طلا زیر 4200 دلار ثابت ماند؛ بازده اوراق و دلار ضعیف‌تر حامی قیمت

طلا در معاملات آسیایی روز چهارشنبه نتوانست از رشد مثبت روز گذشته بهره ببرد و در محدوده‌ای باریک نوسان کرد. این فلز گران‌بها تلاش می‌کند از کف حدود 4100 دلار، پایین‌ترین سطح از 5 اوت که اوایل هفته لمس شد، فاصله بگیرد. با این حال، کاهش بازده اوراق خزانه آمریکا دلار را از بالاترین سطح دو ماهه دور کرده و همین موضوع از قیمت طلا حمایت می‌کند؛ زیرا طلا دارایی بدون بازده است. معامله‌گران نیز ترجیح می‌دهند پیش از داده‌های مهم اقتصادی آمریکا، شرط‌بندی جهت‌دار جدیدی نکنند. شاخص قیمت هزینه مصرف شخصی PCE، معیار مورد ترجیح فدرال رزرو برای تورم، همراه با خوانش نهایی تولید ناخالص داخلی سه‌ماهه دوم امروز منتشر می‌شود. در ادامه هفته، شاخص PMI تولیدی ISM روز پنجشنبه و گزارش اشتغال غیرکشاورزی روز جمعه منتشر می‌شوند. سخنرانی اعضای تأثیرگذار FOMC نیز برای دریافت سرنخ بیشتر درباره مسیر سیاست پولی آمریکا دنبال خواهد شد و می‌تواند محرک تازه‌ای برای دلار و طلا فراهم کند. استراتژیست‌های OCBC معتقدند تمرکز کوتاه‌مدت بازار همچنان بر داده‌های اشتغال آمریکا است و گزارش این هفته بازار کار را ریسک رویداد کلیدی می‌دانند. آن‌ها اشاره می‌کنند که اجماع بلومبرگ انتظار دارد اشتغال غیرکشاورزی در سپتامبر 90 هزار نفر افزایش یابد، در مقابل 162 هزار نفر در اوت، و نرخ بیکاری بدون تغییر در 4.1 درصد باقی بماند. این استراتژیست‌ها با تأکید بر اهمیت میانگین چهار هفته‌ای مطالبات اولیه بیکاری از نظر رئیس فدرال رزرو، کوین وارش، می‌گویند اشتغال همچنان معیار ترجیحی بازار برای سنجش سلامت بازار کار است. OCBC سناریوی پایه خود را یک رشد ملایم دلار تا پایان سال می‌داند. به گفته آن‌ها، بازارها در حال حاضر تقریباً چهار افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در یک سال آینده را قیمت‌گذاری کرده‌اند که بدون بازگشت تورم ناشی از تقاضا بیش از حد تهاجمی به نظر می‌رسد. رشد دستمزد و تورم اجاره از شاخص‌های کلیدی برای پایش خواهند بود. در همین حال، بازده اوراق خزانه آمریکا از بالاترین سطح چندساله عقب نشست؛ عامل آن کاهش شبانه قیمت نفت خام به پایین‌ترین سطح سه هفته و اظهارات ملایم جان ویلیامز، رئیس فدرال رزرو نیویورک، بود که گفت بانک مرکزی آمریکا نیازی به عجله در گام بعدی ندارد. همچنین کنفرانس بورد روز سه‌شنبه اعلام کرد شاخص اعتماد مصرف‌کننده آمریکا کمتر از انتظار بود و در سپتامبر به 81.9 رسید که پایین‌ترین خوانش از 2014 است. این موضوع باعث سودگیری دلار شد و می‌تواند به حمایت از طلا کمک کند. با این وجود، ابزار FedWatch گروه CME نشان می‌دهد معامله‌گران همچنان بیش از 90 درصد احتمال می‌دهند فدرال رزرو تا پایان امسال هزینه استقراض را دوباره افزایش دهد. علاوه بر این، ابهامات ژئوپلیتیک پایدار ناشی از تنش آمریکا و ایران ممکن است از دلار به‌عنوان پناهگاه امن حمایت کند و احتیاط را پیش از شرط‌بندی‌های صعودی تهاجمی روی XAUUSD ضروری می‌سازد. در واقع، امیدها برای راه‌حل دیپلماتیک در مناقشه آمریکا و ایران پس از رد پیشنهاد آتش‌بس هفت‌روزه ایران از سوی دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، کمرنگ شد. تلاش‌های قطر برای میانجی‌گری و دستیابی به پیشرفت میان آمریکا و ایران در این هفته پیشرفت کمی داشته است. در تحولی دیگر، مقام‌های آمریکایی باور دارند ترامپ ممکن است پس از انتخابات میان‌دوره‌ای دستور بازگشت به درگیری عمده را صادر کند. این موضوع خطر تشدید دوباره تنش در خاورمیانه را روی میز نگه می‌دارد و از احتمال ظهور خریداران دلار در افت‌ها حمایت می‌کند.