پیش‌بینی قیمت دلار استرالیا: آسیب از داده‌ها

دلار استرالیا در روز پنجشنبه روند نزولی خود را تشدید کرد و جفت‌ارز AUD/USD برای مدتی زیر ناحیه حمایتی 0.6900 رفت و به پایین‌ترین سطح سه ماه اخیر رسید. این افت پس از انتشار داده‌های ضعیف بازار کار داخلی رخ داد؛ اشتغال در سپتامبر غیرمنتظره و بیش از انتظارها کاهش یافت. تداوم روند نزولی در حالی است که دلار آمریکا نیز با کاهش بازده اوراق خزانه، افزایش غیرمنتظره قیمت تولیدکننده و داده‌های مناسب خرده‌فروشی، بخشی از رشد خود را پس داده است. در تصویر بزرگ‌تر، تا زمانی که جفت‌ارز زیر میانگین متحرک 200 روزه نزدیک 0.7040 معامله شود، آسیب‌پذیر باقی می‌ماند. با این حال، موضع سخت‌گیرانه بانک مرکزی استرالیا همراه با تورم بالای داخلی می‌تواند برای فعلاً از اصلاح‌های عمیق و پایدار جلوگیری کند. اقتصاد استرالیا در مقایسه با بسیاری از همتایان G10 وضعیت بهتری دارد و از تقاضای داخلی و رشد مثبت حمایت می‌شود. تورم پایدار نیز موضع محتاطانه و وابسته به داده RBA را تقویت می‌کند. با این حال، فعالیت تجاری مقداری شتاب خود را از دست داده است: شاخص PMI تولیدی به 49.6 در سپتامبر رسید و PMI خدمات به 51.9 کاهش یافت. داده‌های تجاری نیز سیگنال مثبت اما محدودی دادند؛ مازاد تجاری اوت 0.495 میلیارد دلار استرالیا بود، در ادامه مازاد 1.351 میلیارد دلاری ماه قبل که از 1.923 میلیارد دلار بازنگری شده بود. رشد اقتصادی کمتر امیدوارکننده بود: تولید ناخالص داخلی در سه‌ماهه دوم 2026 نسبت به فصل قبل 0.4 درصد رشد کرد، در حالی که رشد سالانه از 2.5 درصد به 2.1 درصد کاهش یافت. بازار کار در سپتامبر سرمایه‌گذاران را ناامید کرد؛ نرخ بیکاری در 4.7 درصد ثابت ماند و تغییر اشتغال منفی 39.3 هزار نفر بود که افزایش 29.3 هزار نفری اوت را معکوس کرد. تورم نیز مقداری قدرت خود را از دست داده است؛ میانگین پیرایش‌شده در دوازده ماه 3.6 درصد و CPI headline چهار درصد سالانه بود. انتظارات تورمی مصرف‌کننده ملبورن در اکتبر به 5.3 درصد رسید. این داده‌ها نشان می‌دهد وظیفه تورمی RBA کامل نشده و سیاست‌گذاران انتظار بازگشت تورم به هدف را فقط در اوایل 2028 دارند؛ بنابراین صبر جای چرخش قریب‌الوقوع سیاست را می‌گیرد. چین ثبات‌بخش اقتصاد استرالیا است، اما محرک رشدی که در دوره‌های قبلی از دلار استرالیا حمایت می‌کرد را فراهم نمی‌کند. اقتصاد چین در دوره آوریل تا ژوئن 4.3 درصد سالانه رشد کرد، تولید صنعتی پنج ماه نخست 5.2 درصد افزایش یافت و مازاد تجاری سپتامبر به 133.53 میلیارد دلار رسید. با این حال خرده‌فروشی تنها 0.4 درصد سالانه رشد کرد. نظرسنجی‌های تجاری بهتر بودند: PMI تولیدی NBS به 50.1 و PMI خدمات به 50.2 رسید؛ شاخص‌های خصوصی RatingDog نیز تولید را 52.1 و خدمات را 51.6 نشان دادند. فشارهای ضدتورمی در سپتامبر کمی متوقف شد؛ CPI سالانه 0.9 درصد و ماهانه 0.2 درصد افزایش یافت و قیمت تولیدکننده 5.0 درصد سالانه رشد کرد.