بازگشت طلا از پایین‌ترین سطح هشت‌هفته‌ای؛ معامله‌گران مسیر نرخ بهره فدرال را می‌سنجند

قیمت طلا (XAU/USD) در جلسه معاملاتی آسیایی روز چهارشنبه از پایین‌ترین سطح هشت‌هفته‌ای خود بازگشت و به نزدیکی 4,180 دلار رسید. با این حال، افزایش قیمت نفت و نگرانی‌های تورمی، انتظارات برای سیاست پولی سخت‌گیرانه‌تر فدرال رزرو را تقویت کرده و احتمال جهش بیشتر فلز زرد را محدود می‌کند. معامله‌گران به دنبال سرنخ‌هایی درباره ادامه افزایش نرخ بهره برای مهار تورم هستند. دلار آمریکای قوی‌تر، بازدهی بالاتر اوراق خزانه، افزایش قیمت انرژی و نگرانی‌های تورمی، پرونده افزایش نرخ بهره را تقویت کرده‌اند. بازدهی اوراق 30ساله آمریکا روز سه‌شنبه از 5.61 درصد عبور کرد و به سطحی رسید که آخرین بار در سال 2002 دیده شده بود. بازدهی دو‌ساله نیز پیش از تثبیت در حدود 4.88 درصد تا پنج واحد پایه کاهش یافت. قیمت بالاتر انرژی می‌تواند با افزایش هزینه‌ها در اقتصاد، تورم را تشدید کند. طلا معمولاً به عنوان پوششی در برابر تورم دیده می‌شود، اما محیط نرخ بهره بالا هزینه فرصت نگهداری این فلز بدون بازده را افزایش می‌دهد. یکی از تحلیلگران گفت انتظارات فزاینده برای افزایش بیشتر نرخ بهره فدرال رزرو دلار را بالا نگه داشته و بازدهی‌ها بالا باقی مانده‌اند؛ بنابراین صعود امروز ممکن است تا حدی محدود باشد و بازار بر داده‌های تورم PCE و داده‌های اشتغال روز جمعه متمرکز بماند. معامله‌گران منتظر شاخص قیمت مصرف شخصی (PCE) ماه اوت آمریکا در روز چهارشنبه و سپس گزارش اشتغال غیرکشاورزی (NFP) هستند. هر نشانه ضعف در بازار کار آمریکا می‌تواند دلار را تحت فشار قرار دهد و قیمت کالای دلاری را در کوتاه‌مدت بالا ببرد. استراتژیست‌های OCBC می‌گویند طلا روند نزولی خود را ادامه داده و به پایین‌ترین سطح هفت‌هفته‌ای رسیده است، زیرا افزایش اخیر قیمت نفت نگرانی‌های تورمی و انتظارات برای سخت‌گیری بیشتر فدرال رزرو را تقویت کرده است. آن‌ها اشاره می‌کنند بازدهی بالاتر اوراق خزانه آمریکا و دلار قوی فشار را افزوده و شکست زیر 4200 دلار احتمالاً فروش تکنیکال را تشدید کرده است. از نگاه آن‌ها، در کوتاه‌مدت قیمت نفت و واکنش نرخ‌ها عوامل کلیدی نوسان هستند. داده‌های ضعیف‌تر آمریکا مانند PCE هسته یا NFP یا کاهش بازدهی‌ها می‌تواند به تثبیت طلا کمک کند، در حالی که افزایش دوباره نفت و بازدهی‌ها فشار نزولی را حفظ می‌کند. در نمودار روزانه، XAU/USD زیر میانگین متحرک ساده 100روزه و خط میانی باندهای بولینگر باقی مانده و روند کلی را با وجود بازگشت اخیر از زیر 4,100 دلار محدود نگه داشته است. شاخص قدرت نسبی (RSI) در 40.11 در محدوده نزولی اما دور از اشباع فروش قرار دارد که نشان‌دهنده ادامه ریسک نزولی و کاهش ملایم مومنتوم فروش است. در سمت بالا، مقاومت اولیه در میانگین متحرک 100روزه در 4,295 دلار، سپس نقطه میانی باند بولینگر در 4,325 دلار و باند بالایی بولینگر در 4,490 دلار قرار دارد. در سمت پایین، حمایت فوری با باند پایینی بولینگر در 4,165 دلار هم‌راستاست و شکست آن می‌تواند ضعف تازه‌ای ایجاد کند و در کوتاه‌مدت مسیر اصلاح عمیق‌تر را باز کند. طلا در طول تاریخ نقش مهمی برای انسان داشته و به‌عنوان ذخیره ارزش و وسیله مبادله استفاده شده است. امروزه علاوه بر جلای آن و کاربرد در جواهرات، این فلز گران‌بها به‌طور گسترده یک دارایی امن در نظر گرفته می‌شود؛ یعنی سرمایه‌گذاری مناسب در زمان‌های پرتنش. طلا همچنین به‌عنوان پوششی در برابر تورم شناخته می‌شود.