طلا از کف هشت‌هفته‌ای بازگشت؛ معامله‌گران مسیر نرخ بهره فدرال را می‌سنجند

قیمت طلا در معاملات اولیه آسیا روز چهارشنبه از پایین‌ترین سطح هشت‌هفته‌ای خود بازگشت و به نزدیکی 4,180 دلار رسید. با این حال، احتمال محدود شدن رشد بیشتر فلز گران‌بها وجود دارد، زیرا تورم ناشی از نفت انتظارات برای سیاست پولی سخت‌گیرانه‌تر فدرال رزرو آمریکا را تقویت کرده است. معامله‌گران در جست‌وجوی سرنخ‌هایی درباره ادامه افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی آمریکا برای مهار تورم هستند. در همین حال، دلار آمریکای قوی‌تر، بازدهی بالاتر اوراق خزانه، افزایش قیمت انرژی و نگرانی‌های تورمی، دلایل افزایش نرخ بهره را تقویت کرده است. بازدهی اوراق خزانه 30 ساله آمریکا روز سه‌شنبه از 5.61 درصد عبور کرد و به سطحی رسید که آخرین بار در سال 2002 دیده شده بود. بازدهی دو ساله که نسبت به تغییرات چشم‌انداز فدرال رزرو حساس‌تر است، تا پنج نقطه پایه کاهش یافت و سپس حدود 4.88 درصد تثبیت شد. قیمت بالاتر انرژی می‌تواند با افزایش هزینه‌ها در کل اقتصاد به تورم دامن بزند. طلا به‌طور گسترده به‌عنوان پوشش تورمی دیده می‌شود، اما محیط نرخ بهره بالا هزینه فرصت نگهداری این فلز بدون بازده را افزایش می‌دهد. یک تحلیلگر گفت انتظارات فزاینده برای افزایش بیشتر نرخ بهره فدرال رزرو دلار را بالا نگه داشته و بازدهی‌ها همچنان Elevated باقی مانده است. به نظر او، رشد قیمت طلا امروز ممکن است تا حدی محدود باشد و بازار روی داده‌های تورم PCE در روز چهارشنبه و داده‌های مشاغل در روز جمعه متمرکز بماند. معامله‌گران منتظر شاخص قیمت مصرف شخصی PCE اوت آمریکا در روز چهارشنبه و سپس گزارش غیرکشاورزی NFP هستند. هر نشانه‌ای از ضعف در بازار کار آمریکا می‌تواند بر دلار فشار بیاورد و قیمت کالای دلاری را در کوتاه‌مدت بالا ببرد. استراتژیست‌های OCBC اشاره کردند که طلا کاهش خود را ادامه داده و به کف هفت‌هفته‌ای رسیده است، زیرا افزایش اخیر قیمت نفت نگرانی‌های تورمی و انتظارات برای سخت‌گیری بیشتر فدرال رزرو را تقویت کرده است. آن‌ها می‌گویند بازدهی بالاتر اوراق خزانه و دلار قوی فشار بیشتری وارد کرده و شکست زیر 4200 دلار احتمالاً فروش تکنیکال را تشدید کرده است. در کوتاه‌مدت، OCBC نفت و واکنش نرخ‌های متناظر را عوامل کلیدی تغییر مسیر می‌داند و می‌افزاید داده‌های ضعیف‌تر آمریکا مانند PCE هسته‌ای و NFP یا کاهش فشار بازدهی‌ها می‌تواند به تثبیت طلا کمک کند، در حالی که یک موج صعودی دیگر در نفت و بازدهی‌ها فشار نزولی را حفظ می‌کند. در نمودار روزانه، XAU/USD همچنان تحت فشار کوتاه‌مدت است و زیر میانگین متحرک ساده 100 روزه و خط میانی باندهای بولینگر باقی مانده است، که لحن کلی را با وجود بازگشت اخیر از سطوح زیر 4100 دلار محدود نگه می‌دارد. شاخص قدرت نسبی RSI در 40.11 در محدوده نزولی اما دور از اشباع فروش باقی مانده و به ریسک نزولی باقی‌مانده اشاره دارد، هرچند نشان می‌دهد مومنتوم فروش تا حدی کاهش یافته است. در سمت بالا، مقاومت اولیه در میانگین متحرک 100 روزه در 4,295 دلار ظاهر می‌شود، سپس نقطه میانی بولینگر در 4,325 دلار و باند بالایی بولینگر در 4,490 دلار سقف گسترده‌تری برای صعود ایجاد می‌کند. در سمت پایین، حمایت فوری با باند پایینی بولینگر در 4,165 دلار هم‌راستا است و شکست آن ضعف تازه‌ای را آشکار کرده و در کوتاه‌مدت راه را برای یک اصلاح عمیق‌تر باز می‌کند. تحلیل تکنیکال این گزارش با کمک یک ابزار هوش مصنوعی نوشته شده است. طلا در تاریخ بشر نقش کلیدی داشته و به‌طور گسترده به‌عنوان ذخیره ارزش و وسیله مبادله استفاده شده است. امروزه علاوه بر درخشش و کاربرد در جواهرات، این فلز گران‌بها به‌عنوان یک دارایی امن شناخته می‌شود، به این معنا که در دوران پرتلاطم سرمایه‌گذاری مناسبی تلقی می‌شود. طلا همچنین به‌طور گسترده پوششی در برابر تورم دیده می‌شود.