بانک مرکزی اروپا افزایش نرخ بهره را در سپتامبر از سر می‌گیرد

بانک مرکزی اروپا (ECB) انتظار می‌رود نرخ بهره عملیات اصلی refinancing و تسهیلات سپرده را 25 واحد پایه (bps) به ترتیب به 2٫65٪ و 2٫50٪ افزایش دهد. ECB این تصمیم را روز پنجشنبه در ساعت 12:15 GMT اعلام خواهد کرد. برخلاف جولای، این تصمیم با به‌روزرسانی پیش‌بینی‌های اقتصادی کارکنان بانک مرکزی همراه خواهد بود و پس از آن کنفرانس مطبوعاتی رئیس ECB، کریستین لاگارد، در ساعت 12:45 GMT برگزار می‌شود. یورو (EUR) احتمالاً نوسانات شدیدی را حول اعلامیه‌های سیاستی ECB تجربه خواهد کرد، زیرا همه نگاه‌ها به سیگنال‌های بانک مرکزی در مورد مسیر نرخ آینده است. ECB پس از توقف در جلسه سیاست پولی جولای، دوباره افزایش نرخ‌ها را از سر می‌گیرد. خصومت‌های تازه در خاورمیانه و افزایش مجدد قیمت انرژی همچنان نگرانی‌های تورمی را تشدید می‌کند و انتظارات افزایش نرخ را تقویت می‌کند. تورم سالانه شاخص هماهنگ قیمت مصرف‌کننده (HICP) منطقه یورو در آگوست به بالاترین سطح سه ساله یعنی 3٫3٪ رسید و بالاتر از هدف 2٪ ECB باقی ماند. در همین حال، تولید ناخالص داخلی (GDP) سه‌ماهه دوم در قاره سبز 0٫6٪ نسبت به سه‌ماهه قبل رشد کرد، پس از کاهش 0٫2٪ در سه‌ماهه اول. بر اساس سالانه، رشد اقتصادی از 0٫3٪ در دوره قبل به 1٫2٪ افزایش یافت. تحلیلگران BBH گفتند: «پس‌زمینه کلان منطقه یورو به نفع نزدیک کردن نرخ سیاستی به انتهای بالای محدوده خنثی 1٫75٪-3٫00٪ ECB است. منحنی سوآپ بیش از حد کامل نرخ‌های ECB را در 3٫00٪ در دوازده ماه آینده قیمت‌گذاری می‌کند که برای EUR حمایت‌کننده است.» با توجه به افزایش نرخ در روز پنجشنبه که تقریباً قطعی است و تغییر کمی در پیش‌بینی‌های تورم و رشد سپتامبر انتظار می‌رود، تمرکز اصلی بر روی زبان بیانیه سیاست پولی و نظرات رئیس لاگارد در کنفرانس مطبوعاتی پس از جلسه سیاست خواهد بود. با توجه به اظهارات اخیر تندروانه چندین سیاست‌گذار ECB، بازارها از نزدیک به دنبال هرگونه اشاره‌ای از لاگارد در مورد احتمال افزایش نرخ‌های اضافی در سال جاری خواهند بود. یورو در محدوده باریکی زیر 1٫1650 در برابر دلار آمریکا (USD) گیر کرده است و عقب‌نشینی از بالاترین سطح سه ماهه 1٫1711 را قبل از رویدادهای خطر ECB تثبیت می‌کند. اگر رئیس لاگارد سیگنال دهد که ممکن است سخت‌گیری بیشتری لازم باشد، به ویژه به دلیل اینکه تورم همچنان بالاتر از هدف 2٪ است، بازارها می‌توانند نرخ نهایی بالاتری را قیمت‌گذاری کنند. لحن تندروانه، همراه با تجدیدنظرهای صعودی در پیش‌بینی‌های تورم، احتمالاً از یورو حمایت کرده و EUR/USD را دوباره به بالای سطح گرد 1٫1700 می‌رساند. از سوی دیگر، اگر رئیس ECB بر ریسک‌های رشد ضعیف‌تر تأکید کند و شوک تورمی ناشی از قیمت انرژی را موقتی توصیف کند و رویکرد محتاطانه‌تری نسبت به سخت‌گیری آینده پیشنهاد دهد، یورو می‌تواند به شدت تضعیف شده و EUR/USD را به سمت 1٫1550 بفرستد. این سناریو می‌تواند معامله‌گران را به کاهش انتظارات برای افزایش نرخ‌های اضافی و فشار بر EUR ترغیب کند. دوانی مهتا، تحلیلگر ارشد جلسه آسیایی در FXStreet، سطوح فنی کلیدی برای معامله EUR/USD پس از اعلام سیاست پولی را برجسته می‌کند. «این جفت ارز بالاتر از میانگین متحرک ساده 21 روزه، 50 روزه و 100 روزه معامله می‌شود، در حالی که با میانگین متحرک ساده 200 روزه در حدود 1٫1640 درگیر است. خوشه میانگین‌های متحرک زیرین نشان‌دهنده یک پس‌زمینه سازنده است و شاخص قدرت نسبی (RSI) در حدود 58٫50 در نمودار روزانه به حرکت صعودی محکم اما نه بیش از حد اشاره دارد.» «در سمت بالا، اولین مانع در آستانه 1٫1700 قرار دارد. شکست پایدار بالای این مانع راه را برای آزمایش مجدد سد روانی 1٫1750 باز می‌کند. بالاتر از آن سطح، عرضه 1٫1790 قرار دارد.»