تضعیف ین ژاپن با سیاست انقباضی فد و نگرانی از مداخله

USD/JPY روز دوشنبه پیشروی خود را ادامه داد و در لحظه نگارش با 0.36 درصد رشد در حدود 157.45 معامله می‌شود. این جفت‌ارز نزدیک به بالاترین سطوح اخیر باقی مانده و ین ژاپن با وجود انقباض پولی بانک ژاپن همچنان در حال تضعیف است؛ در عین حال، نگرانی‌ها درباره مداخله احتمالی مقامات ژاپنی در بازار ارز دوباره ظاهر شده است. ین ژاپن پس از بازگشت قوی دلار آمریکا در هفته گذشته تحت فشار باقی مانده است. فدرال رزرو برای نخستین بار در سه سال گذشته نرخ بهره معیار خود را افزایش داد و رئیس فدرال رزرو، کوین وارش، پیامی انقباضی‌تر از حد انتظار ارائه کرد که سرمایه‌گذاران را به افزایش شرط‌بندی روی افزایش بیشتر نرخ ترغیب کرد. بر اساس ابزار CME FedWatch، بازارها اکنون احتمال 53 درصدی برای افزایش 25 واحدی دیگر نرخ در ماه اکتبر می‌بینند که از 43 درصد در هفته قبل بالاتر است. احتمال حداقل یک افزایش دیگر تا پایان سال نیز از 80 درصد به 90 درصد رسیده است. این انتظارات، بازدهی اوراق خزانه‌داری آمریکا را بالا نگه داشته و از دلار حمایت می‌کند. در همین حال، بانک ژاپن روز جمعه نرخ سیاستی خود را با 25 واحد پایه افزایش به 1.25 درصد رساند که بالاترین سطح در 31 سال اخیر است. رئیس بانک ژاپن، کازو اوئدا، در صورت همسو شدن فعالیت اقتصادی و قیمت‌ها با پیش‌بینی‌های این بانک مرکزی، امکان افزایش بیشتر را باز گذاشت. با این حال، دو عضو هیئت سیاست‌گذاری خواستار صبر بیشتر پیش از ادامه انقباض شدند. این اختلاف‌نظرها پرسش‌هایی درباره سرعت عادی‌سازی سیاست پولی بانک ژاپن ایجاد کرده و حمایت از ین را فعلاً محدود کرده است. تضعیف مداوم ین همچنین توجه مقامات ژاپنی را جلب کرده است. بانک ژاپن روز جمعه با فعالان بازار بررسی نرخ انجام داد؛ اقدامی که به دلیل ارتباط با خطر مداخله در بازار ارز، از نزدیک توسط سرمایه‌گذاران دنبال می‌شود. بنابراین، افزایش بیشتر USD/JPY می‌تواند گمانه‌زنی‌ها درباره اقدام مقامات ژاپنی را زنده نگه دارد. شاخص دلار آمریکا (DXY) که عملکرد دلار را در برابر سبدی از شش ارز اصلی می‌سنجد، در حدود 100.35 در نوسان است، نه چندان دور از بالاترین سطح هفت‌هفته‌ای 100.56 که روز جمعه ثبت شد. با این حال، عقب‌نشینی اندک بازدهی خزانه‌داری آمریکا پیشروی دلار را محدود کرده است؛ بازدهی 10 ساله معیار در حدود 4.97 درصد در نوسان است و هفته گذشته با رسیدن به 5.04 درصد، بالاترین سطح از سال 2007 را ثبت کرده بود. بازدهی خزانه‌داری آمریکا همچنان بالا باقی مانده است؛ جنگ در خاورمیانه نگرانی‌های تورمی را زنده نگه داشته و صرف ریسک ژئوپلیتیک در قیمت انرژی باقی مانده است. دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، گفت که احتمالاً در حاشیه مجمع عمومی سازمان ملل در این هفته با مسعود پزشکیان، رئیس‌جمهور ایران، دیدار خواهد کرد. سرمایه‌گذاران همچنین نشست میان دونالد ترامپ و شی جین‌پینگ، رئیس‌جمهور چین، را که برای 23 تا 25 سپتامبر برنامه‌ریزی شده است، دنبال می‌کنند. تحولات ژئوپلیتیک، تغییرات انتظارات درباره نرخ بهره آمریکا و هر نشانه تازه‌ای از مداخله احتمالی ژاپن، در کوتاه‌مدت محرک‌های اصلی USD/JPY خواهند بود. در نمودار یک‌ساعته، USD/JPY در 157.40 معامله می‌شود و با قرار گرفتن بالای میانگین متحرک ساده 100 دوره‌ای در حدود 156.16 و میانگین متحرک 200 دوره‌ای در نزدیکی 155.10، روند صعودی سازنده‌ای را حفظ کرده است. این جفت‌ارز درست زیر مقاومت افقی 158.00 در حال تثبیت است. شاخص قدرت نسبی (RSI) نزدیک 61 نشان‌دهنده شتاب مثبت اما نه شدید است و تا زمانی که قیمت از این میانگین‌ها حمایت می‌شود، افت‌ها می‌توانند خریداران پیدا کنند. در سمت نزولی، حمایت اولیه در سطح افقی 156.50 و سپس میانگین متحرک 100 دوره‌ای در 156.16 قرار دارد و سطح حمایتی عمیق‌تر در 155.50 دیده می‌شود.