گزارش CFTC: افراط‌های نزولی فارکس عمیق‌تر می‌شود؛ نشانه‌های بین‌دارایی واگرا می‌شوند

جمله هفته: فروش یورو و ین، پوزیشن‌ها را به سمت سطوح افراطی نزولی جدید برد؛ WTI با کاهش شدید قیمت، از طریق پوشش شورت بهبود یافت؛ و شورت‌های VIX با افزایش نوسان عقب‌نشینی کردند. یورو (EUR) واضح‌ترین سیگنال نزولی هفته را ارائه داد. سفته‌بازان موقعیت خالص خود را به میزان 31٬109 قرارداد کاهش دادند که شدیدترین کاهش از ژوئن است و فروش را برای دومین هفته متوالی تمدید کرد. شورت خالص به 72٬447 قرارداد رسید که اکنون زیر صدک اول تاریخی است. علاوه بر این، EUR/USD افت ملایمی داشت؛ بنابراین قیمت همچنان جریان را تأیید کرد تا اینکه در برابر موقعیت افراطی مقاومت کند. ین ژاپن (JPY) نیز برای دومین هفته بدتر شد و موقعیت خالص 11٬287 قرارداد دیگر کاهش یافت و به شورت 163٬412 قراردادی نزدیک صدک دوم رسید؛ USD/JPY نیز پس از کاهش ارزش ین، رشد قابل توجهی ثبت کرد. پوند انگلیس (GBP) پس از چهار هفته پوشش، به تنظیم دفاعی پیوست: موقعیت با 9٬253 کاهش یافت و کابل (GBP/USD) به‌طور محسوس پایین آمد و تأیید قیمتی حرکت نزولی را بازگرداند. فروش دلار استرالیا (AUD) برای دهمین هفته متوالی ادامه یافت و AUD/USD ضرر قابل توجهی ثبت کرد و به اختلاف قیمتی اخیر پایان داد. دلار کانادا (CAD) با کاهش هفتگی ملایم 1٬862 قراردادی عمیقاً شورت باقی ماند، اگرچه USD/CAD عملاً بدون تغییر بود. موقعیت دلار آمریکا (USD) برای دومین هفته بهبود یافت و شاخص دلار (DXY) رشد قابل توجهی کسب کرد و تصویر کلی دفاعی در میان ارزها تکمیل شد. قیمت نفت خام وست تگزاس اینترمدیت (WTI) بزرگ‌ترین حرکت مثبت موقعیت‌گیری هفته را ثبت کرد؛ موقعیت خالص به میزان 38٬419 قرارداد افزایش یافت که قوی‌ترین بهبود از مارس و دومین افزایش پس از هشت هفته متوالی فروش بود. لانگ‌های خالص غیرتجاری به 120٬108 قرارداد رسید اما همچنان نزدیک صدک یازدهم تاریخی به‌طور سبک نگهداری می‌شود. ترکیب از آنچه عنوان اصلی نشان می‌دهد کمتر صعودی است. شورت‌ها 33٬609 قرارداد کاهش یافتند در حالی که لانگ‌ها تنها 4٬810 واحد افزایش داشتند و کل بهره باز منقبض شد. قیمت WTI نیز بیش از 6٪ افت کرد. بنابراین بهبود ظاهراً عمدتاً توسط پوشش شورت ایجاد شده و تأیید قیمتی ندارد. چرخش صعودی پایدار اکنون به تثبیت قیمت‌ها و بازگشت گسترده‌تر مشارکت لانگ تازه نیاز دارد. موقعیت خالص VIX با کاهش 13٬448 قراردادی بهبود یافت؛ شورت‌ها 18٬127 واحد کاهش یافتند و نوسان 11٫49٪ افزایش یافت. با این حال بهره باز 53٬391 واحد کاهش یافت که این حرکت را به‌جای پوشش تهاجمی جدید، کاهش ریسک گسترده نشان می‌دهد. فروش طلا برای سومین هفته متوالی ادامه یافت و قیمت نقدی نزدیک 1٫20٪ کاهش یافت و جریان نرم‌تر را تأیید کرد. موقعیت قهوه تقریباً بدون تغییر بود، در حالی که قیمت فیوچرز (KC1) بیش از 2٪ رشد کرد. اول، EUR و JPY اکنون ترکیبی از موقعیت نزولی افراطی و تأیید قیمت دارند؛ بنابراین تداوم بیش از بزرگی مهم است. دوم، WTI قبل از تبدیل شدن بهبود پوششی به رژیم صعودی، به تثبیت قیمت و لانگ‌های تازه نیاز دارد. سوم، حرکت VIX باید از منظر مشارکت خوانده شود: افزایش نوسان همراه با فروپاشی بهره باز نشانه‌ای از عقب‌نشینی است، نه ساخت پوشش گسترده.