نرخ رول اور یا سواپ در فارکس چیست؟

ممکن است سفارشی را شب باز بگذارید و روز بعد، مبلغی را با عنوان سواپ (Swap) مشاهده کنید که جدا از سود و زیان و کمیسیون محاسبه شده است. سواپ می‌تواند منفی یا مثبت باشد؛ یعنی بابت نگهداری معامله هزینه بدهید یا مبلغی دریافت کنید. در این مقاله به بررسی مفهوم سواپ در فارکس، محاسبه آن، تفاوت آن با مفهوم نرخ رول‌اور و سایر موارد پرداخته‌ایم تا بتوانیم در روند تصمیم‌گیری شما برای ترید و انتخاب بروکر مناسب، تاثیرگذار باشیم.

 

سواپ در فارکس چیست؟

سواپ (Swap) یا «بهره شبانه» در معاملات رایج فارکس، مبلغی است که بابت باز بودن یک موقعیت معاملاتی پس از زمان مشخص روزانه بروکر، محاسبه می‌شود. باید توجه داشت که سواپ همواره هزینه به حساب نمی‌آید و در بعضی معاملات می‌تواند به نفع تریدر باشد.

در معامله یک جفت‌ارز، هم‌زمان یک ارز را می‌خرید و ارز دیگر را می‌فروشید. تفاوت نرخ بهره این دو ارز، یکی از عوامل اصلی تعیین سواپ است، اما می‌بینیم که در 2 بروکر، نرخ سواپ نیز متفاوت است. دلیل این امر آن است که مبلغ نهایی فقط از تفریق نرخ بهره بانک‌های مرکزی به دست نمی‌آید، بلکه تامین مالی بازار و هزینه‌ای که بروکر نیز به آن اضافه می‌کند، مؤثر هستند. از همین جهت، ممکن است سواپ یک جفت‌ارز در دو بروکر متفاوت باشد.

 

نرخ رول اور در فارکس چیست؟

رول اور (Rollover) به فرایند انتقال موقعیت باز به روز معاملاتی بعد گفته می‌شود. در معاملات نقدی ارز، این فرایند با جابه‌جایی تاریخ تسویه ارتباط دارد و به معامله‌گر اجازه می‌دهد موقعیت خود را باز نگه دارد. لازم به ذکر است که رول‌اور و سواپ، اغلب به جای یکدیگر به کار می‌روند. نرخ رول اور، نرخی است که برای محاسبه هزینه یا اعتبار این انتقال به کار می‌رود. در اطلاعات بروکرها ممکن است آن را با عنوان‌هایی مانند Swap Rate یا Rollover Rate ببینید.

 

تفاوت سواپ و رول اور چیست؟

رول اور، فرایند انتقال معامله به روز بعد است؛ سواپ، مبلغی است که در نتیجه این انتقال محاسبه می‌شود. البته بروکرها گاهی این دو اصطلاح را به جای هم به کار می‌برند. برای نمونه، وقتی می‌گوییم معامله از زمان رول اور عبور کرده و 2 دلار سواپ منفی گرفته است، رول اور اتفاقی است که رخ داده و 2 دلار، اثر مالی آن است.

 

سواپ چگونه محاسبه می‌شود؟

ابتدا باید بدانید بروکر نرخ سواپ را با چه واحدی اعلام می‌کند. این نرخ ممکن است برحسب پوینت، مبلغ پولی یا درصد سالانه باشد؛ بنابراین، یک فرمول واحد برای همه نمادها و حساب‌ها وجود ندارد. نوع محاسبه در مشخصات نماد درج می‌شود. اگر سواپ برحسب پوینت اعلام شده باشد، فرمول کاربردی آن به این صورت است:

مبلغ سواپ = نرخ سواپ به پوینت × ارزش هر پوینت برای یک لات × حجم معامله به لات × ضریب روز

 

در این فرمول:

• نرخ سواپ: نرخ خرید یا فروش همان نماد است.
• ارزش هر پوینت: ارزش پولی یک پوینت تغییر قیمت برای یک لات (LOT) است.
• حجم معامله: اندازه موقعیت شما به لات است.
• ضریب روز: برای رول‌اورِ شب‌های عادی عدد 1 و برای شب‌هایی که سواپ سه‌گانه اعمال می‌شود (معمولا چهارشنبه‌شب‌ها)، عدد 3 است.

 

یک مثال از محاسبه سواپ در فارکس

فرض کنید یک معامله خرید EUR/USD با مشخصات زیر دارید. اعداد این مثال فرضی‌اند و نرخ واقعی هیچ بروکری نیستند.

 

ارزش هر پوینت برای یک لات EUR/USD برابر است با:

100٬000 × 0٫00001 = 1 دلار

پس سواپ معامله 0٫1 لاتی شما می‌شود:

منفی 8 × 1 دلار × 0٫1 × 1 = منفی 0٫8 دلار

 

در نتیجه، بابت عبور این معامله از یک نوبت رول اور عادی، 80 سنت هزینه ثبت می‌شود. اگر همان نرخ در روزی با ضریب 3 اعمال شود، هزینه به 2٫4 دلار می‌رسد. برای محاسبه چند روز نیز باید مبالغ هر روز را جمع کنید؛ چون نرخ سواپ ممکن است در طول نگهداری معامله تغییر کند.

سواپ مثبت و منفی چیست؟

مثبت یا منفی بودن سواپ مشخص می‌کند بابت نگهداری موقعیت، مبلغی دریافت می‌کنید یا در واقع هزینه می‌پردازید. این موضوع مستقل از سودده یا زیان‌ده بودن خود معامله است.

 

سواپ مثبت

سواپ مثبت یعنی بابت بازماندن موقعیت پس از زمان رول اور، مبلغی به نفع شما ثبت می‌شود. برای مثال، اگر سواپ یک معامله در آن روز مثبت 0.5 دلار باشد، 50 سنت اعتبار بابت نگهداری آن منظور می‌شود. هرچند بعضی از معامله‌گران از این روش با عنوان Carry Trading از سواپ مثبت استفاده می‌کنند، ولی سواپ مثبت به معنی سود قطعی همیشگی نیست؛ چراکه ممکن است اعتبار دریافتی بسیار کمتر از زیانی باشد که از حرکت قیمت متحمل می‌شوید.

 

سواپ منفی

سواپ منفی یعنی نگهداری موقعیت تا روز بعد برای شما هزینه دارد. این هزینه می‌تواند سود نهایی معامله را کاهش دهد یا به زیان آن اضافه کند. برای نمونه، اگر سود حاصل از تغییر قیمت 20 دلار و مجموع سواپ منفی 3 دلار باشد، نتیجه معامله پیش از احتساب سایر هزینه‌ها، 17 دلار خواهد بود.

 

سواپ خرید و فروش چه تفاوتی دارند؟

در خرید و فروش یک جفت‌ارز، جای ارز خریداری‌شده و فروخته‌شده عوض می‌شود؛ به همین دلیل نرخ سواپ این دو جهت جداگانه تعیین می‌شود. در حساب‌هایی که نگهداری هم‌زمان خرید و فروش مجاز است، ممکن است هزینه تامین مالی برای هر دو موقعیت محاسبه شود.

 

Swap Long

نرخ سواپ موقعیت خرید یا Buy

 

Swap Short

نرخ سواپ موقعیت فروش یا Sell

 

سواپ چه زمانی به معامله اعمال می‌شود؟

معیار معمول، الزاما گذشت 24 ساعت نیست. درواقع ملاک، بازبودن موقعیت در لحظه رول اور بروکر است؛ نه اینکه حتما 24 ساعت از بازکردن آن گذشته باشد. در بسیاری از بروکرها این زمان با ساعت 5 عصر نیویورک هماهنگ است، اما ساعت بازار نمایش‌داده‌شده در سرور معاملاتی می‌تواند متفاوت باشد. به عبارتی ممکن است حتی چند دقیقه نگهداشتن سفارش، منجر به سواپ شود. برای تبدیل این زمان به ساعت ایران، اختلاف ساعت همان تاریخ را بررسی کنید؛ تغییر ساعت تابستانی نیویورک می‌تواند زمان متناظر را جابه‌جا کند. ملاک نهایی، برنامه اعلام‌شده برای حساب و نماد شماست.

 

سواپ سه‌برابر چیست؟

سواپ سه‌برابر یعنی در یک نوبت رول اور، مبلغ معادل سه روز محاسبه شود که به دلیل تعطیلات آخر هفته (شنبه و یکشنبه) است و معمولا بروکرها این سواپ را چهارشنبه دریافت می‌کنند. بااین‌حال، چهارشنبه قانون همگانی نیست. روز اعمال به نماد، چرخه تسویه و شرایط بروکر بستگی دارد و تعطیلات رسمی هم ممکن است ضریب روز را تغییر دهند.

 

چگونه قبل از معامله مقدار سواپ را بررسی کنیم؟

برای بررسی سواپ، وارد حساب معاملاتی خود شوید. توجه داشته باشید که نرخ حساب دمو، حساب دیگر یا بروکری متفاوت، نباید مبنای بررسی شما قرار گیرد. سپس نرخ خرید و فروش، واحد محاسبه و روز سواپ سه‌برابر را کنار هم بخوانید.

 

مشاهده Swap در MT4

در نسخه دسکتاپ متاتریدر 4 برنامه را باز کنید:

1. پنجره Market Watch را باز کنید.
2. روی نماد موردنظر راست‌کلیک کنید.
3. گزینه Specification را انتخاب کنید.
4. مقدار Swap Long و Swap Short را ببینید.
5. بخش Swap Typeرا بررسی کنید.

 

مشاهده Swap در MT5

در نسخه دسکتاپ متاتریدر 5 نیز از پنجره Market Watch روی نماد راست‌کلیک و Specification را انتخاب کنید. در مشخصات قرارداد، نرخ‌های Swap Long و Swap Short، روش محاسبه و تنظیمات سواپ روزهای هفته را بررسی کنید.

بررسی نرخ سواپ در سایت بروکر

در سایت رسمی بروکر به بخش‌هایی مانند Swap Rates، Financing Costs، Contract، بخش نمادها یا ماشین‌حساب معاملاتی مراجعه کنید. برای برآورد مبلغ، نماد، جهت معامله، حجم و ارز حساب را درست انتخاب کنید. با این حال توصیه می‌کنیم با توجه به متغیربودن سواپ، نرخ نهایی آن را در پلتفرم معاملاتی بروکر مشاهده کنید (برای مثال در متاتریدر 5).

 

سواپ چه تاثیری بر معاملات بلندمدت دارد؟

هرچه معامله بیشتر باز بماند، مجموع سواپ می‌تواند سهم بیشتری در نتیجه آن داشته باشد. هزینه‌ای که برای یک روز ناچیز به نظر می‌رسد، در چند هفته ممکن است بخش قابل‌توجهی از سود را کم کند.

برای مثال، اگر هزینه فرضی روزانه معامله 2 دلار باشد و در مجموع معادل 30 روز تأمین مالی محاسبه شود، هزینه نگهداری به 60 دلار می‌رسد. این برآورد فرض می‌کند نرخ و حجم معامله ثابت مانده‌اند. برای ارزیابی یک معامله بلندمدت، سود احتمالی ناشی از حرکت قیمت را همراه با هزینه نگهداری بسنجید. اگر سواپ مثبت است، احتمال تغییر نرخ را هم در نظر بگیرید؛ مثبت‌بودن نرخ امروز به معنی ثابت‌ماندن آن تا زمان بستن معامله نیست.

حساب بدون سواپ یا Swap-Free چیست؟

حساب بدون سواپ، حسابی است که مطابق شرایط بروکر، سواپ معمول روی موقعیت‌های واجد شرایط آن اعمال نمی‌شود. این حساب‌ها گاهی با عنوان «حساب اسلامی» معرفی می‌شوند؛ به این علت که از لحاظ برخی قوانین اسلامی، دریافت بهره شبانه حرمت شرعی دارد. نکته مهم آن است که بدون سواپ بودن، به معنی بدون هزینه بودن نگهداری معامله نیست. ممکن است هزینه‌ای با عنوان کارمزد نگهداری یا هزینه اداری جایگزین شود. 

پیشنهاد می‌کنیم که پیش از انتخاب این حساب، شرایط را برای این موارد بخوانید:

1. کدام نمادها مشمول معافیت‌اند؟

2. آیا معافیت محدودیت زمانی دارد؟

3. هزینه جایگزین چگونه محاسبه می‌شود؟

4. آیا سواپ مثبت هم حذف می‌شود؟

آیا سواپ روی همه معاملات اعمال می‌شود؟

خیر. در ساختار معمول معاملات فارکس، سواپ به موقعیت بازِ مشمول هزینه شبانه تعلق می‌گیرد که از زمان رول اور عبور کرده باشد. سفارش معلقی که هنوز اجرا نشده، موقعیت باز محسوب نمی‌شود. معامله‌ای که پیش از زمان رول اور بسته شده یا طبق شرایط حساب از سواپ معاف است، معمولاً سواپ شبانه ندارد. 

تفاوت سواپ با اسپرد و کمیسیون چیست؟

 

آیا می‌توان از پرداخت سواپ جلوگیری کرد؟

بله؛ معمولا با بستن موقعیت پیش از زمان رول اور یا استفاده از معافیت معتبر Swap-Free می‌توان از سواپ معمول جلوگیری کرد. در حالت دوم باید هزینه‌های جایگزین را بررسی کنید. همانطور که پیشتر اشاره شد، حذف سواپ لزوما به معنای نداشتن هزینه نیست.