ین ژاپن بخشی از رشد خود را با افزایش نرخ بهره فدرال رزرو از دست داد

بانک ژاپن روز جمعه نشست دارد و بازار افزایش 0.25 درصدی نرخ بهره به 1.25٪ را 100٪ قیمت‌گذاری کرده است. ین همچنان در حال کاهش است. USD/JPY برای سومین روز متوالی صعود کرد و رشد روز چهارشنبه بزرگترین بود و این جفت ارز پس از افزایش نرخ فدرال رزرو به 3.75-4.00٪ نزدیک 156.50 معامله می‌شود. این تقریباً نیمی از مسیر بازگشت از پایین سپتامبر نزدیک 153.00 به جایی است که ماه را نزدیک 160.00 آغاز کرد. نرخ سیاست ژاپن 1٪ است که بالاترین از سال 1995 است و حرکت مورد انتظار روز جمعه آن را به 1.25٪ می‌رساند. نقطه میانی فدرال رزرو اکنون 3.875٪ است. بنابراین پس از هر دو حرکت، شکاف بین دو حدود دو و پنج هشتم واحد است و قبل از هر اقدامی نیز حدود دو و پنج هشتم واحد بود. بازار BoJ را تا دسامبر 1.48٪ و تا اواسط 2027 به 1.85٪ می‌بیند، در حالی که پیش‌بینی‌های فدرال رزرو نرخ آن را در پایان 2027 به 4.1٪ و بدون کاهش قبل از آن نشان می‌دهد. دو افزایش 0.25 درصدی در یک هفته هیچ تأثیری بر شکافی به این اندازه ندارد، به همین دلیل ینی که در نیمه اول سپتامبر حدود 4٪ رشد کرد، بیش از نیمی از آن را از دست داده است. قیمت‌های مصرف‌کننده ملی ژاپن برای اوت روز پنجشنبه در ساعت 23:30 GMT اعلام می‌شود و معیار حذف مواد غذایی تازه 1.8٪ پیش‌بینی می‌شود که مشابه جولای است. این پایین‌تر از هدف 2٪ BoJ است و عددی است که فرماندار Ueda روز جمعه درباره آن سوال خواهد شد، زیرا بانکی که نرخ را با تورم زیر هدف افزایش می‌دهد نیاز به توضیح دارد. تصمیم BoJ زمان ثابتی در روز جمعه ندارد و کنفرانس مطبوعاتی در ساعت 06:30 GMT است. قیمت‌های عمده‌فروشی در سال منتهی به اوت 7.6٪ افزایش یافت که استدلال BoJ برای آمدن تورم مصرف‌کننده است. مومنتوم در نمودار روزانه از پایین سپتامبر خود افزایش یافته اما همچنان در یک سوم پایینی محدوده خود است، بنابراین بازگشت زودهنگام است نه کشیده. بخش فدرال رزرو تمام شده است. از اینجا جفت ارز بر اساس آنچه BoJ درباره دسامبر می‌گوید حرکت می‌کند. مقاومت: 156.50، درست بالای بالاترین چهارشنبه، سپس میانگین متحرک نمایی 200 روزه درست زیر 157.50، سپس 158.00، کف محدوده‌ای که جفت ارز در اواخر اوت در آن بود. حمایت: 155.00، نزدیک پایین چهارشنبه، سپس 154.00، سپس پایین سپتامبر نزدیک 153.00. جهت‌گیری: صعودی بالای 155.00. هدف اول میانگین متحرک نمایی 200 روزه درست زیر 157.50 و هدف دوم 158.00 است. شاخص قدرت نسبی استوکاستیک روزانه (Stoch RSI) که یک سنج مومنتوم است، در 26 و در حال افزایش است، بنابراین بازگشت جا دارد. اگر جفت ارز یک بسته شدن روزانه زیر 154.00 داشته باشد، سناریوی صعودی تمام شده است. ین ژاپن (JPY) یکی از پر معامله‌ترین ارزهای جهان است. ارزش آن به طور کلی توسط عملکرد اقتصاد ژاپن، اما به طور خاص توسط سیاست بانک ژاپن، تفاوت بین بازده اوراق قرضه ژاپن و آمریکا، یا احساس ریسک در میان معامله‌گران تعیین می‌شود. یکی از وظایف بانک ژاپن کنترل ارز است، بنابراین حرکات آن برای ین کلیدی است. BoJ گاهی مستقیماً در بازارهای ارز مداخله کرده است، معمولاً برای کاهش ارزش ین، اگرچه به دلیل نگرانی‌های سیاسی شرکای تجاری اصلی خود از انجام مکرر آن خودداری می‌کند. سیاست فوق‌تسهیلی BoJ بین 2013 و 2024 باعث کاهش ارزش ین در برابر ارزهای اصلی به دلیل واگرایی سیاست فزاینده بین بانک ژاپن و سایر بانک‌های مرکزی شد. اخیراً، خروج تدریجی از این سیاست فوق‌تسهیلی حمایتی برای ین ایجاد کرده است. در دهه گذشته، موضع BoJ در پایبندی به سیاست فوق‌تسهیلی منجر به واگرایی سیاست با سایر بانک‌های مرکزی، به ویژه فدرال رزرو آمریکا شد. این امر از افزایش تفاوت بین اوراق قرضه 10 ساله آمریکا و ژاپن حمایت کرد که به نفع دلار آمریکا در برابر ین ژاپن بود. تصمیم BoJ در سال 2024 برای خروج تدریجی از این سیاست تا حدی این شکاف را کاهش داد.