معاملات نهادی ارزهای دیجیتال به رکورد 72٪ رسید؛ وال استریت نوسانات را آرام کرد

سرمایه‌گذاران نهادی اکنون بیش از معامله‌گران خرد بازارهای ارز دیجیتال را شکل می‌دهند، که Wintermute آن را نقطه عطفی در تکامل دارایی‌های دیجیتال توصیف کرده است. بر اساس آخرین گزارش بازار این شرکت، نهادها تقریباً 72٪ از حجم معاملات نقدی در میز معاملات خارج از بورس (OTC) خود را در نیمه اول سال 2026 به خود اختصاص دادند که بالاترین سهم ثبت‌شده و افزایش شدید از حدود 61٪ در نیمه دوم سال گذشته است. این گزارش می‌گوید: «از آنجایی که ارز دیجیتال یک بازار نزولی را پشت سر می‌گذارد و خرده‌فروشان عمدتاً غایب و مشغول سهام هستند، ساختار زیرین آسان‌تر دیده می‌شود. این طبقه دارایی در حال بلوغ است، هر چه حرکت قیمت اخیر نشان دهد.» سرمایه‌گذاران نهادی به جای دنبال کردن نوسانات کوتاه‌مدت قیمت، معمولاً تحت دستورالعمل‌ها و محدودیت‌های ریسک تعریف‌شده عمل می‌کنند و موقعیت‌های خود را در دوره‌های طولانی‌تری نگه می‌دارند. نتیجه، به گفته این گزارش، بازاری با نوسانات کمتر و نقدینگی متمرکز در گروه کوچکتری از دارایی‌ها است. نوسانات تحقق‌یافته از حدود 70٪ در چرخه‌های قبلی بازار به حدود 45٪ در چرخه فعلی کاهش یافته است. همچنین این گزارش نشان داد که سرمایه‌گذاران نهادی مجموعه نسبتاً محدودی از توکن‌ها را معامله می‌کنند، در حالی که سرمایه‌گذاران خرد فعالیت خود را در تعداد بسیار بیشتری از دارایی‌ها پخش می‌کنند. این تمرکز می‌تواند رشد آلت‌کوین‌ها را در آینده انتخابی‌تر کند. این گزارش می‌گوید: «نتیجه بازاری است که جریانی که به طور فزاینده جهت را تعیین می‌کند، در تعداد کمتری از نام‌ها متمرکز شده و به صورت انتخابی‌تری معامله می‌شود.» و افزود که رشدهای گسترده که در آن بیشتر ارزهای دیجیتال جایگزین با هم افزایش می‌یابند، با تمرکز سرمایه نهادی بر روی تعداد انگشت‌شماری از دارایی‌ها، کمتر محتمل می‌شود. این گزارش همچنین به استفاده رو به رشد از مشتقات به عنوان روند تعیین‌کننده دیگری اشاره می‌کند. Wintermute گفت حجم معاملات اسمی در اختیار آلت‌کوین‌ها در میز OTC آن حدود 3.4 برابر از نیمه دوم 2025 تا نیمه اول 2026 افزایش یافته است که عمدتاً به دلیل سرمایه‌گذارانی است که به دنبال بازدهی هستند نه مواجهه مستقیم با قیمت. همزمان، قراردادهای مابه‌التفاوت (CFD) در طیف وسیع‌تری از ارزهای دیجیتال برای معاملات جهت‌دار، پوشش ریسک و استراتژی‌های سبد استفاده می‌شوند. فراتر از معاملات، دارایی‌های واقعی توکن‌شده همچنان شتاب گرفتند به طوری که ارزش دارایی‌های توکن‌شده در شش ماه اول سال تقریباً 50٪ افزایش یافت و به 31 میلیارد دلار رسید، در حالی که متوسط حجم انتقال ماهانه بیش از دو برابر شد و به 9 میلیارد دلار رسید. این شرکت گفت نهادها عمدتاً از خزانه‌های توکن‌شده، صندوق‌های بازار پول و اعتبار خصوصی استفاده می‌کنند، در حالی که سرمایه‌گذاران خرد در سهام توکن‌شده فعال‌تر هستند. اگرچه Wintermute انتظار دارد مشارکت خرد در طول بازار صعودی بعدی بازگردد، اما استدلال می‌کند که نفوذ نهادی بعید است محو شود. در عوض، این بازار به طور فزاینده ویژگی‌های بزرگ‌ترین شرکت‌کنندگان خود را به خود می‌گیرد، به طوری که سرمایه‌گذاران حرفه‌ای نقدینگی، قیمت‌گذاری و انواع دارایی‌هایی که سرمایه را جذب می‌کنند، شکل می‌دهند.