پیش‌بینی هفتگی دلار آمریکا: دلار از انتخابات میاندوره‌ای جان سالم به در برد؛ اکنون نوبت تورم است

دلار آمریکا نسبت به پیامدهای انتخابات میاندوره‌ای مقاومت بهتری نشان داد و پس از رشد هفته قبل، بالای مرز 102 در شاخص دلار باقی ماند. دلار فشار فروش پس از پیروزی دموکرات‌ها را پشت سر گذاشت، بخشی از افت میان هفته را جبران کرد و پس از گزارش قوی اشتغال غیرکشاورزی آمریکا در اکتبر با افزایش 165 هزار شغل، سرعت گرفت. با این حال، تقاضای امن در پی فروش گسترده سهام مرتبط با هوش مصنوعی از دلار حمایت کرد. بازده اوراق خزانه آمریکا در سراسر منحنی کاهشی بود، قیمت نفت خام به‌طور محسوس عقب نشست و خبر تازه‌ای درباره تنش آمریکا و ایران و هرمز منتشر نشد. فدرال رزرو محدوده نرخ هدف را در 3.75 تا 4.00 درصد نگه داشت و در نشست مطبوعاتی رئیس آن، تورم دوباره محور بحث بود. اظهارات مقامات فدرال رزرو نشان می‌دهد تورم هنوز بسیار بالاست و ممکن است نرخ‌ها نیاز به افزایش بیشتر داشته باشند، اما درباره زمان‌بندی آن اجماع کمتری وجود دارد و بیشتر سیاست‌گذاران رویکردی تدریجی را ترجیح می‌دهند تا اقتصاد فرصت جذب سیاست سخت‌گیرانه‌تر را داشته باشد. پیام کلی سخت‌گیرانه اما سنجیده است؛ مقامات سیاست را به‌اندازه کافی محدودکننده نمی‌دانند، ولی خواستار تشدید ناگهانی نیستند. بر اساس داده‌های کمیسیون معاملات آتی کالا، معامله‌گران در هفته منتهی به 27 اکتبر موقعیت‌های خرید خالص دلار را کاهش دادند. خرید خالص غیرتجاری به کمترین سطح دو هفته اخیر نزدیک 14.1 هزار قرارداد رسید و تغییر چهارهفته‌ای حدود 2.2 هزار قرارداد شد. روند کلی همچنان مثبت است اما سرعت بهبود به‌طور محسوس کاهش یافته. همچنین موقعیت‌های باز به کمترین سطح شش هفته گذشته نزدیک 48.3 هزار قرارداد افت کرد. این موضوع همراه با کاهش موقعیت‌های سفته‌بازی و مشارکت کل بازار نشان می‌دهد حرکت اخیر بیشتر تسویه خریدها بوده تا ساخت موقعیت‌های فروش جدید. داده‌های تکمیلی نشان داد مواجهه سفته‌بازی به 29.26 درصد کاهش یافت و صدک آن به 49.4 رسید. صدک موقعیت خالص نیز به 56.7 کاهش یافت که نشان می‌دهد هر دو معیار نزدیک یا کمی بالاتر از خنثی هستند. در مجموع، موقعیت‌گیری دلار همچنان حمایتی اما به‌مراتب کمتر از سطوح تاریخی کشیده‌شده است. پس‌زمینه موقعیت‌گیری دلار تا حدی سازنده باقی مانده، هرچند مومنتوم صعودی ضعیف شده است. تغییر مثبت چهارهفته‌ای نشان می‌دهد مواجهه خرید خالص نسبت به یک ماه قبل بالاتر است، اما کاهش اخیر خرید خالص و موقعیت‌های باز حاکی از آن است که اعتماد به بازگشت اخیر کمی کاهش یافته. هفته آینده بر داده‌های تورم متمرکز است و شاخص قیمت مصرف‌کننده و شاخص قیمت تولیدکننده رویدادهای اصلی خواهند بود. همچنین ارزیابی واکنش بازار به نتایج انتخابات میاندوره‌ای و اثرهای احتمالی آن بر اقتصاد اهمیت دارد و ژئوپلیتیک نیز همچنان توجه معمول خود را جلب خواهد کرد. برای دلار در کوتاه‌مدت، مسیر تا حد زیادی به این بستگی دارد که داده‌های تورم هفته آینده چه محرک تازه‌ای ایجاد کنند.