افت دلار استرالیا در برابر ین ژاپن با افزایش انتظارات برای افزایش نرخ بهره بانک ژاپن

جفت ارز AUD/JPY در روز چهارشنبه با کاهش 0.27 درصدی به حدود 110.80 رسید. دلار استرالیا نتوانست به طور پایدار از داده‌های تورمی دلگرم‌کننده چین، بزرگترین شریک تجاری استرالیا، بهره‌مند شود، در حالی که ین ژاپن از انتظارات فزاینده برای انقباض پولی در ژاپن حمایت گرفت. اداره ملی آمار چین اعلام کرد که شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) در ماه اوت نسبت به سال قبل 0.8 درصد رشد کرده است که مطابق با انتظارات بازار و شتاب‌گیری از افزایش 0.5 درصدی در ژوئیه بود. به صورت ماهانه، تورم CPI با 0.4 درصد افزایش نسبت به کاهش 0.1 درصدی قبلی و بالاتر از رشد مورد انتظار 0.3 درصدی مواجه شد. فشار قیمت تولیدکننده نیز تقویت شد؛ شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) چین در ماه اوت نسبت به سال قبل 3.8 درصد افزایش یافت که نسبت به رشد 3.5 درصدی ژوئیه و فراتر از انتظارات بازار (3.7 درصد) بود. این ارقام به کاهش نگرانی‌ها در مورد ضعف تقاضای داخلی چین کمک می‌کند اما نمی‌تواند بهبود معناداری در دلار استرالیا ایجاد کند. ضعف AUD/JPY عمدتاً منعکس‌کننده قدرت ین ژاپن است. اسکات بسنت، وزیر خزانه‌داری آمریکا، به سرمایه‌گذاران در برابر شرط‌بندی علیه ارز ژاپن هشدار داد و گفت که «بینش نسبتاً خوبی» نسبت به تصمیمات آتی بانک ژاپن و مداخلات ارزی دارد. انتظارات سیاست پولی نیز از ین حمایت می‌کند. بازارها به طور فزاینده‌ای انتظار دارند بانک ژاپن در نشست آتی خود نرخ بهره را افزایش دهد، در حالی که دولت نخست‌وزیر سانائه تاکایچی موضع سخت‌تری در برابر ضعف بیش از حد ین اتخاذ کرده است. تحلیلگران رابوبانک اشاره می‌کنند که «در بازارها گمانه‌زنی‌هایی وجود دارد که بانک ژاپن حتی ممکن است به افزایش 50 واحد پایه فکر کند.» آن‌ها تأکید می‌کنند که چنین اقدامی «اولین حرکت از این دست از سال 1989 خواهد بود، زمانی که هنوز در حباب بود»، و به طور عمدی با دوران قبل از پایان کامل جنگ سرد و زمانی که آمریکا از استدلال‌های امنیت ملی علیه متحدانش برای دستیابی به توافق پلازا استفاده می‌کرد، موازی‌سازی می‌کنند. رابوبانک همچنین به نقش آشکارتر آمریکا در سیاست ژاپن اشاره می‌کند و به اظهارات وزیر خزانه‌داری آمریکا، بسنت، اشاره می‌کند که گفت: «من اکنون در خانه هستم، بنابراین وقتی با ین ژاپن مداخله می‌کنیم، بینش نسبتاً خوبی دارم که ژاپنی‌ها، بانک ژاپن چه خواهند کرد و سیاست‌گذاران ژاپنی چه خواهند کرد. و اگر می‌خواهید می‌توانید علیه من شرط بندی کنید.» به گفته رابوبانک، چنین اظهارنظرهایی تأکید می‌کند که «اگر هنوز درباره استقلال بانک‌های مرکزی صحبت می‌کنید، از منحنی عقب هستید؛ جهان اکنون درباره استقلال عملکردی کشورهایی است که بانک‌های مرکزی در آن‌ها قرار دارند.» در سمت استرالیا، چشم‌انداز سیاست پولی همچنان از دلار استرالیا حمایت می‌کند. اندرو هاوزر، معاون رئیس بانک مرکزی استرالیا (RBA)، روز سه‌شنبه خواستار اقدام بیشتر برای مهار تورم شد و گمانه‌زنی‌ها در مورد افزایش بیشتر نرخ بهره را تقویت کرد. رابوبانک اشاره می‌کند که بانک مرکزی استرالیا «فقط شاهد سخنرانی شاهین‌گونه هاوزر بود» که تغییری است که «بازارها را به فکر افزایش نرخ در این ماه و نوامبر می‌اندازد.» این بانک اضافه می‌کند که این انقباض احتمالی «دقیقاً همان چیزی است که خزانه‌داری آمریکا دوست دارد ببیند – به علاوه اقدامات بیشتری در بخش‌های غیرمسکونی اقتصاد»، و تأکید می‌کند که موضع سخت‌گیرانه‌تر RBA به طور فزاینده‌ای با ترجیحات سیاستی آمریکا همسو می‌شود. بنابراین، AUD/JPY بین انتظارات افزایش نرخ بهره در استرالیا و چشم‌انداز کوتاه‌مدت مطلوب‌تر برای ین ژاپن، با آماده‌شدن سرمایه‌گذاران برای تصمیم سیاست پولی آتی بانک ژاپن، گرفتار مانده است.