پیش‌بینی قیمت دلار استرالیا: کشش صعودی همچنان غایب است

دلار استرالیا همچنان قادر به یافتن کشش صعودی پایدار نیست و معامله خود را زیر سطح کلیدی 0.7000 حفظ کرده است. تاکنون، لحن سازنده باید تا زمانی که بالای میانگین متحرک 200 روزه باقی بماند، intact بماند. در همین حال، انتظار می‌رود پویایی‌های پیرامون دلار آمریکا همچنان بر احساسات در بازار نقدی حاکم باشد، در حالی که موضع محتاطانه RBA نیز به نظر می‌رسد در مواقع ضعف گاه‌به‌گاه از دلار استرالیا حمایت کند. دلار استرالیا (AUD) در ابتدای هفته با فشار نزولی جدیدی مواجه شد که باعث کاهش AUD/USD به پایین‌ترین سطح دو روزه نزدیک 0.6920 شد و همزمان سه افزایش متوالی روزانه را معکوس کرد. بازگشت روزانه این جفت ارز به دنبال احیای تقاضا برای دلار آمریکا (USD) در بستری از عدم قطعیت مداوم پیرامون بحران آمریکا و ایران رخ می‌دهد، در حالی که حس احتیاط عمومی پیش از انتشار ارقام تورم آمریکا و شهادت نیمه‌سالیانه رئیس وارش نیز به نظر می‌رسد از دلار حمایت کند. اقتصاد استرالیا در مجموع سالم و پایدار به نظر می‌رسد و صادقانه بگویم، وضعیت بسیار بهتری نسبت به بسیاری از همتایان G10 خود دارد. این عملکرد به نظر می‌رسد توسط تقاضای داخلی قوی و ارقام نسبتاً مناسب در زمینه رشد اقتصادی پشتیبانی می‌شود. شبح تورم چسبنده به نظر می‌رسد موضع محتاطانه و وابسته به داده بانک مرکزی استرالیا (RBA) را توجیه می‌کند، به ویژه پس از آخرین جلسه که نرخ بهره را به 4.35% افزایش داد، که عمدتاً مطابق با انتظارات بازار بود. در تأیید موارد فوق، داده‌های نهایی شاخص مدیران خرید (PMI) ژوئن نشان داد که تولید 51.5 (از 50.7) و خدمات 50.5 (از 48.7) بوده است. با حذف برخی از درخشش از بنیادهای داخلی، آخرین ارقام تراز تجاری نشان‌دهنده کسری 3.018 میلیارد دلار استرالیا در ماه مه بود که مازاد 1.383 میلیارد دلاری آوریل را معکوس کرد. علاوه بر این، داده‌های تولید ناخالص داخلی (GDP) انتظارات را ناامید کرد زیرا اقتصاد در سه‌ماهه اول 2026 به میزان 0.3% (از 0.9%) و سالانه 2.5% (از 2.5%) رشد کرد که هر دو کمتر از انتظارات بودند. در همین حال، بازار کار سالم باقی مانده است. در واقع، نرخ بیکاری در ماه مه به 4.4% کاهش یافت (از 4.5%) و تغییر اشتغال 40.6 هزار نفر افزایش یافت (از کاهش 40.7 هزار نفری تجدید نظر شده در ماه قبل). در مورد تورم، داده‌های ماه مه چندان گویا نبود زیرا شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) به 4.0% در سال (از 4.2%) کاهش یافت، در حالی که میانگین تعدیل شده و میانه وزنی در دوازده ماه گذشته به 3.6% (از 3.4%) افزایش یافت. سرعت کاهش تورم همچنان ضعیف است، اگرچه جهت کلی هنوز درست است. به نوعی تقویت این دیدگاه، آخرین انتظارات تورمی مصرف‌کننده موسسه ملبورن در ماه مه به 5.5% (از 5.6%) کاهش یافت. برای RBA، این بدان معناست که کار هنوز کامل نشده است، زیرا سیاست‌گذاران همچنان سیگنال می‌دهند که تورم ممکن است تنها در اواسط 2028 به هدف بازگردد و تمرکز را محکم بر صبر به جای هر چرخش قریب‌الوقوع نگه می‌دارد. با نگاه به آینده، سرمایه‌گذاران انتظار دارند بانک مرکزی در جلسه اوت خود موضع فعلی را حفظ کند، در حالی که اکنون کمی بیش از 15 واحد پایه tightening تا پایان سال پیش‌بینی می‌کنند. چین اکنون بیشتر شبیه یک نیروی تثبیت‌کننده به نظر می‌رسد تا باد موافقی که معمولاً به اقتصاد استرالیا می‌دهد. بیایید چند عدد را ببینیم: اقتصاد در سه‌ماهه اول 5.0% رشد سالانه داشت، در حالی که فروش خرده‌فروشی به طور غیرمنتظره‌ای در سال منتهی به مه 0.6% کاهش یافت اما از ژانویه 1.41% افزایش یافت. علاوه بر این، تولید صنعتی ماه گذشته با رشد 4.5% نسبت به سال قبل از انتظارات فراتر رفت. قابل توجه است که بهبود قوی تراز تجاری، با افزایش مازاد ماه مه به 105.43 میلیارد دلار از حدود 84.8 میلیارد دلار در ماه قبل و افزایش قابل توجه هر دو واردات و صادرات. در همین راستا، فعالیت تجاری به نظر می‌رسد پس از گزارش شاخص مدیران خرید تولیدی توسط اداره ملی آمار (NBS) دوباره شتاب می‌گیرد.