گزارش CFTC: سفته‌بازان با کاهش موقعیت‌های نفتی محتاط‌تر شدند

هفته در یک جمله: در هفته منتهی به 29 سپتامبر، موقعیت‌های خرید در نفت خام به طور قابل توجهی کاهش یافت، در حالی که موقعیت‌های فروش در دلار کانادا افزایش یافت. علاوه بر این، موقعیت‌های دلار استرالیا و ین ژاپن کاهش یافت، در حالی که خرید قهوه در برابر زمینه کلی احتیاط برجسته بود. با وجود اینکه قیمت طلا همچنان در حال کاهش بود، قرار گرفتن در معرض این فلز گرانبها بالا باقی ماند. موقعیت خالص خرید سفته‌بازان در WTI به حدود 109.5 هزار قرارداد کاهش یافت. قیمت بیش از 5٪ کاهش یافت و به نزدیکی 89 دلار در هر بشکه رسید که نشان می‌دهد بازار در حال تأیید سیگنال موقعیت‌گیری است. قرار گرفتن در معرض نزدیک به صدک 11 و موقعیت‌گیری خالص نزدیک به صدک 10 است. اگر روند تأیید بیشتری از قیمت دریافت کند، تقویت خواهد شد؛ یک برگشت نشان می‌دهد که جریان در حال کاهش است. معامله‌گران غیرتجاری نسبت به دلار کانادا (CAD) کمتر خوشبین شدند و موقعیت‌های خرید خالص خود را به نزدیک 78.7 هزار قرارداد افزایش دادند. بر اساس بازار، سیگنال موقعیت‌گیری در حال تأیید است زیرا نرخ لحظه‌ای به طور قابل توجهی به نزدیکی مقاومت 1.4200 افزایش یافت. داده‌های بیشتر نشان داد که موقعیت‌گیری خالص نزدیک به صدک 32 و قرار گرفتن در معرض سفته‌بازانه نزدیک به صدک 51 است. روند با تأیید بیشتر قیمت تقویت می‌شود، در حالی که یک برگشت این استدلال را مطرح می‌کند که جریان در حال کاهش است. ین ژاپن (JPY) بارزترین ناسازگاری‌ها را نشان داد. به دلیل اینکه قیمت و جریان سفته‌بازی در جهت‌های مختلف حرکت می‌کنند، سیگنال هنوز به اندازه کافی کامل نیست تا یک روند واضح در نظر گرفته شود. وقتی صحبت از معامله‌گران می‌شود، حرکت بعدی مهم‌تر از عکس فوری است. ادامه روند جریان را تأیید می‌کند، اما یک برگشت ناهماهنگی را آشکار می‌کند. در همان زمان، قیمت و موقعیت‌گیری CAD، EUR، WTI، GBP و طلا در یک جهت حرکت کردند. این به مانور پایه تاکتیکی محکم‌تری می‌دهد؛ با این حال، همچنان لازم است در هفته بعد دنبال شود؛ یک برگشت سریع تأیید ظاهری را به یک تصور گمراه‌کننده تبدیل می‌کند. شلوغ‌ترین قرار گرفتن در معرض XAU است که در صدک 91 قرار دارد، در حالی که نقطه مقابل، نزدیک به صدک 1، GBP است. نکته عملی این است که ریسک نامتقارن مشکل‌ساز است: قرار گرفتن در معرض شلوغ مستعد باز شدن ناگهانی است، در حالی که موقعیتی با کمترین میزان قرار گرفتن در معرض ظرفیت بیشتری برای بازسازی در صورت برگشت بازار دارد. طلا واضح‌ترین موقعیت خرید شلوغ از نظر قرار گرفتن در معرض در صدک 91 است، به این معنی که موقعیت خالص آن نسبت به بهره باز بزرگ است. JPY قوی‌ترین خوانش موقعیت‌گیری خالص مستقیم را در صدک 84 دارد، در حالی که GBP نزدیک به صدک 1 خالص قرار دارد و بنابراین به طور غیرعادی کم‌مالکیت است. این معیارها ابعاد مختلفی را ثبت می‌کنند: قرار گرفتن در معرض، شلوغی را برجسته می‌کند، در حالی که صدک خالص نشان می‌دهد که موقعیت چقدر بزرگ یا کوچک است. بنابراین نقشه قرار گرفتن در معرض شلوغ در طلا و بیشترین پتانسیل برای بازسازی در GBP را پرچم‌گذاری می‌کند، بدون اینکه هیچ یک از این دو حالت را به عنوان یک سیگنال برگشت مستقل در نظر بگیرد.