دلار استرالیا در برابر ین ژاپن افزایش یافت؛ انتظارات برای افزایش نرخ بهره RBA در مقابل امید به عادی‌سازی BoJ

جفت ارز AUD/JPY در روز جمعه افزایش یافت و در زمان نگارش این خبر در حدود 112.65 معامله می‌شود که 0.39% نسبت به روز قبل رشد داشته است. دلار استرالیا (AUD) از انتظارات فزاینده برای افزایش نرخ بهره در استرالیا سود می‌برد، اگرچه چشم‌انداز سیاست پولی سخت‌گیرانه‌تر در ژاپن نیز از ین ژاپن (JPY) حمایت می‌کند و می‌تواند صعود این جفت ارز را محدود کند. انتظارات نسبت به بانک مرکزی ژاپن (BoJ) پس از اظهارات اخیر یکی از اعضای هیئت مدیره به نام هاجیمه تاکاتا به سمت موضعی تندتر تغییر کرده است. تاکاتا گفت که بانک مرکزی باید نرخ بهره را با انعطاف بیشتری افزایش دهد تا فشارهای تورمی فزاینده را مهار کند. این اظهارات گمانه‌زنی‌ها را مبنی بر اینکه BoJ ممکن است در نشست 17-18 سپتامبر لحنی تندتر از حد انتظار اتخاذ کند، افزایش داد. ماساهیکو لو، استراتژیست ارشد درآمد ثابت در State Street Investment Management، گفت که حرکت اخیر ین ژاپن بیشتر شبیه یک ارزیابی مجدد محتاطانه از مسیر تندتر BoJ است تا یک تعدیل موقعیت. به گفته لو، سرمایه‌گذاران در حال قیمت‌گذاری احتمال ادامه عادی‌سازی سیاست پولی ژاپن تا سال 2027 هستند. با این حال، ین ژاپن همچنان با موانعی از نگرانی‌های مربوط به امور مالی عمومی ژاپن مواجه است. برآوردهای اولیه بودجه عمومی ژاپن حدود 143 تریلیون ین است که برای چهارمین سال متوالی یک رکورد محسوب می‌شود. تردیدها در مورد توانایی نخست‌وزیر سانائه تاکایچی در ایجاد تعادل بین انضباط مالی و استراتژی سرمایه‌گذاری بلندپروازانه‌اش، بخشی از حمایت از ین را خنثی می‌کند. در سمت استرالیا، چشم‌انداز سیاست پولی نیز از این ارز حمایت می‌کند. اداره آمار استرالیا (ABS) روز چهارشنبه گزارش داد که اقتصاد استرالیا در سه‌ماهه دوم 0.4% نسبت به فصل قبل رشد کرده است که کمی بالاتر از انتظارات بود. تاب‌آوری فعالیت اقتصادی انتظارات را برای از سرگیری چرخه انقباض پولی توسط بانک مرکزی استرالیا (RBA) تقویت می‌کند. بازارها بنابراین انتظارات خود را برای افزایش نرخ RBA در اوایل سپتامبر افزایش داده‌اند. ارقام رشد این دیدگاه را تقویت می‌کند که اقتصاد استرالیا به اندازه کافی تاب‌آور است تا به بانک مرکزی اجازه دهد به مبارزه با فشارهای تورمی ادامه دهد. به گفته استراتژیست‌های Brown Brothers Harriman، آخرین انتشار تولید ناخالص داخلی باعث تجدید قیمت‌گذاری قابل توجهی در انتظارات RBA شد، به طوری که «قراردادهای آتی نرخ بهره RBA» نشان می‌دهد که «احتمال افزایش 25 واحدی در 29 سپتامبر از 55% به نزدیک 80% جهش کرده است، در حالی که بازارها به قیمت‌گذاری 50 واحد افزایش در 12 ماه آینده نزدیک‌تر شده‌اند.» BBH اضافه می‌کند که فراتر از چشم‌انداز سیاستی در حال تغییر، «بازده جذاب استرالیا همراه با قرار گرفتن استراتژیک این کشور در معرض کالاهای مرتبط با انرژی، هوش مصنوعی و دفاع، از عوامل کلیدی حمایت از AUD هستند.» بنابراین AUD/JPY روز جمعه بین دو نیروی مشابه سیاست پولی گرفتار شده است. انتظارات فزاینده برای افزایش بیشتر RBA از دلار استرالیا حمایت می‌کند و به این جفت ارز اجازه می‌دهد تا به 112.65 صعود کند، در حالی که چشم‌انداز عادی‌سازی سریع‌تر BoJ می‌تواند میزان صعود را محدود کند.