معکوس شدن بازگشت دلار استرالیا پس از انتشار داده PCE؛ بهبود دلار آمریکا

جفت‌ارز AUD/USD روز چهارشنبه 0.41٪ کاهش یافت و در زمان نگارش خبر حدود 0.6960 معامله می‌شد و تمام بازگشت اولیه خود پس از انتشار داده‌های ضعیف‌تر از انتظار تورم آمریکا را پاک کرد. با بازیابی دلار آمریکا از کف‌های پس از داده‌ها، فشار فروش بر این جفت‌ارز دوباره افزایش یافت. شاخص قیمت PCE آمریکا نشان داد تورم کل سالانه در اوت بدون تغییر در 3.4٪ باقی ماند، کمتر از انتظار 3.7٪؛ قرائت ژوئیه نیز از 3.7٪ به 3.4٪ بازنگری شد. شاخص هسته PCE که غذا و انرژی را حذف می‌کند و از نظر فدرال رزرو معیار تورم پایه است، در سطح 3٪ سالانه ثابت ماند، کمتر از پیش‌بینی 3.3٪؛ قرائت ژوئیه نیز از 3.3٪ به 3٪ کاهش یافت. در ماهانه، PCE کل 0.3٪ و هسته 0.2٪ رشد کرد. داده‌های ملایم‌تر تورم ابتدا دلار آمریکا را تحت فشار گذاشت و به AUD/USD اجازه بازگشت داد، اما این حرکت سریع محو شد، زیرا سرمایه‌گذاران داده‌های قوی‌تر اشتغال و رشد اقتصادی آمریکا را نیز هضم کردند. ADP اعلام کرد اشتغال بخش خصوصی در سپتامبر 90 هزار نفر افزایش یافت، بیش از انتظار 70 هزار و بسیار بیشتر از افزایش بازنگری‌شده 36 هزار در اوت. رشد GDP سالانه‌شده سه‌ماهه دوم نیز به 2.2٪ بازنگری شد، از برآورد قبلی 1.5٪ و بالاتر از انتظار 1.5٪، که نشان‌دهنده تسریع رشد از 2.1٪ سه‌ماهه اول است. ترکیب تورم ملایم‌تر و فعالیت اقتصادی مقاوم، بازارها را به بازنگری زمان‌بندی، نه چشم‌انداز، ادامه انقباض پولی واداشته است. بر اساس ابزار FedWatch بازار CME، سرمایه‌گذاران اکنون حدود 35٪ احتمال برای افزایش نرخ در اکتبر قائل‌اند، در مقابل نزدیک 51٪ یک روز قبل و 71٪ یک هفته پیش. در همین حال، انتظار برای اقدام دیرتر قوی مانده و احتمال افزایش نرخ در دسامبر از 49.4٪ یک روز قبل به نزدیک 60٪ رسیده است. این تغییر انتظارات به سمت دسامبر به دلار آمریکا کمک کرد از افت فوری پس از PCE بازیابی شود. بازیابی دلار دوباره AUD/USD را تحت فشار گذاشت و واکنش اولیه آن به داده‌های تورم را معکوس کرد. انتظارات پایدار برای افزایش نرخ فدرال رزرو در ادامه سال می‌تواند از دلار حمایت کند، حتی با وجود قرائت‌های ملایم‌تر PCE. تحلیلگران کامرزبانک معتقدند آخرین داده‌ها پرونده صبر سیاستی RBA را تقویت می‌کند. به گفته آنان، یک روز پس از نشست سیاست پولی بانک مرکزی استرالیا، داده‌های CPI امروز نشان می‌دهد 1.5 افزایش نرخ دیگر که بازار دیروز انتظار داشت احتمالاً بیش از حد است. آنها می‌پذیرند تورم هنوز بسیار بالاست و بازگشت آن به میانه محدوده هدف زمان می‌برد، اما تأکید می‌کنند افزایش نرخ‌ها همیشه با تأخیر اثر می‌گذارد. از دید آنها این تأخیر به‌ویژه در بخش مسکن نمایان است؛ مجوزهای ساختمانی در اوت 6.1٪ نسبت به ماه قبل کاهش یافت و قیمت‌ها در بزرگ‌ترین شهرها همچنان نزولی است. بنابراین بانک مرکزی بهتر است منتظر بماند و تحولات ماه‌های آینده را ببیند. کامرزبانک در این فضای تورم ملایم‌تر و ضعف فزاینده مسکن نتیجه می‌گیرد که دلار استرالیا احتمالاً حمایت بیشتری دریافت نخواهد کرد.