یورو تحت فشار؛ نگرانی‌های مالی فرانسه و دلار قوی آمریکا

یورو/دلار پس از رشد اولیه در روز جمعه، مسیر خود را تغییر داد و در آستانه پنجمین کاهش هفتگی متوالی قرار گرفت، زیرا دلار آمریکا پس از عقب‌نشینی روز قبل دوباره قدرت گرفت. نگرانی‌ها درباره چشم‌انداز مالی فرانسه نیز همچنان به احساسات منفی نسبت به یورو دامن می‌زند. در زمان انتشار گزارش، یورو/دلار حوالی 1.1195 معامله می‌شد که نزدیک به سطوح آخرین بار دیده‌شده در می 2025 بود. دلار آمریکا همزمان با بازگشت افزایش بازدهی اوراق خزانه آمریکا قدرت گرفت؛ تقاضای قوی در حراج اوراق 30 ساله و عقب‌نشینی ملایم قیمت نفت نیز پس از آنکه رئیس‌جمهور آمریکا انجام حملات تازه به ایران پیش از انتخابات میان‌دوره‌ای نوامبر را رد کرد، به کاهش فشار بر بازار اوراق کمک کرد. شاخص دلار آمریکا پس از بازگشت از کف روزانه 101.92 حدود 102.30 معامله می‌شد. بازده اوراق خزانه 10 ساله با 4.2 واحد پایه افزایش به 5.261 درصد رسید و زیر سقف 5.365 درصد اوایل هفته باقی ماند؛ بالاترین سطح از سال 2002. تحلیلگران ING هشدار دادند که کاهش‌های دلار ممکن است کوتاه‌مدت و کوچک باقی بماند، زیرا بازار اوراق شکننده است و روایت فدرال رزرو سخت‌گیرانه است. آن‌ها افزودند که صرف ریسک فرانسه احتمالاً به‌زودی یورو را ترک نمی‌کند و خطر آزمایش سطح 1.110 در کوتاه‌مدت وجود دارد. به گفته ING، وعده مالی انقباضی شدید مارین لوپن برای تغییر مسیر اوراق فرانسه کافی نیست و یورو ممکن است مدت بیشتری از وضعیت فرانسه آسیب ببیند. نفت خام همچنان بالاتر از سطوح پیش از جنگ باقی مانده و ریسک‌های تورمی را بالا نگه داشته و انتظارات برای افزایش بیشتر نرخ بهره توسط فدرال رزرو و بانک مرکزی اروپا را تقویت کرده است. ارتباطات اخیر فدرال رزرو نیز در را برای سیاست‌های سخت‌گیرانه‌تر باز نگه می‌دارد. بر پایه ابزار CME FedWatch، معامله‌گران انتظار دارند فدرال رزرو در نشست 27 تا 28 اکتبر نرخ بهره را در محدوده 3.75 تا 4.00 درصد بدون تغییر بگذارد و 85 درصد احتمال افزایش نرخ در دسامبر را قیمت‌گذاری کرده‌اند. داده‌های تازه آمریکا سیگنال‌های مختلطی ارائه کردند اما نگرانی‌های تورمی را در کانون توجه نگه داشتند. شاخص مقدماتی احساسات مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان در اکتبر از 48.1 به 46.3 کاهش یافت و انتظار 47.6 را از دست داد؛ اما شاخص انتظارات مصرف‌کننده از 46.3 به 47.3 بهبود یافت. انتظارات تورمی افزایش یافت و معیار یک‌ساله از 4.6 به 4.7 درصد و معیار پنج‌ساله از 3.4 به 3.5 درصد رسید. در همین حال، مقام‌های بانک مرکزی اروپا درباره سرعت انقباض بیشتر اختلاف نظر دارند؛ برخی به اثرات دور دوم محدود از قیمت‌های بالاتر نفت اشاره می‌کنند و برخی دیگر هشدار می‌دهند که ریسک‌های تورمی ممکن است افزایش بیشتر نرخ بهره را ضروری کند. آن‌ها تأکید می‌کنند که تصمیم‌های آینده به داده‌های جدید بستگی دارد. جدول ارائه‌شده درصد تغییر یورو در برابر ارزهای اصلی را در این هفته نشان می‌دهد و یورو در برابر ین ژاپن قوی‌ترین عملکرد را داشت. نقشه حرارتی نیز درصد تغییرات ارزهای اصلی در برابر یکدیگر را نمایش می‌دهد. نویسنده: ویشال چاتورودی، FXStreet.