طلا موقعیت خود را حفظ می‌کند؛ بازارها در انتظار داده‌های تورم آمریکا

طلا روز جمعه در حالی که بازده اوراق خزانه آمریکا و قیمت نفت عقب‌نشینی کرده‌اند، تا حدی حمایت شده است، اما خریداران پیش از انتشار گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده آمریکا در ساعت 12:30 به وقت گرینویچ محتاط هستند. در زمان نگارش، XAU/USD حدود 4343 دلار است و از کف روزانه نزدیک 4300 دلار بازگشته است. این فلز گران‌بها پنجشنبه نزدیک 2 درصد افت کرد؛ زیرا تشدید تنش‌ها در خاورمیانه قیمت نفت را بالا برد، نگرانی‌های تورمی را افزایش داد و فشار بر فدرال رزرو برای بالا بردن نرخ بهره را بیشتر کرد. طلا معمولاً در محیط نرخ بهره بالا به دلیل افزایش هزینه فرصت نگهداری فلز بدون بازده، دشوار عمل می‌کند. بازده اوراق 10 ساله آمریکا حدود 4.93 درصد پس از رسیدن به 4.97 درصد، بالاترین سطح از اکتبر 2023، معامله می‌شود. نفت WTI نزدیک 96 دلار پس از عبور کوتاه از 100 دلار، حدود 4.6 درصد در روز کاهش یافته، اما همچنان در مسیر دومین افزایش هفتگی متوالی است. اثر هزینه‌های انرژی بالاتر در گزارش شاخص قیمت تولیدکننده پنجشنبه دیده شد؛ تورم تولیدکننده سالانه از 4.8 درصد ژوئیه به 5.4 درصد در اوت رسید و انتظارات برای سیاست پولی سخت‌گیرانه‌تر را تقویت کرد. گزارش CPI آمریکا می‌تواند توازن را پیش از تصمیم فدرال رزرو در هفته آینده تغییر دهد. انتظار می‌رود تورم headline در اوت 0.4 درصد ماهانه رشد کند، در حالی که نرخ سالانه 3.4 درصد ثابت بماند. CPI هسته‌ای 0.2 درصد ماهانه و تورم هسته‌ای سالانه 2.4 درصد در برابر 2.5 درصد پیش‌بینی شده است. بر اساس ابزار FedWatch، بازارها 67 درصد احتمال افزایش 25 واحدی نرخ بهره در نشست 15 تا 16 سپتامبر را قیمت‌گذاری می‌کنند. داده تورمی داغ‌تر می‌تواند دلار و بازده اوراق را بالا ببرد و طلا را تحت فشار تازه قرار دهد؛ در مقابل، داده ضعیف‌تر می‌تواند انتظارات انقباضی را کاهش دهد و به ادامه بازیابی XAU/USD کمک کند. TD Securities می‌گوید طلا توانسته حمایت خود را در محدوده بالاتر حفظ کند، حتی با وجود افزایش دوباره انرژی و احتمال بیشتر افزایش نرخ بهره. این بانک معتقد است داده قوی و فدرال رزرو hawkish ممکن است فقط فروش نسبتاً محدودی ایجاد کند و صعود بعدی را به تعویق بیندازد، نه اینکه افت شدید رقم بزند. از نظر راهبردی، TD Securities به بازگشت موضوع تضعیف دلار، خرید بالای بانک‌های مرکزی و انباشت دوباره ETF به عنوان پایه حمایتی قوی اشاره می‌کند. از نظر تکنیکال، XAU/USD تا زمانی که بالای میانگین متحرک 100 روزه نزدیک 4336 دلار معامله شود، سوگیری احتیاطی سازنده دارد و خط گردن 4300 دلار را در نمودار روزانه محترم می‌شمارد. RSI کمی زیر 50 و ADX نزولی نشان‌دهنده مومنتوم ضعیف و از دست رفتن قدرت روند است. شکست قاطع زیر SMA 100 روزه و خط گردن نزدیک 4300 دلار می‌تواند الگوی نزولی را تایید کند و SMA 50 روزه در 4269، سپس 4200 و 4000 را در معرض دید قرار دهد. در سمت بالا، SMA 200 روزه در 4538 دلار مقاومت اصلی است و شکست پایدار بالای آن می‌تواند الگوی نزولی را تضعیف کرده و راه را برای آزمون مجدد سقف 25 اوت نزدیک 4697 دلار باز کند.