پیش‌بینی قیمت دلار استرالیا: سوگیری نزولی زیر 0.7000

دلار استرالیا (AUD) روز پنجشنبه برای چهارمین روز متوالی حالت دفاعی خود را حفظ کرد و AUD/USD زیر فشار بیشتری قرار گرفت و به محدوده کلیدی 0.7000 نزدیک شد. دلار آمریکا (USD) همچنان از گمانه‌زنی‌ها درباره ادامه انقباض فدرال رزرو در نیمه دوم سال، افزایش بازدهی‌ها و بی‌اطمینانی مداوم پیرامون درگیری خاورمیانه حمایت می‌شد. پس از سقف‌های سپتامبر نزدیک 0.7240، این جفت‌ارز یک حرکت نزولی را آغاز کرده و اکنون میانگین متحرک 200 روزه را حدود 0.7015 آزمایش می‌کند. با این حال، احتمال یک اصلاح عمیق‌تر با توجه به سوگیری نسبتاً سخت‌گیرانه بانک مرکزی استرالیا (RBA) و قیمت‌های مصرفی همچنان بالا در داخل، کم به نظر می‌رسد. اقتصاد استرالیا در مقایسه با بسیاری از همتایان G10 وضعیت مطلوب‌تری دارد و از تقاضای داخلی و رشد اقتصادی مثبت حمایت می‌شود. تورم پایدار نیز از موضع محتاطانه و وابسته به داده RBA پشتیبانی می‌کند. اما فعالیت تجاری پس از داده‌های مقدماتی نشان‌دهنده کاهش شاخص مدیران خرید (PMI) تولید به 49.3 در سپتامبر و افت PMI خدمات به 51.4 از 52.0 و 53.2، مقداری شتاب خود را از دست داده است. داده‌های تجاری سیگنال مثبتی داد: استرالیا در ژوئیه مازاد تجاری 1.923 میلیارد دلار استرالیا ثبت کرد که به مازاد 2.341 میلیارد دلاری ژوئن اضافه شد. ارقام رشد کمتر امیدوارکننده بود؛ تولید ناخالص داخلی در سه‌ماهه دوم 2026 نسبت به فصل قبل 0.4 درصد رشد کرد، بالاتر از 0.3 درصد، در حالی که رشد سالانه 2.1 درصد شد و از 2.5 درصد قبلی کاهش یافت. بازار کار نیز در اوت نشانه‌های مختلطی داشت؛ نرخ بیکاری به 4.6 درصد رسید و تغییر اشتغال 39.5 هزار نفر افزایش یافت و افت حدود 16 هزار نفری ژوئیه را جبران کرد. تورم محدودیت اصلی باقی مانده است؛ داده‌های ژوئیه نشان می‌دهد فشارهای قیمتی بسیار بالاتر از هدف 2 تا 3 درصد RBA هستند و بازگشت به هدف می‌تواند نامنظم و طولانی باشد. با این حال، تورم کلی در ژوئیه به 3.5 درصد از 3.8 درصد کاهش یافت، در حالی که میانگین پیراسته 3.6 درصد ثابت ماند. انتظارات تورمی مصرف‌کنندگان موسسه ملبورن نیز در سپتامبر در 4.9 درصد ثابت ماند. این ارقام نشان می‌دهد وظیفه تورمی RBA ناتمام است. سیاست‌گذاران انتظار دارند تورم تنها در اوایل 2028 به هدف بازگردد و بر صبر به جای تغییر قریب‌الوقوع سیاست تاکید دارند. چین ثباتی برای اقتصاد استرالیا فراهم می‌کند، اما محرک رشدی که در دوره‌های گذشته از دلار استرالیا حمایت می‌کرد را ارائه نمی‌دهد. اقتصاد چین در دوره آوریل تا ژوئن 4.3 درصد نسبت به سال قبل رشد کرد، تولید صناعی 5.2 درصد در سال تاکنون گسترش یافت و مازاد تجاری در ژوئیه به 119.1 میلیارد دلار رسید که با افزایش مناسب واردات و صادرات همراه بود. در سوی منفی، هزینه مصرف‌کننده ضعیف ماند و خرده‌فروشی تنها 0.4 درصد نسبت به سال قبل رشد کرد. نظرسنجی‌های تجاری تصویر مختلطی ارائه کردند: اداره ملی آمار چین اعلام کرد PMI تولید در اوت از 49.2 به 49.8 بهبود یافت، در حالی که PMI خدمات در 49.0 بدون تغییر ماند. در مقابل، سنجه‌های خصوصی مانند RatingDog در محدوده انبساطی باقی ماندند؛ تولید 51.5 از 50.9 و خدمات 51.4 از 50.4. فشارهای ضدتورمی در اوت کمی کاهش یافت؛ CPI سالانه 0.8 درصد رشد کرد، بالاتر از 0.5 درصد، و قیمت‌ها ماهانه 0.4 درصد افزایش یافتند. قیمت‌های تولیدکننده در دوازده ماه گذشته 3.8 درصد رشد کردند، در برابر افزایش 3.5 درصدی ماه قبل. بانک خلق چین (PBoC) اوایل دوشنبه نرخ‌های وام اصلی را بدون تغییر نگه داشت و نرخ یک‌ساله را حفظ کرد.