نرخ بهره بانک‌های مرکزی جهان

نرخ بهره بانک‌های مرکزی شاید مهم‌ترین عددی باشد که بازار ارز، طلا و کریپتو هر روز به آن فکر می‌کند. وقتی فدرال رزرو آمریکا یا بانک مرکزی اروپا نرخ را تغییر می‌دهد، یا حتی فقط نشانه‌ای از تغییر آن می‌دهد، ارزش دلار و یورو، قیمت طلا و هزینه‌ی نگه‌داشتن پوزیشن‌ها جابه‌جا می‌شود. صفحه‌ی نرخ بهره تیگل نرخ سیاستی بانک‌های مرکزی جهان را از منبع رسمی کنار هم می‌گذارد، تاریخچه‌ی هر نرخ را نشان می‌دهد و اختلاف نرخ بهره دو ارز را حساب می‌کند. این راهنما کار با صفحه و اثر این عددها بر معاملات را توضیح می‌دهد.

نرخ بهره بانک مرکزی چیست و چرا بازار به آن حساس است؟

نرخ بهره سیاستی نرخی است که بانک مرکزی برای پول کوتاه‌مدت در اقتصاد تعیین می‌کند. با تغییر آن هزینه‌ی پول در کل اقتصاد عوض می‌شود. بانک مرکزی وقتی تورم بالاست معمولاً نرخ را بالا می‌برد و وقتی اقتصاد کند شده، آن را پایین می‌آورد.

برای معامله‌گر، نکته‌ی اصلی این است که بازار به انتظار واکنش نشان می‌دهد، نه فقط به خود تصمیم. اگر همه منتظر افزایش نرخ باشند، اثر آن پیش از جلسه در قیمت‌ها نشسته و غافلگیری اصلی در بیانیه و کنفرانس خبری رخ می‌دهد. برای همین تصمیم‌های نرخ بهره جزو پرنوسان‌ترین رویدادهای تقویم اقتصادی هستند و بهتر است زمان جلسه‌ها را از قبل بدانید.

راهنمای استفاده از صفحه نرخ بهره تیگل

کارت‌های هشت بانک مرکزی بزرگ

بالای صفحه هشت کارت برای بانک‌های مرکزی ارزهای اصلی فارکس می‌بینید: دلار آمریکا، یورو، پوند، ین، فرانک سوئیس، دلار کانادا، دلار استرالیا و دلار نیوزیلند. هر کارت نرخ فعلی، اندازه‌ی آخرین تغییر بر حسب بیسیس پوینت (bp) و تاریخ آن را نشان می‌دهد. هر ۱۰۰ bp برابر یک درصد است. اگر تاریخ جلسه‌ی بعدی آن بانک ثبت شده باشد، روی کارت نوشته می‌شود چند روز تا آن مانده است. با زدن روی هر کارت، نمودار تاریخچه‌ی همان کشور باز می‌شود.

نمودار تاریخچه نرخ بهره

نمودار، مسیر نرخ بهره‌ی کشور انتخابی را از سال ۲۰۰۰ به بعد نشان می‌دهد. هر پله یک تصمیم بانک مرکزی است و می‌توانید بازه‌ی پنج‌ساله، ده‌ساله یا کل دوره را ببینید. نمودار نشان می‌دهد بانک در چرخه‌ی افزایش نرخ است، کاهش، یا توقف؛ چیزی که از یک عدد تنها معلوم نمی‌شود.

اختلاف نرخ بهره دو ارز

در این بخش دو ارز را انتخاب می‌کنید (با دکمه‌ی ⇄ ترتیبشان عوض می‌شود) و صفحه نرخ ارز دوم را از ارز اول کم می‌کند. زیر عدد، توضیحی می‌آید که در خرید یا فروش این جفت‌ارز، سوآپ شبانه معمولاً به نفع شماست یا علیه شما. این جهت تقریبی است؛ مقدار واقعی سوآپ را هر بروکر با کارمزد خودش تعیین می‌کند و ممکن است حتی با اختلاف مثبت، سوآپ منفی باشد. سازوکار سوآپ را در مقاله‌ی سوآپ یا رول‌اوور در فارکس چیست بخوانید.

جدول همه بانک‌های مرکزی

جدول پایین صفحه همه‌ی کشورها را با نرخ فعلی، نرخ قبلی، اندازه‌ی تغییر، تاریخ آخرین تغییر و جلسه‌ی بعدی نشان می‌دهد. می‌توانید کشور، کد ارز یا نام بانک را جست‌وجو کنید، جدول را به یک منطقه محدود کنید و با زدن روی عنوان ستون نرخ، کشورها را بر اساس نرخ مرتب کنید. ردیف‌هایی که برچسب «دستی» دارند را تیم تیگل وارد کرده است.

نرخ بهره فدرال رزرو و بانک مرکزی اروپا

از میان همه‌ی بانک‌ها، دو بانک بیشترین اثر را بر بازارهای جهانی دارند. کمیته‌ی بازار باز فدرال رزرو (FOMC) هشت جلسه‌ی برنامه‌ریزی‌شده در سال دارد و نرخ بهره آمریکا را به صورت یک بازه‌ی هدف اعلام می‌کند. چون دلار در بیشتر معاملات جهانی یک طرف معامله است، تصمیم فدرال رزرو تقریباً همه‌ی بازارها را هم‌زمان حرکت می‌دهد.

بانک مرکزی اروپا هم سالی هشت جلسه‌ی سیاست پولی برگزار می‌کند و تصمیمش بیش از همه روی یورو و جفت‌ارز یورو به دلار اثر می‌گذارد. وقتی مسیر نرخ بهره آمریکا و اروپا از هم جدا می‌شود، این اختلاف معمولاً در روند بلندمدت این جفت‌ارز دیده می‌شود. ساعت اعلام این تصمیم‌ها به وقت تهران در تقویم اقتصادی آمده است و فعال بودن بازارها در آن ساعت را در ساعت بازارهای جهانی ببینید.

اثر نرخ بهره بر دلار و طلا

وقتی نرخ بهره یک کشور بالا می‌رود، نگه‌داشتن ارز آن کشور سود بیشتری دارد و سرمایه به سمت آن می‌رود؛ پس افزایش نرخ یا حتی انتظار آن معمولاً ارز را تقویت می‌کند و کاهش نرخ برعکس. اما این رابطه همیشگی نیست و به انتظار بازار از اقتصاد هم بستگی دارد.

انس طلا سودی پرداخت نمی‌کند، پس وقتی نرخ بهره‌ی واقعی (نرخ اسمی منهای تورم) بالا می‌رود، هزینه‌ی فرصت نگه‌داشتن طلا بیشتر و فشار روی قیمت آن زیاد می‌شود؛ کاهش نرخ معمولاً به نفع طلاست. با این حال در دوره‌های بحران، طلا می‌تواند بدون توجه به نرخ بهره بالا برود. برای شناخت رابطه‌ی تورم، نرخ بهره و قیمت‌ها، مقاله‌ی اثر تورم بر بازارهای مالی را بخوانید.

کری ترید (Carry Trade) چیست؟

کری ترید یعنی قرض گرفتن یا فروختن ارزی با نرخ بهره‌ی پایین و خرید ارزی با نرخ بهره‌ی بالاتر تا از اختلاف بهره‌ی دو ارز سود ببرید. در فارکس این سود به شکل سوآپ مثبت در پوزیشن‌هایی که شب نگه داشته می‌شوند به حساب می‌آید. ین ژاپن سال‌ها نمونه‌ی رایج ارز کم‌بهره در این معاملات بوده و برای همین جفت‌ارزی مثل دلار به ین به این جریان حساس است.

بخش اختلاف نرخ بهره در همین صفحه نقطه‌ی شروع خوبی برای بررسی کری ترید است، اما ریسک اصلی را فراموش نکنید: سود سوآپ کوچک و تدریجی است و یک حرکت تند قیمت در خلاف جهت می‌تواند سود چند ماه را در چند روز از بین ببرد. خروج هم‌زمان معامله‌گران از کری ترید این حرکت‌ها را شدیدتر می‌کند. اگر از اهرم استفاده می‌کنید، پیش از ورود مقاله‌ی معاملات اهرمی در بازارهای مالی را بخوانید و حجم پوزیشن را با ماشین حساب معامله‌گر تنظیم کنید.

داده‌های این صفحه از کجا می‌آید؟

نرخ بهره بانک‌های مرکزی هر روز از بانک تسویه‌ی بین‌المللی (BIS) خوانده می‌شود که این نرخ‌ها را از خود بانک‌های مرکزی جمع‌آوری و منتشر می‌کند. BIS نرخ‌ها را با کمی تأخیر منتشر می‌کند، پس ممکن است تصمیمی که همین امروز اعلام شده، چند روز بعد در این صفحه دیده شود. سری‌هایی که بیش از یک سال به‌روز نشده‌اند نمایش داده نمی‌شوند. نرخ کشورهایی که در داده‌های BIS نیستند، مانند ایران، و تاریخ جلسه‌های بعدی را تیم تیگل وارد می‌کند. این صفحه ابزار اطلاع‌رسانی است و توصیه‌ی خرید یا فروش نیست.