پیش‌بینی هفتگی طلا: تردید خریداران با وجود ضعف دلار آمریکا ادامه دارد

طلا (XAU/USD) در تلاش برای حرکت قاطع در هر جهت بود، زیرا ضعف مداوم دلار آمریکا با گسترش درگیری در خاورمیانه خنثی شد. داده‌های اشتغال ژوئیه ایالات متحده می‌تواند واکنش بزرگی در طلا ایجاد کند، در حالی که چشم‌انداز فنی کوتاه‌مدت نشان‌دهنده نبود تقاضای خریدار است. طلا هفته را با شکاف صعودی آغاز کرد؛ زیرا تنش‌های ژئوپلیتیکی پس از آنکه آمریکا در آخر هفته اعلام کرد عملیات نظامی علیه ایران را متوقف کرده و ایران نیز حملات تلافی‌جویانه خود را متوقف کرده است، کاهش یافت. با این حال، فلز زرد روز دوشنبه بخشی از سود روزانه خود را از دست داد، پس از آنکه ایران توضیح داد در مذاکرات آتش‌بس مستقیم با آمریکا نیست. گزارش‌ها از پیوستن نیروهای سعودی به درگیری با حمله به گروه‌های هم‌پیمان ایران در عراق در تلافی حملات پهپادی سپاه پاسداران انقلاب اسلامی (IRGC) به تأسیسات نفتی عربستان، حاکی از گسترش درگیری بود نه بازگشت به دیپلماسی. علاوه بر این، ایران ادعای حمله به پایگاه نظامی آمریکا در اردن را مطرح کرد. طلا روز سه‌شنبه به سمت جنوب چرخید و بیش از 1٪ در روز از دست داد. روز چهارشنبه، دلار آمریکا تحت فشار فروش شدید قرار گرفت و به XAU/USD اجازه داد بازگشت خود را آغاز کند. اگرچه فدرال رزرو پس از نشست ژوئیه سیاست پولی پیام آشکارا میانه‌روانه‌ای صادر نکرد، اما تصمیم به حفظ نرخ بهره بدون تغییر در محدوده 3.5٪ تا 3.75٪ باعث فروش دلار شد، زیرا بازارها بر اساس ابزار CME FedWatch پیش از رویداد حدود 30٪ احتمال افزایش 25 واحد پایه (bps) نرخ بهره را قیمت‌گذاری کرده بودند. اظهارات رئیس فدرال رزرو، کوین وارش، در نشست خبری پس از نشست، در FXS Speechtracker امتیاز 7 از 10 را در مقایسه با میانگین تاریخی 6 از 10 کسب کرد و تعهد محکم‌تر به مبارزه با تورم را نشان داد. اصرار مکرر بر اینکه «فقط یک هدف وجود دارد و آن 2٪ است» و «ما هدف 2٪ را محقق خواهیم کرد»، همراه با اظهارات مبنی بر اینکه تورم «در 9 هفته قابل درمان نیست» و کمیته «در اقدام تردید نخواهد کرد»، نشان‌دهنده موضع شاهین‌گونه صبورانه و مصمم بود، حتی با وجود تأیید «تاب‌آوری چشمگیر» اقتصاد. تأکید بر روند به‌جای داده‌های کوتاه‌مدت، بازده اسمی و حقیقی بالاتر، و بحث سیاستی قوی و غیروابسته به اینرسی، نشان‌دهنده فدرال رزروی بود که با شرایط سخت‌تر در دوره طولانی‌تر راحت است. به گفته تی‌دی سکیوریتیز، آخرین تصمیم FOMC برای باقی گذاشتن نرخ بهره بدون تغییر از فلز گرانبها حمایت کرده است، اما موضع کوین وارش بود که تعیین‌کننده‌تر بود. این بانک خاطرنشان کرد: «FOMC نرخ بهره را ثابت نگه داشت، اما این تمایل رئیس فدرال رزرو وارش برای نگاه فراتر از شوک تورمی و دوری از وابستگی به داده‌ها بود که به طلا صعود بیشتری داد.» با این حال، تی‌دی سکیوریتیز هشدار داد که بستر سیاست گسترده‌تر همچنان یک محدودیت است و تأکید کرد: «ما همچنان معتقدیم انتظارات بازار برای افزایش نرخ بهره هر صعود معناداری را در فلزات گرانبها مهار خواهد کرد.» دلار آمریکا روز پنجشنبه به تضعیف در برابر رقبای اصلی خود ادامه داد و طلا موفق شد دومین روز متوالی را در محدوده مثبت ببندد. اداره تحلیل اقتصادی آمریکا (BEA) گزارش داد که تولید ناخالص داخلی (GDP) آمریکا در سه‌ماهه دوم با نرخ سالانه 1.5٪ رشد کرده است که کمتر از انتظار بازار و رشد 2.1٪ سه‌ماهه اول بود. با این حال، سقوط بی‌سابقه USD/JPY نشان داد که ضعف دلار به احتمال زیاد ناشی از مداخله مشکوک مقامات ژاپنی برای حمایت از ین ژاپن بوده است تا تغییر در بنیادهای اصلی دلار. با آرام شدن اوضاع روز جمعه و بازگشت تمرکز سرمایه‌گذاران به خاورمیانه، دلار آمریکا بازگشت خود را آغاز کرد و XAU/USD به سمت جنوب چرخید و بخش عمده‌ای از رشد دو روزه خود را بازپس داد.