پیش‌بینی قیمت نقره: افت نزدیک به 60 درصدی XAG/USD از اوج ژانویه با عمیق‌تر شدن روند نزولی

قیمت نقره (XAG/USD) روز جمعه بیش از 5 درصد کاهش یافت و با شکست سطح 50 دلار به پایین‌ترین سطح خود از نوامبر 2025 رسید. این فلز سفید در مسیر ثبت افت حدود 18 درصدی در اکتبر است که پس از کاهش 22 درصدی ژوئن، شدیدترین افت ماهانه آن از آن زمان محسوب می‌شود. این کاهش هم‌زمان با ضعف گسترده فلزات گران‌بها رخ می‌دهد و طلا نیز به زیر 4000 دلار و سطوح دیده‌شده در اکتبر 2025 رسیده است. از زمان آغاز جنگ خاورمیانه در اواخر فوریه، فشار فروش سنگینی بر فلزات گران‌بها وارد شده است؛ افزایش شدید قیمت نفت و فشار بر بانک‌های مرکزی به‌ویژه فدرال رزرو برای افزایش نرخ بهره به منظور مهار تورم، از عوامل مهم این وضعیت است. هزینه‌های استقراض بالاتر جذابیت دارایی‌هایی مانند نقره را که بازده بهره ندارند کاهش می‌دهد. معامله‌گران پس از ثابت ماندن نرخ بهره در محدوده 3٫75 تا 4٫00 درصد در روز چهارشنبه، انتظار افزایش دیگر نرخ بهره توسط فدرال رزرو در دسامبر را دارند. نقره اکنون نزدیک به 60 درصد زیر اوج تاریخی حدود 121 دلاری ژانویه معامله می‌شود. موج اخیر کاهش ممکن است ناشی از فروش اجباری پس از فروش گسترده سهام فناوری بر اثر هزینه‌های سنگین هوش مصنوعی باشد که بازارهای مالی را آشفته کرده است؛ سرمایه‌گذاران متضرر در بازارهای دیگر ممکن است برای تأمین نقدینگی، فلزات گران‌بها را بفروشند و تقویت کلی دلار آمریکا نیز فشار را افزایش می‌دهد. در نمودار روزانه، XAG/USD به‌طور محسوسی زیر میانگین‌های متحرک ساده 50، 100 و 200 روزه قرار دارد که تقویت سوگیری نزولی را نشان می‌دهد. خط روند نزولی غالب که اکنون در حدود 60 دلار شکسته شده، همچنان به‌عنوان مرجع مقاومت بالاسری عمل می‌کند. شاخص قدرت نسبی 14 در سطح 23 در محدوده اشباع فروش قرار دارد و MACD زیر صفر با خوانش منفی است که نشان می‌دهد روند نزولی هم قوی و هم همچنان پابرجاست؛ شاخص میانگین جهت‌دار نزدیک 39 نیز این موضوع را تأیید می‌کند. در سمت صعودی، مقاومت فوری در سد افقی 50 دلار قرار دارد، سپس 55 دلار و پس از آن ناحیه خط روند شکسته‌شده در حدود 60 دلار مطرح می‌شود. این ناحیه با میانگین متحرک 100 روزه و میانگین متحرک 50 روزه در حدود 61 دلار هم‌راستا است و مجموعه مقاومتی متراکمی تشکیل می‌دهد، در حالی که میانگین متحرک 200 روزه در 70٫39 دلار سقف ساختاری دورتری را نشان می‌دهد. در سمت نزولی، حمایت بعدی در سطح افقی نزدیک 45 دلار قرار دارد و در صورت تشدید فشار فروش، کاهش بیشتر ممکن است. با اینکه بازار اشباع فروش به نظر می‌رسد، تنها بازیابی پایدار بالای محدوده 50 تا 55 دلار می‌تواند فشار نزولی فوری را کاهش دهد. نقره فلزی گران‌بها و پرمعامله میان سرمایه‌گذاران است که historically به‌عنوان ذخیره ارزش و وسیله مبادله استفاده شده است. اگرچه محبوبیت آن کمتر از طلاست، معامله‌گران ممکن است برای تنوع‌بخشی به سبد سرمایه‌گذاری، ارزش ذاتی یا پوشش تورمی به نقره روی آورند. سرمایه‌گذاران می‌توانند نقره فیزیکی به شکل سکه یا شمش بخرند یا از طریق ابزارهایی مانند صندوق‌های قابل معامله در بورس که قیمت آن را در بازارهای بین‌المللی دنبال می‌کنند، معامله کنند. قیمت نقره می‌تواند تحت تأثیر عوامل گوناگونی حرکت کند؛ بی‌ثباتی ژئوپلیتیکی یا ترس از رکود عمیق می‌تواند به دلیل جایگاه پناهندگی امن نقره، هرچند کمتر از طلا، قیمت آن را بالا ببرد. به‌عنوان دارایی بدون بازده، نقره معمولاً با نرخ بهره پایین‌تر افزایش می‌یابد. حرکت آن همچنین به رفتار دلار آمریکا بستگی دارد، زیرا دارایی به دلار قیمت‌گذاری می‌شود؛ دلار قوی معمولاً قیمت نقره را مهار می‌کند و دلار ضعیف‌تر احتمالاً قیمت را بالا می‌برد. عوامل دیگری مانند تقاضای سرمایه‌گذاری نیز در قیمت نقره مؤثرند.