طلا در آستانه نوسان بالا در پی بهبود بازده اوراق و افزایش قیمت نفت

قیمت طلا (XAU/USD) در معاملات آسیایی روز سه‌شنبه پس از آغاز ضعیف، حدود 4140 دلار ثابت ماند. این فلز گران‌بها تقریباً سه هفته در محدوده 4063.55 تا 4227.53 دلار درجا زده است؛ افزایش قیمت نفت سقف قیمت را محدود کرده و همزمان بازگشت تقاضا برای اوراق خزانه آمریکا از طلا حمایت کرده است. با این حال، چشم‌انداز طلا دوباره کدر شده، زیرا بازده اوراق خزانه نشانه‌های بهبود را نشان می‌دهد و شرکت‌های بزرگ فناوری و هوش مصنوعی در آستانه انتشار گزارش‌های سود سه‌ماهه هستند. در زمان نگارش، بازده اوراق 10ساله آمریکا حدود 5.15 درصد و نزدیک به سود روز دوشنبه است. نظریاً بازده بالاتر دارایی‌های آمریکایی جذابیت دارایی‌های بدون بازده مانند طلا را کاهش می‌دهد. فصل گزارش‌های سه‌ماهه آغاز شده و متا نخستین شرکت از پنج غول هوش مصنوعی است که چهارشنبه گزارش می‌دهد؛ مایکروسافت، آمازون و گوگل هفته آینده نتایج را منتشر می‌کنند. طبق گلدمن ساکس، انتظار می‌رود مجموع هزینه سرمایه‌ای این پنج شرکت سال آینده به حدود 1.2 تریلیون دلار برسد. چنین سناریویی می‌تواند بازده اوراق خزانه آمریکا را تشدید کند و رشد را به گزینه‌ای جذاب‌تر برای سرمایه‌گذاران تبدیل کند. بازده اوراق در هفته‌های گذشته تحت فشار بود، چون تردیدها درباره پایداری سرمایه‌گذاری‌های کلان در ساخت مراکز داده افزایش یافت. دویچه بانک گفت در پی نگرانی‌های رشد مرتبط با هوش مصنوعی، بازارهای درآمد ثابت شاهد پناه‌گاه امن قابل‌توجهی بودند و همین نگرانی‌ها به رشد قابل‌قبول اوراق دولتی کمک کرد؛ بازده اوراق 10ساله آمریکا هفته گذشته 16.5 واحد پایه کاهش یافت و به 5.07 درصد رسید. قیمت نفت در دو هفته گذشته حدود 15 درصد از کف اخیر 86.32 دلار افزایش یافته است. WTI در زمان نگارش حدود 98.45 دلار معامله می‌شود. تنش‌های خاورمیانه و گزارش‌هایی درباره احتمال گسترش محاصره به تنگه باب‌المندب و کانال سوئز و آمادگی ایران برای اقدام تلافی‌جویانه، نگرانی از ریسک عرضه انرژی را افزایش داده است. محسن رضایی هشدار داد تهران برای هر حمله جدید آمریکا و اسرائیل طرح تلافی‌جویانه آماده کرده است. دوره سکوت مقامات فدرال رزرو پیش از اعلام سیاست پولی آغاز شده است. تاکنون چند مقام فدرال رزرو بر بازگرداندن تورم به هدف 2 درصد تأکید کرده‌اند، اما فوریتی برای افزایش دوباره نرخ بهره نشان نداده‌اند. ابزار CME FedWatch نشان می‌دهد معامله‌گران مطمئن‌اند فدرال رزرو در اکتبر نرخ را ثابت نگه می‌دارد و در دسامبر آن را افزایش می‌دهد. در نمودار روزانه، XAU/USD حول 4146 دلار معامله می‌شود و زیر میانگین متحرک نمایی 20روزه در 4186.57 دلار قرار دارد که سوگیری کوتاه‌مدت را نزولی نگه می‌دارد. فلز از سقف‌های اخیر عقب نشسته و زیر این مانع پویا نشسته است؛ نشانه‌ای از اینکه صعودها با عرضه بالاسری محدود می‌شوند. شاخص قدرت نسبی در 43.66 زیر خط میانی است و مومنتوم را همچنان منفی، هرچند نه اشباع‌فروش، نشان می‌دهد. در سمت بالا، مقاومت فوری میانگین متحرک نمایی 20روزه در 4186.57 دلار است و برای کاهش فشار نزولی به بسته شدن روزانه بالای این سطح نیاز است.