4500 دلار در آستانه تسلیم: چرا طلا می‌تواند وضعیت امن خود را بازپس گیرد

دلار آمریکا روز چهارشنبه تحت فشار فروش شدید قرار گرفت و طلا برای اولین بار در بیش از دو ماه به مرز 4500 دلار نزدیک شد. پس از کاهش شدید بازدهی اوراق قرضه بلندمدت دولت آمریکا از اوج‌های چندساله اخیر، دلار با فشار فروش مواجه شد. بازدهی اوراق 10 و 30 ساله پس از اعلام وزارت خزانه‌داری مبنی بر افزایش حداقل دو برابری اندازه خرید مجدد بدهی دولت کاهش یافت. بر اساس بیانیه، حداکثر اندازه فعلی 2 میلیارد دلار در هر عملیات به حداقل 4 میلیارد دلار افزایش می‌یابد و این تغییر از 9 سپتامبر اعمال خواهد شد. این تصمیم نشان می‌دهد که دولت از افزایش بازدهی بلندمدت ناراضی است و ترجیح می‌دهد آن بخش از منحنی بازدهی را کنترل کند. اما این موضوع بر تصمیمات آتی سیاست پولی فدرال رزرو نیز تأثیر می‌گذارد. خزانه‌داری برای تأمین مالی حذف برنامه‌ریزی شده باید اسناد بیشتری منتشر کند که می‌تواند شرایط مالی را تسهیل کند. آیا فدرال رزرو نیاز به انقباض دارد؟ احتمالاً. در هر صورت، این به معنای تضعیف بیشتر دلار در محیط ریسک‌گریز است. جنگ در خاورمیانه در بن‌بست قرار دارد و هیچ‌یک از طرفین حاضر به عقب‌نشینی نیستند. قیمت نفت روند صعودی گرفته و دیری نمی‌پاید که قیمت انرژی به تورم تثبیت‌شده تبدیل شود. با این حساب، XAU/USD احتمالاً از مرز 4500 دلار عبور کرده و فراتر از آن پیش خواهد رفت. در نمودار چهارساعته، XAU/USD با لحن صعودی واضحی معامله می‌شود و بالاتر از میانگین متحرک ساده 20 دوره‌ای در 4394.04 دلار قرار دارد، در حالی که میانگین‌های 100 و 200 دوره‌ای به ترتیب به 4251.58 و 4160.33 دلار افزایش یافته‌اند که ساختار روند صعودی محکمی را تقویت می‌کند. مومنتوم قوی باقی مانده و اندیکاتور مومنتوم 14 دوره‌ای بالای خط میانی و RSI نزدیک 68 قرار دارد که نشان‌دهنده فشار خرید مداوم است. در نمودار روزانه نیز XAU/USD صعودی است. قیمت لحظه‌ای بالای میانگین متحرک 100 روزه در 4382.54 دلار و میانگین 20 روزه در 4225.93 دلار باقی مانده و روند صعودی کلی را با وجود محدود شدن توسط میانگین 200 روزه در 4510.34 دلار که اکنون سطح مقاومت فوری است، حمایت می‌کند. خوانش‌های قوی مومنتوم این لحن سازنده را تقویت می‌کند، با RSI نزدیک 66 در قلمرو صعودی و اندیکاتور مومنتوم مثبت، که نشان می‌دهد خریداران همچنان جهت‌گیری کوتاه‌مدت را کنترل می‌کنند. در سمت نزولی، حمایت اولیه در میانگین متحرک 20 دوره‌ای کوتاه‌مدت حدود 4394 دلار ظاهر می‌شود، پیش از حمایت روند عمیق‌تر در میانگین 100 دوره‌ای نزدیک 4252 دلار و میانگین 200 دوره‌ای بلندمدت نزدیک 4160 دلار. تا زمانی که XAU/USD بالای این حمایت‌های خوشه‌ای میانگین متحرک باقی بماند، مسیر کمترین مقاومت همچنان صعودی است و هرگونه عقب‌نشینی اصلاحی احتمالاً به عنوان مکثی در توالی صعودی گسترده‌تر تلقی می‌شود تا تغییر روند. در سمت بالا، مقاومت فوری توسط میانگین 200 روزه در 4510.34 دلار تعریف می‌شود که شکست قاطع آن راه را برای ادامه صعود به سمت اوج‌های چرخه بالاتر باز می‌کند.