پیش‌بینی قیمت طلا: بازار طلا در انتظار داده‌های تورم آمریکا برای حرکت بزرگ بعدی

قیمت طلا (XAU/USD) در معاملات روز چهارشنبه در آسیا به سطح 4٬400 دلار بازگشته است و پس از یافتن خریداران در نزدیکی 4٬350 دلار، به دنبال بازیابی این سطح است. توجه بازار به داده‌های شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) آمریکا معطوف است که می‌تواند تعیین‌کننده صعود بیشتر یا اصلاح شدید قیمت طلا باشد. طلا پس از یک اصلاح کوتاه‌مدت ناشی از سودآوری معامله‌گران از سطح 4٬435 دلار که بالاترین سطح ده‌هفته‌ای روز سه‌شنبه بود، دوباره شتاب صعودی گرفته است. به نظر می‌رسد در چشم‌انداز بنیادین تغییری ایجاد نشده است؛ زیرا بن‌بست بین آمریکا و ایران بر سر مذاکرات بازگشایی تنگه هرمز و حملات جداگانه یمن تحت حمایت ایران و انصارالله (حوثی‌ها) به کشتیرانی، همچنان قیمت نفت و نگرانی‌های تورمی را بالا نگه داشته است. با این حال، این عوامل مانع از صعود طلا نشده است، زیرا فعالان بازار به انتشار گزارش ضعیف اشتغال (غیرکشاورزی) ماه ژوئیه و داده‌های تورمی ملایم بعدی خوشبین هستند. این گزارش‌ها انتظارات درباره افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در ماه سپتامبر را کاهش داده است. طبق ابزار FedWatch گروه CME، احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در سپتامبر در حال حاضر در حد 50-50 است. بنابراین، انتشار داده‌های CPI، به‌ویژه شاخص تورم هسته که از نوسانات ناشی از جنگ در انرژی مصون است، از اهمیت ویژه‌ای برخوردار است. انتظار می‌رود نرخ تورم هسته سالانه در ماه ژوئیه به 2.5٪ برسد که نسبت به 2.6٪ در ژوئن کاهش یافته است. همچنین تورم هسته ماهانه انتظار می‌رود 0.2٪ رشد کند، در حالی که در ژوئن بدون تغییر بود. قیمت طلا در آستانه انتشار داده‌های تورم آمریکا با ریسک‌های دوطرفه مواجه است. اگر داده‌های تورم هسته بیشتر از انتظار باشد، احتمال افزایش نرخ بهره در سپتامبر بالا رفته و دلار و بازده اوراق قرضه آمریکا تقویت می‌شود و به ضرر طلا (که بازدهی ندارد) تمام می‌شود. از سوی دیگر، داده‌های ضعیف‌تر می‌تواند شتاب تازه‌ای به روند صعودی طلا بدهد، زیرا انتظارات برای افزایش نرخ بهره در سال جاری را کاهش داده و دلار را تضعیف می‌کند. با این حال، ریسک ژئوپلیتیکی همچنان پابرجاست و ممکن است واکنش اولیه طلا به انتشار CPI را کوتاه‌مدت کند. به گفته تی‌دی سکیوریتیز، «فلزات گرانبها همچنان در وضعیت خرید قرار دارند» و طلا «سودهای خود را حفظ کرده و موقعیت‌های CTA بالای 4٬400 دلار در هر اونس را حفظ کرده است، حتی با وجود ادامه نوسانات صعودی قیمت نفت و نرخ‌ها.» این مؤسسه اشاره می‌کند که «تحرکات قیمتی اخیر به موضوع رو به رشد رکود تورمی در بازار طلا اشاره دارد.» با این حال، «داده‌های تورمی و قیمت‌گذاری فدرال رزرو همچنان مورد توجه دقیق قرار خواهد داشت؛ اما ممکن است برای تغییر روایت فعلی، به داده‌ای قوی‌تر از انتظار نیاز باشد.» در نمودار روزانه، XAU/USD با قیمت 4٬398.04 دلار معامله می‌شود. طلا چشم‌انداز صعودی کوتاه‌مدتی دارد، زیرا قیمت بالاتر از میانگین متحرک ساده 21 روزه، 50 روزه و 100 روزه قرار دارد؛ میانگین متحرک 100 روزه در محدوده 4٬388.40 دلار به عنوان حمایت نزدیک برای روند عمل می‌کند. میانگین متحرک 200 روزه در 4٬500.55 دلار به عنوان مقاومت اصلی بعدی ظاهر می‌شود. شاخص قدرت نسبی (RSI) با مقدار 67.03 به محدوده اشباع خرید نزدیک شده و نشان می‌دهد روند صعودی اخیر ممکن است هنگام نزدیک شدن به این مانع بلندمدت شتاب خود را از دست بدهد. در سمت نزولی، حمایت فوری در محدوده 4٬398.04 دلار دیده می‌شود و پس از آن میانگین متحرک 100 روزه در 4٬388.40 دلار قرار دارد که یک خوشه تقاضای کم عمق قبل از حمایت عمیق‌تر در محدوده میانگین متحرک 50 روزه (نزدیک 4٬147.80 دلار) و 21 روزه (حدود 4٬133.91 دلار) تشکیل می‌دهد. در سمت صعودی، شکست قاطع بالای میانگین متحرک 200 روزه در 4٬500.55 دلار راه را برای ادامه روند صعودی بزرگ‌تر باز می‌کند، در حالی که عدم عبور از این سطح، طلا را در فاز تثبیت بالای میانگین‌های کوتاه‌مدت و میانگین متحرک می‌ماند.