تقویت فرانک سوئیس در پی تضعیف دلار آمریکا و فشار تورمی

جفت‌ارز USD/CHF روز پنجشنبه در ساعت‌های آسیایی برای دومین روز پیاپی کاهش یافت و در حدود 0.8140 معامله شد. کاهش دلار آمریکا پس از پیروزی دموکرات‌ها در انتخابات میان‌دوره‌ای و کنترل هر دو مجلس کنگره رخ داد؛ موضوعی که نگرانی‌ها درباره بن‌بست سیاسی در واشینگتن را افزایش داد. همچنین انتظار بازار برای پایان سریع درگیری خاورمیانه باعث کاهش شدید قیمت نفت و فشار نزولی بیشتر بر دلار شد. با این حال، داده‌های اقتصادی مقاوم آمریکا ممکن است از دلار حمایت کند، زیرا انتظارات برای افزایش نرخ بهره فدرال رزرو را تقویت کرده است. گزارش ADP نشان داد استخدام بخش خصوصی در اکتبر 86 هزار نفر افزایش یافت که از انتظار 69 هزار نفر بیشتر بود، هرچند رقم سپتامبر از 90 هزار به 86 هزار بازنگری شد. شاخص PMI خدمات ISM از 54.9 به 54.5 کاهش یافت و کمی پایین‌تر از پیش‌بینی 54.8 بود، اما همچنان در محدوده انبساط باقی ماند. ابزار CME FedWatch نشان می‌دهد بازار حدود 82 درصد احتمال افزایش دیگر نرخ بهره در دسامبر را قیمت‌گذاری کرده است. سرمایه‌گذاران اکنون منتظر شاخص‌های کلیدی پیش‌رو هستند، از جمله درخواست‌های هفتگی بیمه بیکاری آمریکا در پنجشنبه و گزارش اشتغال غیرکشاورزی NFP در جمعه. فرانک سوئیس در برابر همتایان اصلی خود تقویت شد زیرا تورم سوئیس به‌طور غیرمنتظره در اکتبر به 1.5 درصد سالانه رسید و تردیدهایی درباره توان بانک ملی سوئیس برای پرهیز از سخت‌گیری سیاست پولی تا سال 2027 ایجاد کرد. استراتژیست‌های گروه UOB دیدگاه محتاطانه و منفی نسبت به USD/CHF در افق یک تا سه هفته دارند، اما تأکید می‌کنند ادامه افت به شکست قاطع حمایت کلیدی بستگی دارد. آن‌ها یادآوری می‌کنند که جمعه 30 اکتبر با قیمت نقطه‌ای 0.8240 دیدگاه خود را کمی منفی کرده و گفته بودند دلار می‌تواند اندکی پایین‌تر رود اما هر کاهش باید در محدوده 0.8190 تا 0.8290 بماند. پس از شکست واضح دلار به زیر 0.8190، UOB روز گذشته اعلام کرد که مومنتوم نزولی به‌سرعت در حال افزایش است و دلار می‌تواند به 0.8165 برسد و احتمالاً 0.8140 را آزمایش کند. این جفت‌ارز سپس تا 0.8148 افت کرد و پس از آن به‌شدت بازگشت؛ به باور بانک، با این بازگشت مومنتوم نزولی کند شده است. از این نقطه، UOB می‌گوید دلار باید زیر 0.8140 شکسته شود و پایین بماند تا کاهش‌های بیشتر انتظار رود؛ سطح بعدی زیر 0.8140 در 0.8110 قرار دارد. در سمت بالا، شکست بالای 0.8220 که سطح مقاومت قوی دیروز 0.8255 بود، به معنای آن است که دلار بیش از این کاهش نمی‌یابد. فرانک سوئیس ارز رسمی سوئیس است و یکی از ده ارز پر معامله جهان به شمار می‌رود؛ حجم معاملات آن از اندازه اقتصاد سوئیس فراتر می‌رود. ارزش آن به احساسات گسترده بازار، سلامت اقتصاد کشور یا اقدامات بانک ملی سوئیس و دیگر عوامل بستگی دارد. میان سال‌های 2011 تا 2015 فرانک سوئیس به یورو میخ‌کوب شده بود؛ این میخ‌کوبی ناگهان حذف شد و بیش از 20 درصد افزایش ارزش فرانک و آشفتگی بازارها را به دنبال داشت. هرچند این میخ‌کوبی دیگر برقرار نیست، سرنوشت فرانک سوئیس به دلیل وابستگی زیاد اقتصاد سوئیس به منطقه یورو معمولاً همبستگی بالایی با یورو دارد. فرانک سوئیس دارایی امن تلقی می‌شود؛ ارزی که سرمایه‌گذاران در زمان تنش بازار به خرید آن تمایل دارند. وضعیت سوئیس به‌عنوان اقتصادی باثبات، بخش صادراتی قوی، ذخایر بزرگ بانک مرکزی و موضع سیاسی دیرینه بی‌طرفی در منازعات جهانی، این ارز را به گزینه‌ای مناسب برای سرمایه‌گذاران ریسک‌گریز تبدیل می‌کند. انتظار می‌رود در دوره‌های پرتلاطم، ارزش فرانک سوئیس در برابر دیگر ارزها تقویت شود.