طلا موقعیت خود را حفظ می‌کند؛ بازارها در انتظار داده تورم آمریکا

طلا روز جمعه در حالی که بازده اوراق خزانه آمریکا و قیمت نفت از اوج خود عقب نشسته‌اند، بخشی از حمایت را حفظ کرد؛ اما خریداران پیش از انتشار گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده آمریکا در ساعت 12:30 گرینویچ محتاط هستند. در زمان نگارش، XAU/USD حدود 4,343 دلار معامله می‌شود و از کف درون‌روزی نزدیک 4,300 دلار بازگشته است. این فلز گران‌بها پنجشنبه نزدیک 2 درصد افت کرد، زیرا افزایش تنش‌ها در خاورمیانه قیمت نفت را بالا برد، نگرانی‌های تورمی را تقویت کرد و فشار بر فدرال رزرو برای افزایش نرخ بهره را بیشتر کرد. طلا معمولاً در محیط نرخ بهره بالا ضعیف عمل می‌کند، چون بازده اوراق خزانه هزینه فرصت نگهداری این دارایی بدون سود را افزایش می‌دهد. بازده 10 ساله خزانه‌داری آمریکا حدود 4.93 درصد پس از رسیدن به 4.97 درصد، بالاترین سطح از اکتبر 2023، معامله می‌شود. نفت WTI نیز نزدیک 96 دلار پس از عبور موقت از 100 دلار، حدود 4.6 درصد در روز کاهش یافته است، هرچند همچنان در مسیر دومین افزایش هفتگی پیاپی قرار دارد. اثر هزینه‌های بالاتر انرژی در گزارش PPI پنجشنبه دیده شد؛ تورم سالانه تولیدکننده در اوت به 5.4 درصد از 4.8 درصد جولای رسید و انتظارات برای سیاست پولی سخت‌گیرانه‌تر را تقویت کرد. گزارش CPI آمریکا می‌تواند توازن را پیش از تصمیم فدرال رزرو در هفته آینده تغییر دهد. انتظار می‌رود تورم کلی ماهانه 0.4 درصد از 0.1 درصد افزایش یابد، نرخ سالانه در 3.4 درصد ثابت بماند، تورم هسته ماهانه 0.2 درصد باشد و تورم هسته سالانه از 2.5 به 2.4 درصد کاهش یابد. بر اساس ابزار FedWatch بازارها 67 درصد احتمال افزایش 25 واحدی نرخ بهره در نشست 15-16 سپتامبر را قیمت‌گذاری می‌کنند. CPI داغ‌تر از انتظار می‌تواند پرونده افزایش نرخ بهره فدرال رزرو را تقویت کند، دلار و بازده اوراق را بالا ببرد و طلا را تحت فشار تازه قرار دهد؛ در مقابل، تورم ملایم‌تر می‌تواند انتظارات انقباضی را کاهش داده و به ادامه بازیابی XAU/USD کمک کند. TD Securities می‌گوید فلز زرد توانسته حمایت خود را در محدوده بالاتر حفظ کند، حتی با وجود بازگشت قدرت انرژی و افزایش احتمال افزایش نرخ بهره؛ به باور این بانک، داده‌های قوی و فدرال رزرو انقباضی ممکن است فقط فروش نسبتاً محدودی در کوتاه‌مدت ایجاد کند و صعود بعدی را به تأخیر بیندازد، نه اینکه به افت قابل‌توجه منجر شود. در افق راهبردی‌تر، TD Securities بر موضوع تضعیف دوباره دلار، خرید بالای بانک‌های مرکزی و بازگشت انباشت ETF به‌عنوان پایه‌های حمایتی قوی تأکید می‌کند. از نظر تکنیکال، XAU/USD تا زمانی که بالای میانگین متحرک 100 روزه نزدیک 4,336 دلار معامله می‌شود و مرز 4,300 دلار را محترم می‌شمارد، سوگیری احتیاطاً سازنده دارد. RSI کمی زیر 50 است و مومنتوم ضعیف را نشان می‌دهد؛ ADX نزولی نیز از از دست رفتن قدرت روند حکایت دارد. در پایین، شکست قاطع زیر SMA 100 روزه و مرز 4,300 دلار، الگوی نزولی را تأیید کرده و 50 روزه در 4,269، سپس 4,200 و 4,000 دلار را در معرض دید قرار می‌دهد. در بالا، SMA 200 روزه در 4,538 دلار مقاومت اصلی است؛ عبور پایدار از آن الگوی نزولی را تضعیف کرده و راه را برای آزمون دوباره سقف 25 اوت نزدیک 4,697 دلار باز می‌کند.