طلا زیر 4٬200 دلار ثابت ماند؛ عقب‌نشینی بازده اوراق و ضعف دلار حامی قیمت است

طلا (XAU/USD) روز چهارشنبه در بازار آسیا نتوانست از حرکت مثبت روز قبل استفاده کند و در محدوده‌ای نوسان کرد؛ روند بازیابی قیمت از محدوده 4100 دلار، پایین‌ترین سطح از 5 اوت، متوقف شده است. با این حال، کاهش بازده اوراق خزانه آمریکا دلار را از سقف دو ماهه دورتر کرده و همین موضوع از فلز زرد حمایت می‌کند. معامله‌گران پیش از داده‌های مهم آمریکا از جمله شاخص قیمت PCE، خوانش نهایی GDP سه‌ماهه دوم، PMI تولیدی ISM و گزارش اشتغال غیرکشاورزی در انتظار سیگنال‌های تازه هستند. سخنرانی‌های اعضای FOMC نیز برای مسیر سیاست فدرال رزرو و جهت دلار مهم تلقی می‌شود. استراتژیست‌های OCBC می‌گویند تمرکز کوتاه‌مدت بازار بر داده‌های اشتغال آمریکاست و گزارش این هفته را ریسک رویداد کلیدی می‌دانند؛ در نظرسنجی بلومبرگ انتظار می‌رود اشتغال سپتامبر 90 هزار نفر افزایش یابد در برابر 162 هزار نفر اوت و نرخ بیکاری روی 4.1 درصد ثابت بماند. آن‌ها تأکید کرده‌اند که حقوق و دستمزدها همچنان معیار اصلی سلامت بازار کار است. OCBC سناریوی پایه خود را صعود متوسط دلار تا پایان سال می‌داند و اشاره می‌کند بازارها نزدیک به چهار افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در سال آینده را قیمت‌گذاری کرده‌اند که بدون بازگشت تورم ناشی از تقاضا تهاجمی به نظر می‌رسد؛ رشد دستمزد و تورم اجاره در این میان شاخص‌های کلیدی خواهند بود. در همین حال، بازده اوراق خزانه آمریکا از سقف‌های چندساله عقب نشست؛ افت قیمت نفت به پایین‌ترین سطح سه هفته و اظهارات احتیاطی جان ویلیامز، رئیس فدرال رزرو نیویورک، در این حرکت اثر داشت. شاخص اعتماد مصرف‌کننده آمریکا نیز در سپتامبر به 81.9 رسید که کمتر از انتظار و پایین‌ترین از 2014 بود و به سودگیری از دلار دامن زد. با این وجود، ابزار FedWatch نشان می‌دهد بازارها همچنان احتمال بیش از 90 درصدی برای افزایش دوباره هزینه استقراض تا پایان سال را قیمت‌گذاری می‌کنند. تداوم تنش‌های ژئوپلیتیک میان آمریکا و ایران نیز ممکن است از دلار به‌عنوان پناهگاه امن حمایت کند؛ امیدها به راه‌حل دیپلماتیک پس از رد پیشنهاد آتش‌بس هفت‌روزه ایران از سوی ترامپ کاهش یافت و تلاش‌های قطر پیشرفتی نداشته است. مقام‌های آمریکایی معتقدند ترامپ ممکن است پس از انتخابات میان‌دوره‌ای دستور بازگشت به درگیری بزرگ را بدهد، بنابراین ریسک تشدید تنش در خاورمیانه باقی است و خریداران افت دلار را تقویت می‌کند؛ از این رو احتیاط پیش از شرط‌بندی‌های صعودی تهاجمی روی طلا منطقی است.