پیش‌بینی هفتگی یورو/دلار: افزایش نرخ بهره یا عدم افزایش؟ کوین وارش در تنگنا

جفت‌ارز یورو/دلار برای سومین هفته متوالی حدود 1.1600 تثبیت شد و با وجود تیترهای مهم اقتصاد کلان نتوانست مسیر مشخصی پیدا کند. این جفت‌ارز برای دومین هفته پیاپی در یک محدوده 100 پیپی باقی ماند، زیرا فعالان سفته‌باز منتظر اعلام سیاست پولی فدرال رزرو در روز چهارشنبه هستند. بانک مرکزی اروپا مطابق انتظار نرخ بهره را 25 واحد پایه افزایش داد. در نتیجه نرخ بهره عملیات اصلی تأمین مالی مجدد، نرخ‌های تسهیلات وام‌دهی حاشیه‌ای و تسهیلات سپرده به‌ترتیب به 2.65٪، 2.9٪ و 2.5٪ رسید. بیانیه همراه و سخنرانی رئیس کریستین لاگارد پس از اعلام، رنگ و بوی انقباضی داشت، اما این موضوع هم در میان انتظارات سرمایه‌گذاران بود. لاگارد از پیش‌بینی حرکت بعدی خودداری کرد و تکرار نمود که بانک مرکزی اروپا همچنان به داده‌ها وابسته است و تصمیم‌ها جلسه‌به‌جلسه گرفته می‌شوند. با این حال افزود که «انتظارات تورمی در افق‌های کوتاه‌مدت در سطوح بالا باقی مانده است» و به ریسک‌های مرتبط با فشارهای فزاینده قیمتی در بحبوحه جنگ خاورمیانه اشاره کرد. نکته مثبت آنکه لاگارد گفت چشم‌انداز رشد کوتاه‌مدت بهبود یافته و این امر تاب‌آوری مصرف و سرمایه‌گذاری عمومی را نشان می‌دهد. تصمیم بانک مرکزی اروپا تأثیر محدودی بر یورو داشت، زیرا اعلام آن نتوانست سرمایه‌گذاران را غافلگیر کند. جنگ خاورمیانه و جهش قیمت نفت بدون شک محرک‌های اصلی بازارها هستند. نفت خام به‌طور مختصر بالای 100 دلار در هر بشکه معامله شد و سپس در روز جمعه بخشی از رشد خود را از دست داد، اما همچنان هفته را با سود قابل توجه به پایان رساند. علاوه بر این، آژانس بین‌المللی انرژی اعلام کرد که کسری عرضه جهانی نفت در سال جاری بدتر می‌شود، پس از آنکه ذخایر جهانی نفت در اوت 95 میلیون بشکه دیگر کاهش یافت. این آژانس انتظار ندارد تولید خلیج فارس تا سال آینده کاملاً بازیابی شود. همچنین درگیری‌ها پیرامون تنگه هرمز تشدید شد و تردد از این گذرگاه حیاتی همچنان به‌شدت محدود است. این یعنی انتظار می‌رود تورم مسیر صعودی خود را ادامه دهد و به انقباض پولی بیشتر در سراسر جهان ترجمه شود، زیرا نشانه‌ای از پایان یافتن مناقشه در آینده قابل پیش‌بینی وجود ندارد. دلار آمریکا روز جمعه پس از انتشار شاخص قیمت مصرف‌کننده اوت، تقویت کوتاه‌مدتی یافت. تورم بر اساس این شاخص مطابق انتظار در 3.4٪ سالانه ثابت ماند، در حالی که رقم هسته سالانه از 2.5٪ قبلی به 2.4٪ کاهش یافت و این هم مطابق انتظار بود. در مبنای ماهانه، شاخص قیمت مصرف‌کننده پس از افزایش 0.1٪ در ژوئیه، 0.4٪ رشد کرد. تورم بالا و پایدار، در کنار گمانه‌زنی درباره ادامه افزایش قیمت انرژی به‌دلیل جنگ خاورمیانه، این انتظار را تقویت می‌کند که فدرال رزرو ناچار شود در نشست هفته آینده نرخ بهره پایه را افزایش دهد. بر اساس ابزار CME FedWatch، شانس افزایش 25 واحدی پس از انتشار آمار تورم آمریکا حدود 90٪ است که از 72.4٪ یک روز قبل بالاتر رفته است. با این حال، پس از هضم اخبار توسط بازیگران بازار، یورو/دلار به محدوده قیمتی 1.1600 بازگشت. دلار در کوتاه‌مدت تحت فشار ماند، پس از انتشار برآورد مقدماتی شاخص احساسات مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان که از 51.7 در ماه قبل به 47.8 در سپتامبر کاهش یافت. این گزارش همچنین نشان داد انتظارات تورمی یک‌ساله از 4٪ ثبت‌شده در اوت به 4.6٪ رسیده است. علاوه بر اعلام فدرال رزرو، تقویم اقتصاد کلان شامل فروش خرده‌فروشی اوت آمریکا خواهد بود. در آن سوی اقیانوس، در این روزها انتشار داده‌های رده اول وجود ندارد، هرچند کریستین لاگارد، رئیس بانک مرکزی اروپا، نیز حضور خواهد داشت.