طلا محکم می‌ماند اما با ادامه ریسک افزایش نرخ بهره فدرال رزرو برای ساخت مومنتوم تقلا می‌کند

طلا (XAU/USD) روز جمعه با حمایت دلار ضعیف‌تر و بازدهی پایین‌تر اوراق خزانه، رشد اندکی را حفظ کرده است. با این حال، انتظارات سخت‌گیرانه فدرال رزرو باعث می‌شود خریداران برای تعقیب قیمت‌ها با احتیاط عمل کنند. در زمان نوشتن، XAU/USD حدود 4,175 دلار و 0.10٪ بالاتر معامله می‌شود. این فلز پنجشنبه 1.60٪ رشد کرد؛ زیرا نگرانی درباره سرمایه‌گذاری‌های هوش مصنوعی با تأمین بدهی، سرمایه‌گذاران را به دارایی‌های امن مانند فلزات گران‌بها و اوراق دولتی سوق داد و بازدهی اوراق خزانه آمریکا را به‌شدت کاهش داد. بازدهی شاخص 10 ساله به پایین‌ترین سطح سه هفته‌ای زیر 5.10٪ سقوط کرد و شاخص دلار آمریکا (DXY) از بالاترین سطح 18 ماهه نزدیک 103 عقب نشست. DXY اکنون حدود 101.60، پایین‌ترین سطح از اول اکتبر، و در مسیر نخستین کاهش هفتگی در پنج هفته است. با وجود عقب‌نشینی شدید دلار و بازدهی‌ها، طلا برای یک بهبود قوی‌تر تقلا می‌کند. داده‌های تورم داغ‌تر از انتظار در این هفته نشان می‌دهد فشارهای قیمتی بالای هدف 2٪ فدرال رزرو چسبنده مانده‌اند؛ تا حدی به دلیل هزینه‌های بالاتر انرژی ناشی از جنگ در خاورمیانه. ریسک‌های تورمی احتمالاً ادامه می‌یابند، زیرا نگرانی‌های عرضه در خاورمیانه بالا است. مذاکرات آمریکا و ایران همچنان بن‌بست است و تنش‌ها میان عربستان و حوثی‌های یمن تشدید می‌شود. در این شرایط، معامله‌گران به‌طور گسترده انتظار دارند فدرال رزرو پیش از پایان سال دوباره نرخ بهره را افزایش دهد. اظهارات اخیر مقامات فدرال رزرو نشان می‌دهد آن‌ها برای سخت‌گیری بیشتر باز هستند، هرچند سیگنال قوی برای افزایش در نشست 27 تا 28 اکتبر نداده‌اند. رئیس فدرال رزرو، کوین وارش، جمعه در بانکوک بر موضع خود برای پرهیز از راهنمایی آینده تأکید کرد و گفت: «من درباره نشست‌ها پیش‌داوری نمی‌کنم.» تحلیلگران MUFG/BTMU اشاره کردند تنها نکته وارش درباره سیاست پولی، تأکید مکرر بر تمرکز فدرال رزرو بر دستیابی به هدف تورم بود و عدم اظهارنظر او درباره سیاست از سوی فعالان بازار تأییدی بر قیمت‌گذاری فعلی تلقی شد که فقط احتمال کمی برای افزایش در اکتبر نشان می‌دهد. ابزار CME FedWatch نشان می‌دهد معامله‌گران احتمال 15٪ برای افزایش نرخ در این ماه و 89٪ برای افزایش در دسامبر را قیمت‌گذاری می‌کنند. برای طلا، چشم‌انداز بستگی به این دارد که تسکین اخیر ناشی از بازدهی پایین‌تر به بهبود پایدار تبدیل شود یا چشم‌انداز افزایش‌های بیشتر فدرال رزرو مانع رشد شود. در نمودار روزانه، XAU/USD پس از عقب‌نشینی از قله اواخر اوت نزدیک 4,700 دلار همچنان تحت فشار فروش است، هرچند قیمت‌ها از ابتدای ماه عمدتاً در محدوده 4,100 تا 4,200 دلار محبوس بوده‌اند. این فلز زیر میانگین‌های متحرک ساده 50، 100 و 200 روزه باقی مانده و جهت‌گیری کوتاه‌مدت را نزولی نگه داشته است. مومنتوم مختلط است؛ RSI حدود میانه 40ها در نوسان است و MACD مثبت شده که نشان‌دهنده بهبود اما همچنان محدود بودن صعود است، در حالی که قیمت زیر این میانگین‌های متحرک کلیدی معامله می‌شود. در سمت بالا، مقاومت اولیه در سطح روانی 4,200 دلار، سپس SMA 100 روزه در 4,242 و SMA 50 روزه در 4,331 قرار دارد. یک بهبود قوی‌تر با مانع افقی 4,400 دلار پیش از SMA 200 روزه در 4,522 روبه‌رو خواهد شد. در سمت پایین، شکست پایدار زیر 4,100 دلار می‌تواند در را به منطقه حمایتی 4,000 تا 3,950 دلار باز کند.