طلا به نزدیک 4150 دلار رسید؛ معامله‌گران مسیر نرخ بهره فدرال رزرو را می‌سنجند

قیمت طلا (XAU/USD) در آغاز معاملات آسیایی روز جمعه به حدود 4140 دلار افزایش یافت. این فلز گران‌بها از پایین‌ترین سطح دو ماهه خود بازگشت، در حالی که معامله‌گران چشم‌انداز قیمت انرژی و مسیر نامشخص نرخ بهره فدرال رزرو را ارزیابی می‌کنند. دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، گفت واشنگتن پیش از انتخابات میان‌دوره‌ای به ایران حمله نخواهد کرد. او افزود آمریکا «مذاکرات سازنده‌ای» با ایران دارد، بدون ارائه جزئیات. این اظهارات پس از گزارشی منتشر شد که کاخ سفید را در حال بررسی حمله به ایران پیش از انتخابات نوامبر نشان می‌داد. صورت‌جلسه آخرین نشست فدرال رزرو نشان داد سیاست‌گذاران در حمایت از افزایش نرخ سپتامبر متحد بودند و بیشتر مقام‌ها ارزیابی کردند افزایش دیگری تا پایان سال مناسب خواهد بود. در این صورت‌جلسه آمده است: «درباره چشم‌انداز سیاست پولی پس از نشست فعلی، بیشتر مشارکت‌کنندگان برآورد کردند افزایش دیگری در محدوده هدف نرخ وجوه فدرال احتمالاً تا پایان سال مناسب باشد.» کریستوفر والر، عضو شورای حکام فدرال رزرو، روز پنجشنبه گفت احتمالاً افزایش بیشتر نرخ‌ها لازم است، اما درباره سرعت افزایش‌ها «انعطاف‌پذیری» وجود دارد و احتمال توقف در اکتبر را منتفی نکرد. بر اساس ابزار FedWatch بازار CME، معامله‌گران احتمال 17.7 درصدی افزایش نرخ در اکتبر و احتمال 81.3 درصدی افزایش در دسامبر را قیمت‌گذاری می‌کنند. نرخ‌های بالاتر و بازده بیشتر اوراق خزانه معمولاً بر طلا فشار می‌آورد، چون هزینه فرصت نگهداری این دارایی بدون بازده را افزایش می‌دهد. تحلیلگران اسکوشیابانک از لحن متفاوت در مجموعه فلزات خبر می‌دهند و می‌گویند فلزات مختلط‌اند؛ مس در محدوده رکورد خود باقی مانده و طلا پس از شکست چهارشنبه به پایین‌ترین سطح محلی زیر 4100 دلار در هر اونس و رسیدن به سطوح اوایل اوت آسیب‌پذیر به نظر می‌رسد. این بانک تأکید می‌کند این حرکت اخیر طلا را به‌ویژه در معرض فشار قرار داده، حتی وقتی مس نزدیک اوج خود تثبیت می‌شود. پیام والر به‌طور مشخص سخت‌گیرانه بود و امتیاز FXS Speechtracker او 8 از 10 در مقابل میانگین تاریخی 7.2 از 10 ثبت شد. اصرار بر اینکه «افزایش‌های بیشتر لازم است» و در عین حال این نکته که افزایش‌ها نباید در نشست‌های متوالی رخ دهند، ترجیح نرخ پایانی بالاتر با انعطاف تاکتیکی در زمان‌بندی را نشان می‌دهد. این موضوع با نگرانی درباره نیروهای تورمی پایدار ناشی از سرمایه‌گذاری در هوش مصنوعی و شوک‌های انرژی و قوی‌تر شدن اقتصاد در نیمه دوم 2026 تقویت می‌شود. تأکید بر اینکه تورم نزدیک به پنج سال و نیم بالای هدف بوده و ریسک انتظارات تورمی وجود دارد، همراه با بازار کار «محکم و پایدار»، سوگیری به سمت سخت‌گیری بیشتر را برجسته می‌کند، حتی اگر والر از علامت‌دهی به‌جای راهنمایی پیش‌رو سفت‌وسخت حمایت کند. شاخص احساسات فدرال رزرو FXS با 0.42 واحد افزایش به 138.34 رسید و تأیید کرد ارتباط کلی فدرال رزرو بر اساس چارچوب FXS Speechtracker همچنان عمیقاً سخت‌گیرانه است. ترکیب امتیاز سخنرانی بالاتر از پایه و سطح شاخص بسیار بالاتر از مرز خنثی 100 نشان می‌دهد بازارها باید به قیمت‌گذاری سوگیری قوی‌تر دلار و انتظارات نرخ بالاتر فدرال رزرو ادامه دهند، هرچند انعطاف تازه‌ای در سرعت افزایش‌های آینده بر آن تأکید شده است. در نمودار روزانه، XAU/USD زیر فشار باقی مانده زیرا قیمت زیر باند میانی بولینگر و میانگین متحرک ساده 100 روزه قرار دارد و با وجود بازگشت از پایین‌های اخیر، سوگیری کوتاه‌مدت نزولی است. باند بالایی بولینگر سقف دورتری را نشان می‌دهد و شاخص قدرت نسبی (RSI) در 39.99 زیر سطح خنثی باقی مانده و اشاره دارد فروشندگان همچنان دست بالا را دارند، حتی با شرایط اشباع فروش.