طلا زیر 4300 دلار سقوط کرد؛ بازده بالای اوراق آمریکا شرط‌بندی‌ها برای افزایش نرخ بهره فدرال را تقویت کرد

قیمت طلا (XAU/USD) روز سه‌شنبه در ابتدای معاملات آسیا تا حدود 4295 دلار سقوط کرد. افزایش بازده اوراق قرضه و جهش قیمت انرژی، انتظارات برای افزایش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو آمریکا در همین هفته را تقویت کرده و به طلا فشار فروش وارد کرده است. بازده اوراق خزانه 10 ساله آمریکا روز دوشنبه برای نخستین بار از سال 2023 از 5٪ عبور کرد؛ ترکیب نگرانی‌های تورمی با نیاز فزاینده دولت و شرکت‌ها به استقراض، فضای دشواری برای دارایی بدون بازده مانند طلا ایجاد کرده است. داده‌های تازه تورم آمریکا و قیمت‌های بالای انرژی نیز باعث شده بازارها شرط‌بندی خود را برای سیاست پولی سخت‌گیرانه‌تر افزایش دهند. بر اساس ابزار FedWatch بازار CME، اکنون حدود 92.4٪ احتمال برای افزایش 25 واحدی نرخ بهره در نشست سیاست‌گذاری سپتامبر روز چهارشنبه قیمت‌گذاری شده است. نرخ بهره بالاتر معمولاً به طلا فشار می‌آورد، زیرا این فلز بازدهی ندارد و دارایی‌های دارای سود جذاب‌تر می‌شوند. تصمیم نرخ بهره فدرال رزرو و کنفرانس مطبوعاتی رئیس آن روز چهارشنبه در کانون توجه خواهد بود. هرگونه اظهارنظر ملایم از سوی مقام‌های فدرال ممکن است زیان‌های طلا را در کوتاه‌مدت محدود کند. تحلیلگران OCBC می‌گویند بازگشت اخیر طلا با عقب‌نشینی محرک‌های کلان همزمان شده است؛ بازده اوراق 10 ساله از اوج نزدیک 5٪ فاصله گرفته و قیمت نفت نیز از قله‌های قبلی پایین آمده و کمی از فشار تورمی کاسته است. این بانک دیدگاه میان‌مدت سازنده خود را حفظ کرده، اما هشدار داده نشست پیش‌روی فدرال رزرو آزمون کلیدی برای تداوم این بهبود یا بازگشت فشار نرخ بهره است. در نمودار روزانه، XAU/USD پس از ناکامی در حفظ سقف‌های اخیر روند اصلاحی خود را ادامه می‌دهد و زیر شاخص‌های کلیدی روند قرار گرفته است. طلا زیر میانگین متحرک ساده 100 روزه و همچنین زیر خط میانی باند بولینگر 20 روزه معامله می‌شود؛ نشانه‌ای از اینکه با وجود روند صعودی بلندمدت، مقاومت میان‌مدت سقف قیمت را محدود کرده است. شاخص قدرت نسبی 14 در سطح 44.35 به محدوده خنثی عقب نشسته و نشان می‌دهد مومنتوم صعودی کاهش یافته و قیمت تا زمانی که این سطوح بالایی پابرجا باشند در معرض افت بیشتر است. از سمت بالا، مقاومت اولیه در میانگین متحرک 100 روزه حدود 4330 دلار، سپس میانگین متحرک باند بولینگر 20 روزه در 4455 دلار و باند بالایی بولینگر نزدیک 4685 دلار قرار دارد. از سمت پایین، باند پایینی بولینگر حدود 4230 دلار نزدیک‌ترین حمایت تکنیکال است؛ شکست واضح زیر این ناحیه مسیر اصلاح عمیق‌تر را باز می‌کند، در حالی که حفظ پایدار بالای آن، طلا را زیر مقاومت میانگین‌های متحرک در حالت تثبیتی نگه می‌دارد.