منظور از دراودان (Drawdown) در فارکس چیست؟

ممکن است حساب معاملاتی شما هنوز در سود باشد، اما بخش قابل‌توجهی از سودهای قبلی را از دست داده‌باشید. برای مثال، حسابی که از 10 هزار دلار به 12 هزار دلار رسیده و سپس تا 10٬800 دلار پایین آمده، نسبت به سرمایه اولیه 8 درصد سود دارد؛ بااین‌حال، از بالاترین موجودی خود 10 درصد افت کرده‌است. دراودان (Drawdown) همین بخش از عملکرد معامله‌گر را نشان می‌دهد: حساب در مسیر کسب بازده، چقدر از قله‌های قبلی فاصله گرفته است؟

برای شناخت ریسک یک حساب، دانستن سود نهایی کافی نیست. باید دید این سود با چه افتی به دست آمده، افت حساب چقدر طول کشیده و آیا معاملات باز، زیانی را پنهان کرده‌اند که هنوز در موجودی ثبت نشده‌باشد. در ادامه، دراودان در فارکس را از محاسبه ساده تا بررسی گزارش متاتریدر و محدودیت‌های پراپ‌فرم‌ها توضیح می‌دهیم.

معنی دراودان در فارکس به زبان ساده چیست؟

دراودان (به انگلیسی Drawdown)، میزان افت ارزش حساب از یک قله تا سطح پایین‌تر پس از آن است. این افت را می‌توان با مبلغ یا درصد بیان کرد. تا وقتی حساب به قله قبلی برنگشته، افت نسبت به آن قله همچنان برقرار است؛ حتی اگر در این فاصله چند معامله سودده داشته‌باشید.

برای درک معنی دراودان در فارکس باید مشخص کنیم «ارزش حساب» را با چه معیاری می‌سنجیم: بالانس یا اکوئیتی. بالانس (Balance) موجودی حساب شما بدون احتساب سود و زیان معاملات باز است. اکوئیتی (Equity) ارزش لحظه‌ای حساب است که سود و زیان معاملات باز را هم در نظر می‌گیرد. مثلاً اگر بالانس حساب 1٬000 دلار باشد و معامله باز شما 100 دلار در ضرر باشد، اکوئیتی 900 دلار است. با بسته‌شدن معامله در همین وضعیت، این زیان در بالانس هم ثبت می‌شود. در هر دو حالت، مبنای محاسبه، افت از یک قله تا سطح پایین‌تر پس از آن است.

دراودان چگونه محاسبه می‌شود؟

برای محاسبه دراودان، باید ببینیم حساب از بالاترین موجودی قبلی خود چقدر پایین آمده‌است. این بالاترین موجودی را «قله حساب» می‌نامیم. مبنای محاسبه، همین قله است؛ نه لزوماً مبلغی که روز اول به حساب واریز کرده‌ایم.

برای درک بهتر نحوه محاسبه دراودان، فرض کنید با 10٬000 دلار معامله را شروع کرده‌اید و پس از چند معامله سودده، موجودی شما به 12٬000 دلار رسیده‌است. سپس چند معامله زیان‌ده انجام می‌دهید و موجودی حساب به 10٬800 دلار کاهش پیدا می‌کند. برای محاسبه دراودان، دو مرحله داریم:

1. مبلغ افت حساب را پیدا می‌کنیم.

بالاترین موجودی حساب 12٬000 دلار بوده و موجودی فعلی 10٬800 دلار است. اختلاف این دو عدد نشان می‌دهد حساب چند دلار افت کرده‌است:

مبلغ دراودان = 12٬000 − 10٬800 = 1٬200 دلار

2. مبلغ افت را به درصد تبدیل می‌کنیم.

حالا می‌خواهیم بدانیم این 1٬200 دلار، چند درصدِ موجودی 12٬000 دلاری است. برای این کار، مبلغ افت را بر بالاترین موجودی تقسیم و حاصل را در 100 ضرب می‌کنیم:

درصد دراودان = (1٬200 ÷ 12٬000) × 100 = 10 درصد

بنابراین، دراودان حساب شما 1٬200 دلار یا 10 درصد است؛ یعنی 10 درصد از بالاترین موجودی قبلی خود را از دست داده‌اید. البته حساب هنوز نسبت به سرمایه اولیه 10٬000 دلاری، 800 دلار در سود است. پس داشتن دراودان لزوماً به معنی ضررده‌بودن حساب نسبت به روز اول نیست.

فرمول کلی محاسبه نیز به همین شکل است:

اگر موجودی دوباره افزایش پیدا کند و به 12٬000 دلار برسد، این افت کاملاً جبران شده و دراودان فعلی صفر می‌شود. اگر حساب از این مبلغ بالاتر برود، عدد جدید مبنای محاسبه افت‌های بعدی خواهد بود.

در این مثال، فرض کرده‌ایم هیچ پوزیشن بازی نداریم و در طول مسیر نیز وجهی واریز یا برداشت نکرده‌ایم. اگر معامله باز داشته‌باشیم، برای محاسبه دراودان بر اساس ارزش لحظه‌ای حساب باید سود و زیان آن را هم در نظر بگیریم؛ موضوعی که در بخش تفاوت بالانس و اکوئیتی توضیح خواهم داد.

لازم به ذکر است که برای محاسبه سریع‌تر، می‌توانید از ماشین حساب محاسبه دراودان استفاده کنید. در ساده‌ترین حالت، کافی است بالاترین موجودی قبلی و موجودی فعلی حساب را وارد کنید تا مبلغ و درصد افت مشخص شود. 

اندیکاتور دراودان چیست و چه کاربردی دارد؟

اندیکاتور دراودان ابزاری برای نمایش خودکار افت حساب است. بسته به امکانات آن، می‌توانید مبلغ و درصد افت فعلی، بیشترین افت ثبت‌شده یا نمودار تغییرات دراودان را ببینید. بعضی ابزارها نیز با رسیدن افت حساب به حدی که تعیین کرده‌اید، هشدار می‌دهند.

پیش از استفاده، بررسی کنید ابزار دراودان را بر اساس بالانس محاسبه می‌کند یا اکوئیتی و اطلاعات چه بازه‌ای را پوشش می‌دهد. اگر هدفتان پیگیری افت حساب با احتساب سود و زیان معاملات باز است، باید مبنای محاسبه اکوئیتی باشد.

انواع دراودان در فارکس چیست؟

دراودان در فارکس، بسته به مبنای محاسبه، می‌تواند افت حساب نسبت به سرمایه اولیه، میزان کاهش از قله قبلی یا افت ناشی از معاملات باز را نشان دهد. شناخت انواع آن کمک می‌کند هنگام بررسی عملکرد حساب، بدانیم هر عدد دقیقاً چه بخشی از ریسک معاملات را بیان می‌کند.

برای روشن‌شدن تفاوت افت مبلغ و درصدی، دو مقطع را در نظر بگیرید: ابتدا حساب از 10٬000 به 8٬000 دلار می‌رسد؛ یعنی 2٬000 دلار یا 20 درصد افت. بعدها حساب رشد می‌کند و از 20٬000 به 17٬000 دلار کاهش می‌یابد؛ یعنی 3٬000 دلار یا 15 درصد افت.

بزرگ‌ترین افت مبلغی 3٬000 دلار است، اما بزرگ‌ترین افت درصدی 20 درصد. به همین دلیل، اعداد Maximal و Relative در استیتمنت الزاماً یک افت واحد را توصیف نمی‌کنند.

تفاوت دراودان با ضرر یک معامله چیست؟

ضرر یک معامله نشان می‌دهد در همان معامله چقدر پول از دست داده‌اید؛ اما دراودان نشان می‌دهد ارزش حساب شما نسبت به بالاترین مقدار قبلی چقدر کاهش یافته‌است. این کاهش ممکن است حاصل یک معامله زیان‌ده یا نتیجه چند معامله سودده و زیان‌ده باشد.

فرض کنید بالاترین موجودی حساب شما 10٬000 دلار بوده و پس از آن، سه معامله انجام داده‌اید:

• معامله اول: 300 دلار ضرر؛ موجودی به 9٬700 دلار می‌رسد.
• معامله دوم: 100 دلار سود؛ موجودی به 9٬800 دلار افزایش می‌یابد.
• معامله سوم: 200 دلار ضرر؛ موجودی به 9٬600 دلار کاهش پیدا می‌کند.

در این مثال، بزرگ‌ترین ضرر یک معامله 300 دلار است، اما حساب در مجموع 400 دلار از قله قبلی فاصله گرفته‌است؛ بنابراین دراودان آن 4 درصد است. سود معامله دوم بخشی از افت را جبران کرده، اما برای بازگشت حساب به 10٬000 دلار کافی نبوده‌است.

دراودان حتی می‌تواند هنگام کم‌شدن سود یک معامله باز هم ایجاد شود. مثلاً بالانس شما 10٬000 دلار است و معامله بازتان 1٬000 دلار سود دارد؛ پس اکوئیتی به 11٬000 دلار رسیده‌است. اگر سود معامله به 500 دلار کاهش یابد، اکوئیتی به 10٬500 دلار برمی‌گردد. معامله همچنان در سود است، اما ارزش حساب از قله خود 500 دلار، معادل حدود 4٫55 درصد، افت کرده‌است.

تفاوت Drawdown و افت موجودی (Balance) و Equity چیست؟

بر اساس تعریفی که پیش از این از بالانس و اکوئیتی ارائه کردم، متوجه شده‌اید که دو عدد نشان می‌دهند موجودی و ارزش لحظه‌ای حساب شما چقدر است؛ اما دراودان نشان می‌دهد هرکدام از این دو عدد نسبت به بالاترین مقدار قبلی خود چقدر افت کرده‌اند. بنابراین، می‌توان دراودان را یک‌بار بر اساس بالانس و یک‌بار بر اساس اکوئیتی محاسبه کرد.

تفاوت اصلی زمانی مشخص می‌شود که معامله باز دارید. سود و زیان این معامله هنوز در بالانس ثبت نشده، اما روی اکوئیتی اثر می‌گذارد. در یک حساب ساده، رابطه این دو به شکل زیر است:

اکوئیتی = بالانس + سود و زیان معاملات باز

فرض کنید 10٬000 دلار در حساب دارید و یک معامله باز کرده‌اید. برای ساده‌شدن مثال، هزینه‌های معامله را در نظر نمی‌گیریم:

• ابتدا معامله شما 500 دلار وارد سود می‌شود. بالانس همچنان 10٬000 دلار است، اما اکوئیتی به 10٬500 دلار می‌رسد.
• سپس بازار برمی‌گردد و معامله شما 1٬000 دلار وارد ضرر می‌شود. چون معامله هنوز باز است، بالانس 10٬000 دلار باقی می‌ماند؛ اما اکوئیتی به 9٬000 دلار کاهش می‌یابد.

در این وضعیت، دراودان بالانس صفر است؛ زیرا بالانس تغییری نکرده‌است. اما اکوئیتی از قله 10٬500 دلاری به 9٬000 دلار رسیده؛ یعنی 1٬500 دلار یا حدود 14٫29 درصد افت کرده‌است.

این مثال نشان می‌دهد چرا بررسی بالانس به‌تنهایی کافی نیست. ممکن است موجودی ثبت‌شده حساب تغییری نکرده‌باشد، اما معاملات باز، ارزش واقعی آن را کاهش داده‌باشند. اگر معامله را با همان 1٬000 دلار ضرر ببندید، زیان در بالانس هم ثبت می‌شود و بالانس به 9٬000 دلار می‌رسد.

حداکثر دراودان یا Maximum Drawdown چه چیزی را نشان می‌دهد؟

حداکثر دراودان نشان می‌دهد ارزش حساب در دوره بررسی، حداکثر چقدر از بالاترین مقدار قبلی خود پایین آمده‌است. مثلاً دو حساب ممکن است هر دو 20 درصد سود کرده‌باشند، اما یکی در این مسیر حداکثر 5 درصد و دیگری 30 درصد افت کرده‌باشد. این عدد کمک می‌کند ببینیم معامله‌گر برای رسیدن به سود، چه میزان افت را پشت سر گذاشته‌است.

برای بررسی دقیق‌تر، کنار درصد افت به این موارد هم توجه کنید:

• مدت افت: چقدر طول کشیده تا حساب از بالاترین ارزش قبلی به پایین‌ترین سطح پس از آن برسد؟
• زمان جبران: حساب پس از رسیدن به پایین‌ترین سطح، چقدر زمان نیاز داشته تا به ارزش قبلی برگردد؟
• کل زمان زیر قله: از شروع افت تا جبران کامل آن چقدر گذشته‌است؟ اگر افت هنوز جبران نشده، این زمان ادامه دارد.
• تکرار افت: چنین افتی فقط یک بار رخ داده یا حساب مرتب آن را تجربه کرده است؟

برای مثال، افت 10 درصدی که در دو هفته جبران شده، با افت 10 درصدی که پس از شش ماه هنوز جبران نشده، از نظر مدت درگیرماندن سرمایه شرایط متفاوتی دارد.

دراودان چند درصد خطرناک است؟

نمی‌توان گفت دراودان زیر یک درصد مشخص همیشه مناسب و بالاتر از آن همیشه خطرناک است. پاسخ به پرسش «دراودان باید چقدر باشد؟» به سابقه استراتژی، ریسک معاملات، توان تحمل زیان و محدودیت حساب بستگی دارد.

به‌جای تکیه بر یک عدد عمومی، سه مرز را بررسی کنید:

حتی افت 3 درصدی می‌تواند برای حسابی با محدودیت نزدیک، مسئله‌ساز باشد. در مقابل، پذیرفتن افت 20 درصدی در برنامه شخصی، اثبات نمی‌کند که چنین ریسکی مناسب است.

چگونه میزان دراودان حساب خود را در متاتریدر محاسبه و بررسی کنیم؟

برای بررسی و مشاهده دراودان در متاتریدر، باید گزارش معاملات را باز کنید و ببینید حساب در بازه موردنظر چقدر افت کرده‌است. دراودان بالانس، افت موجودی ثبت‌شده را نشان می‌دهد؛ دراودان اکوئیتی، وضعیت معاملات باز را هم در نظر می‌گیرد. مراحل زیر مربوط به نسخه دسکتاپ متاتریدر است.

محاسبه دراودان بر اساس Balance

در متاتریدر 4، برای دریافت گزارش حساب این مراحل را انجام دهید:

1. از منوی View، پنجره Terminal را باز کنید.
2. وارد تب Account History شوید؛ معاملات بسته‌شده در این قسمت قرار دارند.
3. داخل جدول راست‌کلیک نموده و بازه مورد بررسی را انتخاب کنید:

• All History: تمام سابقه موجود حساب.
• Custom Period: یک بازه زمانی دلخواه.

4. دوباره راست‌کلیک کنید و Save as Detailed Report را بزنید.
5. فایل ذخیره‌شده را باز و در بخش آمار، گزینه‌های مربوط به Drawdown را پیدا کنید.

 

برای درک محاسبه، فرض کنید بالانس شما ابتدا 10٬000 دلار بوده، سپس به 10٬500 دلار رسیده و بعد تا 9٬900 دلار کاهش یافته‌است. افت را از بالاترین بالانس، یعنی 10٬500 دلار، حساب می‌کنیم:

مبلغ افت = 10٬500 − 9٬900 = 600 دلار

درصد افت = (600 ÷ 10٬500) × 100 ≈ 5٫71 درصد

در محاسبه دستی، سود و زیان معاملات و هزینه‌ها را به ترتیب زمانی در نظر بگیرید. برداشت وجه را هم با ضرر معامله اشتباه نگیرید؛ کاهش موجودی بر اثر برداشت، نشان‌دهنده عملکرد ضعیف معاملات نیست.

محاسبه دراودان بر اساس Equity

برای بررسی افت اکوئیتی، باید بدانیم ارزش حساب در زمان بازبودن معاملات چه تغییراتی کرده‌است. فهرست معاملات بسته‌شده به‌تنهایی این موضوع را کامل نشان نمی‌دهد.

در گزارش تحلیلی نسخه‌های جدید متاتریدر 5:

1. وارد بخش History شوید و راست‌کلیک کنید.
2. گزینه Report → Overview را انتخاب کنید. (از منوی View → Reports نیز می‌توانید گزارش را باز کنید.)
3. در بخش Summary، تغییرات بالانس و اکوئیتی را بررسی کنید.
4. برای مشاهده نمودار افت حساب، به بخش Risks بروید و حالت Drawdown را انتخاب کنید.

متاتریدر برای تهیه بعضی از این نمودارها، از سابقه معاملات و داده‌های قیمت استفاده می‌کند؛ بنابراین ممکن است بازشدن گزارش در اولین مراجعه کمی زمان ببرد.

 

مثلاً اگر اکوئیتی حساب هنگام بازبودن معاملات به 10٬500 دلار رسیده و سپس تا 9٬000 دلار پایین آمده باشد، افت آن برابر است با:

درصد دراودان اکوئیتی = (1٬500 ÷ 10٬500) × 100 ≈ 14٫29 درصد

نکته: عدد اکوئیتی فعلی فقط وضعیت همین لحظه را نشان می‌دهد. برای پیداکردن بیشترین افت گذشته، به تاریخچه یا بازسازی تغییرات اکوئیتی نیاز دارید. ابزار ثبت اکوئیتی نیز اگر فقط از زمان نصب داده جمع کند، افت‌های قبل از آن را نشان نمی‌دهد.

بررسی بیشترین دراودان در گزارش معاملاتی

بعد از بازکردن گزارش، باید بدانید کدام عدد را بخوانید. در گزارش تفصیلی متاتریدر 4، این سه عنوان را می‌بینید:

• Absolute Drawdown: میزان افت حساب به زیر سرمایه اولیه.
• Maximal Drawdown: بزرگ‌ترین افت مبلغی از یک قله تا کف بعدی، همراه با درصد همان افت.
• Relative Drawdown: بزرگ‌ترین افت درصدی از یک قله تا کف بعدی، همراه با مبلغ همان افت.

 

پیش از مقایسه دو عدد دراودان، مطمئن شوید بازه زمانی، مبنای محاسبه و نوع گزارش یکسان است. برای مثال، افت بالانس یک ماه را نباید مستقیماً با افت اکوئیتی یک بک‌تست چندساله مقایسه کرد.

دراودان چه ارتباطی با مدیریت ریسک و سرمایه دارد؟

مدیریت ریسک تعیین می‌کند در هر معامله و مجموع موقعیت‌ها چه مقدار زیان را می‌پذیرید. دراودان نشان می‌دهد این تصمیم‌ها در مسیر واقعی معاملات چه اثری گذاشته‌اند. رابطه آن‌ها را می‌توان با چند زیان متوالی دید.

مثلاً در یک حساب 10٬000 دلاری، اگر زیان هر معامله را به 100 دلار محدود کنید، پنج ضرر متوالی حساب را 500 دلار، یعنی 5 درصد، کاهش می‌دهد. اما اگر در هر معامله 500 دلار از دست بدهید، همان پنج ضرر باعث افت 25 درصدی حساب می‌شود. در این مثال، تعداد معاملات زیان‌ده یکسان است؛ تفاوت در مبلغی است که برای هر معامله ریسک کرده‌اید.

بنابراین، مدیریت ریسک به کنترل دراودان کمک می‌کند، نه حذف کامل آن. دراودان هم معیاری است تا بررسی کنید افت حساب در محدوده‌ای که از قبل پذیرفته‌اید باقی مانده یا لازم است حجم معاملات و شیوه اجرای برنامه خود را بازبینی کنید.

چگونه می‌توان دراودان در معاملات فارکس را کاهش داد؟

کاهش دراودان از تصمیم‌های پیش از ورود شروع می‌شود: کجا از معامله خارج می‌شوید، چه حجمی می‌گیرید و در چه شرایطی معامله را متوقف می‌کنید. صرفاً کوچک‌کردن حد ضرر یا حذف معاملات زیان‌ده از یک بک‌تست، راه‌حل قابل‌اتکایی نیست.

تعیین حد ضرر

حد ضرر یا استاپ لاس را در نقطه‌ای قرار دهید که منطق معامله نقض می‌شود و سپس حجم را با آن فاصله هماهنگ کنید. نزدیک‌کردن بی‌دلیل حد ضرر ممکن است تعداد خروج‌های زیان‌ده را بیشتر کند؛ دورکردن آن پس از ورود نیز ریسک پذیرفته‌شده را افزایش می‌دهد.

حد ضرر معمولی، اجرای دقیق در همان قیمت را تضمین نمی‌کند. هنگام شکاف قیمت یا کمبود نقدشوندگی، قیمت اجرا می‌تواند متفاوت باشد؛ بنابراین مبلغ زیان واقعی ممکن است از برآورد اولیه بیشتر شود.

مدیریت حجم معاملات

حجم باید از بودجه ریسک و فاصله حد ضرر به دست بیاید. برای یک محاسبه ساده:

حجم به لات ≈ بودجه ریسک دلاری ÷ (فاصله حد ضرر به پیپ × ارزش هر پیپ برای یک لات)

مثلاً در حساب دلاری 10٬000 دلاری، بودجه ریسک 0٫5 درصدی برابر با 50 دلار است. اگر روی EUR/USD، ارزش هر پیپ برای یک لات استاندارد 10 دلار و حد ضرر 25 پیپ باشد، حجم محاسباتی پیش از هزینه‌ها برابر است با:

0٫2 لات = (25 × 10) ÷ 50 

با احتساب کمیسیون و حاشیه لغزش، حجم مناسب برای حفظ همان سقف ریسک، کمی کمتر می‌شود. ارزش پیپ و اندازه قرارداد را برای هر نماد جداگانه بررسی کنید؛ مشخصات EUR/USD را نمی‌توان به طلا یا شاخص‌ها تعمیم داد.

محدود کردن ریسک هر معامله

برای هر معامله و مجموع معاملات باز، سقف ریسک تعیین کنید. چند معامله هم‌زمان ممکن است با یک حرکت بازار وارد ضرر شوند؛ بنابراین کوچک‌بودن ریسک هر معامله به‌تنهایی کافی نیست.

همچنین از قبل مشخص کنید در چه میزان افت حساب، حجم را کاهش می‌دهید یا برای بررسی عملکرد، ورود جدید را متوقف می‌کنید. این تصمیم‌ها باید بخشی از برنامه مدیریت ریسک باشند، نه واکنشی عجولانه پس از ضرر.

جلوگیری از معاملات بیش‌ازحد

برای جبران ضرر، بدون فرصت معتبر وارد معامله نشوید. تعیین سقف زیان روزانه و ثبت دلیل ورودها در ژورنال کمک می‌کند متوجه شوید دراودان حساب از خود استراتژی ناشی شده یا از معاملات خارج از برنامه.

اکسپرت مدیریت دراودان نیز بسته به امکاناتش می‌تواند هشدار بدهد، معاملات را ببندد یا ورودهای جدید را محدود کند. پیش از استفاده، مبنای محاسبه افت و ساعت ریست آن را بررسی کنید. اکسپرت دراودان ابزار اجرای قواعد شماست؛ جای برنامه مدیریت ریسک را نمی‌گیرد.

برای جبران دراودان به چه میزان سود نیاز داریم؟

برای جبران افت حساب، به درصد سود بیشتری از درصد ضرر نیاز دارید. مثلاً اگر حساب 10٬000 دلاری شما 20 درصد افت کند، 8٬000 دلار باقی می‌ماند. برای بازگشت به موجودی قبلی، باید 2٬000 دلار سود کنید؛ این مبلغ، 25 درصدِ سرمایه باقی‌مانده است.

فرمول محاسبه سود لازم برای جبران دراودان، بدون واریز یا برداشت، به این شکل است:

درصد سود موردنیاز = [درصد دراودان ÷ (100 − درصد دراودان)] × 100

هرچه دراودان بیشتر شود، جبران آن دشوارتر می‌شود؛ تا جایی که پس از افت 50 درصدی، باید سرمایه باقی‌مانده را دو برابر کنید. به همین دلیل، کنترل افت حساب اهمیت دارد؛ افزایش عجولانه حجم برای جبران ضرر می‌تواند همین مسیر را سخت‌تر کند.

دراودان در پراپ‌فرم‌ها چیست؟

دراودان در پراپ به سقف زیانی گفته می‌شود که طبق قوانین شرکت اجازه دارید در حساب تجربه کنید. عبور از این سقف می‌تواند باعث مردودی در چالش یا بسته‌شدن حساب شود؛ حتی اگر معامله زیان‌ده هنوز باز باشد و ضرر آن در بالانس ثبت نشده‌باشد.

مثلاً اگر حسابی 10٬000 دلاری، سقف زیان کل ثابتِ 10 درصدی داشته‌باشد، مرز آن 9٬000 دلار است. اگر قانون بر اساس اکوئیتی کنترل شود، زیان معاملات باز نیز در رسیدن به این مرز محاسبه می‌شود.

برای شناخت دراودان پراپ، فقط درصد اعلام‌شده را نبینید؛ این موارد را هم بررسی کنید:

• مبنای محاسبه: سقف زیان نسبت به سرمایه اولیه تعیین می‌شود یا عدد دیگری؟
• معیار کنترل: بالانس ملاک است یا اکوئیتی؟
• ثابت یا متحرک‌بودن مرز: با سودکردن حساب، مرز زیان هم بالاتر می‌رود؟
• زمان شروع روز جدید: محدودیت زیان روزانه چه ساعتی دوباره محاسبه می‌شود؟

این قواعد ممکن است حتی بین دو مدل حساب یک پراپ‌فرم متفاوت باشند؛ بنابراین، پیش از شروع معامله باید روش محاسبه دراودان همان حساب را بدانید.

تفاوت دراودان روزانه و حداکثر دراودان

دراودان روزانه، که گاهی دیلی دراودان (Daily drawdown) نامیده می‌شود، محدودیت زیان در یک روز معاملاتی تعریف‌شده است. دراودان کلی در پراپ (maximum drawdown)، مرز زیان در طول عمر حساب یا مرحله ارزیابی را تعیین می‌کند. فرض کنید حساب شما 10٬000 دلار است و طبق قوانین، روزانه حداکثر 500 دلار و در کل چالش حداکثر 1٬000 دلار اجازه ضرر دارید:

• دراودان روزانه: اگر امروز 500 دلار ضرر کنید، به سقف زیان همان روز رسیده‌اید؛ حتی اگر روزهای قبل هیچ ضرری نکرده باشید.
• ماکزیمم دراودان یا دراودان کلی: اگر طی چند روز، موجودی حساب در مجموع 1٬000 دلار از سرمایه اولیه پایین‌تر برود، به سقف زیان کل رسیده‌اید؛ حتی اگر ضرر هیچ روزی به 500 دلار نرسیده باشد.

بنابراین، کم‌بودن ضرر روزانه کافی نیست؛ مجموع افت حساب را هم باید کنترل کنید. این مثال، سقف زیان کل را ثابت فرض می‌کند؛ روش دقیق محاسبه و احتساب ضرر معاملات باز به قوانین هر پراپ بستگی دارد.

آیا دراودان بالا به معنی بد بودن استراتژی معاملاتی است؟

نه لزوماً؛ ابتدا باید ببینید افت حساب از کجا آمده است. ممکن است طبق یک استراتژی معامله کنید، اما حجم معاملات را بیش‌ازحد بالا ببرید یا پس از ضرر، خارج از برنامه وارد معامله شوید. در این حالت، افت شدید حساب را نمی‌توان فقط به ضعف استراتژی نسبت داد.

برای بررسی، این سه سؤال را از خودتان بپرسید:

• طبق برنامه معامله کرده‌ام؟ اگر قواعد ورود، خروج یا حجم را رعایت نکرده‌اید، ابتدا اجرای خود را بررسی کنید.
• استراتژی قبلاً چنین افتی داشته است؟ افتی بسیار بیشتر یا طولانی‌تر از سابقه بررسی‌شده، نیاز به بازبینی دارد.
• بعد از همه هزینه‌ها، نتیجه چگونه است؟ سودآوری را کنار میزان افت و زمان لازم برای جبران آن بسنجید.

از طرف دیگر، دراودان پایین هم به‌تنهایی نشانه خوب‌بودن استراتژی نیست. ممکن است معامله‌گر معاملات زیان‌ده را نبندد و بالانس تقریباً ثابت بماند، درحالی‌که زیان معاملات باز، اکوئیتی را پایین آورده است. بنابراین، برای قضاوت درباره استراتژی، هم نتایج معاملات بسته‌شده و هم وضعیت معاملات باز را بررسی کنید.