افت شدید طلا با اظهارات وارش و تقویت دلار

قیمت طلا (XAU/USD) در روز جمعه بیش از 2.50 درصد کاهش یافت و به 4473 دلار رسید، در حالی که فعالان بازار اظهارات رئیس فدرال رزرو، کوین وارش، در جکسون هول را تحلیل می‌کردند. افزایش بازدهی خزانه‌داری آمریکا و قدرت کلی دلار، دو عامل اصلی این ضعف ناگهانی در فلزات گرانبها بودند. وارش اعلام کرد که همچنان تورم را اولویت می‌داند و با لحنی انقباضی گفت که معیارهای تورم زیربنایی بهبود نیافته‌اند. وی تأکید کرد که فدرال رزرو باید اطمینان حاصل کند تورم به هدف 2 درصدی بازمی‌گردد، در غیر این صورت «کار داریم». وی در اظهارات خود اذعان کرد که هزینه‌های مصرف‌کننده سالم و بازار کار قوی است، اما در مورد ثبات قیمت، ارقام را «نگران‌کننده‌تر» خواند و پیشنهاد کرد که فدرال رزرو بر مهار تورم تمرکز خواهد کرد. بلافاصله پس از این اظهارات، بازارهای پولی احتمال افزایش 25 واحد پایه‌ای نرخ بهره در نشست 16 سپتامبر را 50 درصد قیمت‌گذاری کردند. در زمان نگارش این گزارش، سرمایه‌گذاران این احتمال را به نزدیک 44 درصد کاهش دادند، اما برای دسامبر، طبق داده‌های پرایم ترمینال، احتمال 82 درصدی مشاهده می‌شود. شاخص دلار آمریکا (DXY) که ارزش دلار را در برابر شش ارز دیگر می‌سنجد، با بیش از 0.60 درصد افزایش به 99.72 رسید و با جهش بازدهی خزانه‌داری آمریکا تقویت شد. بازدهی اوراق 10 ساله خزانه‌داری آمریکا با 5.5 واحد پایه افزایش به 4.728 درصد رسید. افزایش بازدهی اوراق به دلیل افزایش شرط‌بندی‌ها بر افزایش نرخ بهره در نشست سپتامبر است که احتمال آن به 43 درصد رسیده، در حالی که روز قبل 34 درصد بود. سایر داده‌ها نشان داد که بازبینی سالانه اشتغال غیرکشاورزی با 79- هزار نفر، کمتر از پیش‌بینی 183 هزار نفر بود و نسبت به بازبینی قبلی (911- هزار نفر) بهبود یافت. همچنین شاخص احساسات مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان در ماه اوت به 51.7 رسید که بالاتر از برآورد 51 بود اما نسبت به رقم ژوئیه (که کمتر بود) افت کرد. خانوارهای آمریکایی انتظار دارند تورم در سال آینده از 4.2 درصد به 4 درصد کاهش یابد، در حالی که انتظارات پنج ساله در 3.3 درصد ثابت مانده و مطابق پیش‌بینی‌هاست. حرکت قیمت طلا نشان داد که این فلز زرد تقریباً میانگین متحرک ساده 200 روزه را در 4527 دلار آزمایش کرد، اما پس از اظهارات وارش بخشی از حرکت را معکوس کرد و به بالای سطح روانی 4550 دلار بازگشت. از دیدگاه مومنتوم، خریداران همچنان کنترل را در دست دارند و شاخص RSI بالای سطح 50 است. با این حال، این شاخص اخیراً روند نزولی داشته که نشان می‌دهد در کوتاه‌مدت فروشندگان وارد می‌شوند. شکست XAU/USD به زیر میانگین متحرک 200 روزه، راه را برای حرکت به زیر 4500 دلار باز کرد. منطقه بعدی مورد توجه، میانگین متحرک 100 روزه در 4374 دلار است. برای خریداران، اولین مقاومت 4500 دلار است. پس از بازپس‌گیری آن، توقف بعدی میانگین متحرک 200 روزه در 4527 دلار و سپس 4600 دلار خواهد بود. شکست قاطع می‌تواند راه را برای آزمایش بالاترین سطح روزانه 27 اوت در 4643 دلار و سپس سطح 4700 دلار باز کند. (این داستان در 28 اوت ساعت 18:38 تصحیح شد تا در بخش تحلیل تکنیکال به جای وارن، وارش ذکر شود.) سیاست پولی در ایالات متحده توسط فدرال رزرو (فد) شکل می‌گیرد. فد دو مأموریت دارد: دستیابی به ثبات قیمت و ترویج اشتغال کامل. ابزار اصلی آن برای دستیابی به این اهداف، تنظیم نرخ بهره است. وقتی قیمت‌ها خیلی سریع افزایش می‌یابند و تورم بالاتر از هدف 2 درصدی فد است، نرخ بهره را افزایش می‌دهد و هزینه استقراض را در کل اقتصاد بالا می‌برد. این امر منجر به تقویت دلار آمریکا (USD) می‌شود، زیرا آمریکا را برای سرمایه‌گذاران بین‌المللی جذاب‌تر می‌کند. وقتی تورم به زیر 2 درصد می‌رسد یا نرخ بیکاری بیش از حد بالا باشد، فد ممکن است نرخ بهره را کاهش دهد تا استقراض را تشویق کند که بر دلار فشار وارد می‌کند.