سی‌بی‌او‌ای و اس‌اند‌پی داو جونز ممکن است در قرارداد مجوز تمدیدشده، قراردادهای اختیار معامله توکن‌شده را بررسی کنند

سی‌بی‌او‌ای گلوبال مارکتس و اس‌اند‌پی داو جونز ایندکس‌ها دوشنبه اعلام کردند قرارداد همکاری قدیمی خود را 25 سال تمدید کرده‌اند. بر اساس این تمدید، سی‌بی‌او‌ای حق انحصاری ارائه اختیارهای شاخص S&P 500 (SPX) را تا سال 2051 در اختیار خواهد داشت. در متن این اعلامیه اشاره شده که دو شرکت ممکن است در زمینه نوآوری فراتر از مشتقات شاخص سنتی، از جمله محصولاتی مانند قراردادهای اختیار معامله توکن‌شده، همکاری کنند. کاترین کلی، مدیرعامل اس‌اند‌پی داو جونز ایندکس‌ها، گفت تقاضای سرمایه‌گذاران برای دسترسی به سهام آمریکا همچنان شتاب می‌گیرد و این شرکت آینده‌ای را می‌بیند که در آن هر سرمایه‌گذاری، در هر نقطه، بتواند به این شاخص در قالبی متناسب با نیازهایش دسترسی داشته باشد. با این حال، دو شرکت هیچ محصول توکن‌شده، زمان‌بندی یا جزئیاتی درباره نحوه کار چنین قراردادهایی اعلام نکردند و فعلاً اختیارهای توکن‌شده فقط یکی از حوزه‌های احتمالی همکاری تحت قرارداد تمدیدشده است. با این وجود، مقیاس بازار این احتمال را قابل توجه می‌کند. سی‌بی‌او‌ای می‌گوید اختیارهای SPX از فعال‌ترین مشتقات شاخص جهان هستند و در سال 2025 رکورد 970.6 میلیون قرارداد معامله شد، یعنی به طور میانگین روزانه 3.9 میلیون قرارداد. اس‌اند‌پی داو جونز نیز برخی از پرمخاطب‌ترین شاخص‌های مالی جهان، به‌ویژه S&P 500، را اداره می‌کند که پشتوانه تریلیون‌ها دلار از محصولات سرمایه‌گذاری هستند. توکن‌سازی دارایی‌های سنتی مانند سهام، صندوق‌ها و اعتبار را روی ریل بلاک‌چین قرار می‌دهد؛ جایی که به‌طور بالقوه می‌توانند شبانه‌روزی معامله شوند، سریع‌تر تسویه شوند و میان سیستم‌های معاملاتی، وام‌دهی و وثیقه راحت‌تر جابه‌جا شوند. برای مشتقات، جذابیت بالقوه فراتر از تمدید ساعات معاملات است. قراردادهای توکن‌شده می‌توانند از قراردادهای هوشمند برای خودکارسازی کارهایی مانند مدیریت وثیقه، الزامات مارجین و تسویه استفاده کنند، احتمالاً تعداد واسطه‌ها را کاهش دهند و اجازه دهند سرمایه پس از تسویه معامله سریع‌تر دوباره به کار گرفته شود. در مورد اختیارها، وثیقه می‌تواند روی زنجیره قفل شود و شرایط قرارداد، شامل قیمت اعمال و سررسید، در قرارداد هوشمند کدگذاری شود تا تسویه بر اساس داده‌های بازار به‌طور خودکار انجام شود. چشم‌انداز سریع‌تر و کارآمدتر شدن معاملات، برخی از بزرگ‌ترین نام‌های وال‌استریت و مالی جهانی را به سمت توکن‌سازی کشانده است. نزدک با شرکت مادر کراکن، پی‌وُرد، روی سهام توکن‌شده دارای حق رأی کار می‌کند، و بورس نیویورک در حال توسعه یک بستر 24ساعته و هفت‌روزه برای معامله توکن‌شده سهام و ETFهاست. شرکت سپرده‌گذاری و تسویه (DTCC) نیز در حال آماده‌سازی برای راه‌اندازی سرویس توکن‌سازی DTC در اکتبر است. این پلتفرم برای پشتیبانی از نسخه‌های توکن‌شده دارایی‌های نگهداری‌شده در DTC طراحی شده است؛ نهادی که در مرکز بازار اوراق بهادار آمریکا قرار دارد و بیش از 100 تریلیون دلار دارایی را نگهداری می‌کند. اس‌اند‌پی داو جونز ایندکس‌ها نیز در حال گسترش شاخص‌های خود روی زنجیره است. این شرکت S&P 500 را به سنتریفیوژ برای SPXA مجوز داده است؛ نخستین صندوق شاخصی مبتنی بر بلاک‌چین که مجوز اس‌اند‌پی داو جونز را دارد. اوایل سال جاری نیز این شاخص را به TradeXYZ برای معاملات آتی دائمی 24ساعته و هفت‌روزه مجوز داده بود.