گزارش CFTC: گسترش کاهش فروش استقراضی ارزها؛ عقب‌نشینی طلا

خلاصه هفته: در هفته منتهی به 3 نوامبر، پوشش فروش استقراضی دلار کانادا و پوند گسترش یافت، در حالی که مواجهه با طلا همراه با افت شدید قیمت کاهش یافت. تنش اصلی میان بازارها از عمیق‌تر شدن پوزیشن‌های فروش استقراضی یورو با وجود تقویت EUR/USD نشأت گرفت؛ در همین حال، خریدهای WTI تنها زمانی بازسازی شد که قیمت‌ها ضعیف شدند. معامله‌گران سفته‌باز به سمت دلار کانادا حرکت کردند و خالص پوزیشن فروش را به حدود 41.8 هزار قرارداد کاهش دادند که کمترین سطح از اواسط سپتامبر بود. در این مدت USD/CAD کمی افت کرد و در محدوده 1.3950 با حمایت و مقاومت روبه‌رو شد؛ این موضوع سیگنال موقعیت‌یابی را تأیید می‌کرد. مواجهه سفته‌بازان نزدیک صدک 68 و خالص موقعیت‌یابی نزدیک صدک 54 بود. تأیید قیمتی بیشتر این حرکت را تقویت می‌کند و بازگشت قیمت نشان می‌دهد جریان در حال محو شدن است. خالص پوزیشن فروش پوند نیز به محدوده کمترین سطح چند هفته اخیر در حدود 59.8 هزار قرارداد عقب نشست. GBP/USD بازیابی قوی خود را ادامه داد و از سد کلیدی 1.3400 عبور کرد که به سیگنال موقعیتی حمایت بیشتری داد. مواجهه سفته‌بازان نزدیک صدک 12 و خالص موقعیت‌یابی نزدیک صدک 13 بود و افزایش بیشتر پوند باید حرکت سفته‌بازان را تقویت کند. روشن‌ترین ناهمخوانی‌های دوره در یورو و WTI بود. پوزیشن‌های فروش غیرتجاری یورو برای نخستین بار از ژانویه 2016 به تقریباً 158 هزار قرارداد عمیق‌تر شد، در حالی که EUR/USD با افزایش قابل توجه بالای 1.1200 معامله شد. در WTI، خالص خریدهای سفته‌بازان به بالاترین سطح دو هفته اخیر رسید، آن هم در بحبوحه فروش شدید که قیمت هر بشکه را به زیر 94 دلار برد. در هر دو مورد، قیمت و جریان پیام‌های مخالف ارسال کردند، بنابراین هیچ‌کدام بدون تأیید بیشتر سیگنال روندی تمیز تلقی نمی‌شود. روشن‌ترین تأیید از دلار کانادا، پوند و فرانک سوئیس آمد. پوشش فروش استقراضی دلار کانادا و پوند با تقویت این ارزها همزمان شد و پوزیشن‌های فروش فرانک سوئیس با افت قابل توجه USD/CHF عقب نشست. در هر مورد، قیمت در همان جهت تغییر موقعیت‌یابی حرکت کرد و پشتیبانی تاکتیکی بهتری به سیگنال داد، هرچند تداوم حرکت همچنان نیازمند تأیید است. ین ژاپن شلوغ‌ترین مواجهه گزارش بود و در صدک 90 قرار داشت. این به معنای بازگشت قریب‌الوقوع نیست، اما نشان می‌دهد چرخش در USD/JPY می‌تواند اصلاح بزرگ‌تری ایجاد کند، زیرا مواجهه سفته‌بازان از قبل به‌شدت در این معامله متمرکز است. بنابراین ریسک از نوع نامتقارن است: پوزیشن می‌تواند ادامه یابد، اما شکست در مومنتوم ممکن است خروج نامتناسبی را رقم بزند. در نقشه موقعیت‌یابی، ین ژاپن در بالای توزیع مواجهه در صدک 90 و خالص پوزیشن مطلق آن نیز بالاترین رتبه در صدک 92 را داشت. دلار استرالیا در انتهای مقابل مقیاس خالص موقعیت‌یابی نزدیک صدک 0 قرار گرفت که نشان‌دهنده مالکیت غیرعادی سبک است. معیار مواجهه نشان می‌دهد یک پوزیشن نسبت به بازار چقدر شلوغ است و معیار صدک خالص اندازه مطلق تاریخی آن را می‌سنجد؛ در کنار هم نشان می‌دهند موقعیت‌یابی کجا بیشتر متمرکز است و کجا بیشترین فضای بازسازی وجود دارد.