بلک‌راک نمایی از تأثیر توکن‌سازی بر سبد سرمایه‌گذاری شما ارائه می‌دهد

این گزارش برگرفته از خبرنامه جدید توکن‌سازی کوین‌دسک است. برای بیشتر سرمایه‌گذاران، ساخت سبد سرمایه‌گذاری همچنان به معنای خرید مجموعه‌ای از سهام، اوراق و صندوق‌ها یا سپردن این کار به یک مدیر دارایی است. توکن‌سازی ممکن است به‌مرور این مرز را کم‌رنگ کند. بلک‌راک، بزرگ‌ترین مدیر دارایی جهان، با همکاری اوندو فایننس نمونه‌ای از این آینده را ارائه کرده است؛ جایی که استراتژی‌های سرمایه‌گذاری حرفه‌ای در قالب توکن‌های فردی روی بلاک‌چین بسته‌بندی می‌شوند. سه سبد توسعه‌یافته توسط بلک‌راک برای اوندو، دارایی‌های مختلف را در استراتژی‌های متمرکز بر درآمد بالا، رشد متنوع و رشد بالا ترکیب می‌کنند. به‌جای خرید و بازتوازن جداگانه دارایی‌های پایه، سرمایه‌گذار می‌تواند یک توکن واحد را نگه دارد که نماینده کل سبد است. این تغییر ممکن است کوچک به نظر برسد، زیرا صندوق‌های مشترک و ETFها دهه‌هاست سرمایه‌گذاری‌ها را در محصولات واحد بسته‌بندی می‌کنند. اما قرار دادن خود سبد روی زنجیره می‌تواند ویژگی‌هایی به آن بدهد که ساختارهای سنتی ندارند: امکان جابه‌جایی بین کیف‌پول‌ها و پلتفرم‌ها، مشاهده‌پذیری روی زنجیره و احتمال استفاده به‌عنوان وثیقه برای وام‌گیری یا اتصال به محصولات مالی دیگر. این امر توکن‌سازی را از ساخت نسخه بلاک‌چینی سهام، اوراق و صندوق‌های منفرد فراتر می‌برد. بیشتر رونق توکن‌سازی تاکنون بر دارایی‌های منفرد متمرکز بوده است: صندوق‌های خزانه، اعتبار خصوصی، سهام و ETFها. محصولات بلک‌راک و اوندو به لایه بعدی اشاره دارند: ترکیب این دارایی‌ها در استراتژی‌های سرمایه‌گذاری و قرار دادن خود استراتژی روی زنجیره. پانترا، شرکت سرمایه‌گذاری کریپتو، این تغییر را در گزارشی تازه «حرکت از اوراق منفرد به سبدهای روی‌زنجیره» توصیف کرده است. تحلیلگران این شرکت نوشتند برای سرمایه‌گذاران، تغییر عملی کاهش تعداد موقعیت‌ها و تصمیم‌های بازتوازنی است که خودشان باید مدیریت کنند. پشت این ایده یک کسب‌وکار بزرگ موجود قرار دارد. بر اساس برودریج، سبدهای مدل که ترکیب‌های آماده صندوق‌ها و سایر سرمایه‌گذاری‌ها هستند و مدیران ثروت از آن‌ها استفاده می‌کنند، در ژوئن حدود 9.8 تریلیون دلار دارایی داشتند. توکن‌سازی می‌تواند راه دیگری برای مدیران دارایی فراهم کند تا این استراتژی‌ها را توزیع کنند. بلک‌راک خودش هم همکاری با اوندو را با همین تعبیر توصیف کرد. لیزا اوکانر، رئیس جهانی راهکارهای سبد مدل بلک‌راک، در اعلامیه گفت توکن‌سازی روش‌های جدیدی برای ارائه استراتژی‌های سبد از طریق زیرساخت دیجیتال ایجاد می‌کند. دیگران نیز در حال بررسی روش‌های مشابه برای قرار دادن کل استراتژی‌های سرمایه‌گذاری روی زنجیره هستند. مدیر دارایی دیجیتال بیت‌وایز در اوت با کوین‌بیس و گلایدر که از حمایت a16z برخوردار است، سبدهای توکن خودکار را معرفی کرد تا سرمایه‌گذاران واجد شرایط غیرآمریکایی بتوانند سبدهای طراحی‌شده بیت‌وایز از سهام توکن‌شده را دنبال کنند و دارایی‌های فردی را در کیف‌پول خود نگه دارند. فناوری گلایدر به‌طور خودکار دارایی‌ها را تنظیم می‌کند تا با وزن‌های هدف شرکت هم‌راستا بمانند. اوندو مواجهه سبد را در یک توکن قابل انتقال واحد می‌پیچد. بیت‌وایز سهام توکن‌شده فردی را در کیف‌پول سرمایه‌گذار باقی می‌گذارد و نرم‌افزار تخصیص را مدیریت می‌کند. گرچه رویکردها کمی متفاوت‌اند، هر دو یک جهت را نشان می‌دهند: خود مدیریت سبد در حال تبدیل شدن به نرم‌افزاری است که می‌تواند مستقیماً روی دارایی‌های مبتنی بر بلاک‌چین عمل کند. این محصولات به تغییری بزرگ‌تر اشاره دارند: سبد سرمایه‌گذاری شما در آینده چه شکلی می‌تواند داشته باشد. تام استادت، رئیس و مدیر عملیات ARK Invest، در مصاحبه‌ای با کوین‌دسک گفت توکن‌سازی در نهایت می‌تواند شکل سبدهای سرمایه‌گذاری را تغییر دهد.