دلار استرالیا در برابر ین ژاپن تضعیف شد؛ احتمال افزایش نرخ بهره RBA کاهش یافت

جفت ارز AUD/JPY در اوایل معاملات اروپایی روز پنج‌شنبه به حدود 113.65 کاهش یافت. این جفت ارز در هفته جاری 0.65 درصد کاهش داشته است زیرا احتمال افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی استرالیا (RBA) کاهش یافته است. معامله‌گران منتظر گزارش تورم شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) توکیو و تصمیم نرخ بهره بانک مرکزی ژاپن (BoJ) در روز جمعه هستند. تورم CPI کلی استرالیا در ماه ژوئن به 3.8 درصد سالانه کاهش یافت که از 4.0 درصد در ماه مه کمتر بود. اداره آمار استرالیا این داده‌ها را روز چهارشنبه منتشر کرد. این رقم پایین‌تر از انتظارات بازار (4.0 درصد) بود. این گزارش انتظارات بازار برای افزایش فوری نرخ بهره توسط RBA را کاهش داد و به فشار بر دلار استرالیا افزود. بر اساس گزارش رویترز، احتمال افزایش نرخ در نشست اوت از حدود 21 درصد به 3 تا 4 درصد کاهش یافت. بانک مرکزی ژاپن (BoJ) انتظار می‌رود نرخ بهره خود را در نشست ژوئیه روز جمعه در سطح 1.0 درصد ثابت نگه دارد، پس از افزایش آن به بالاترین سطح در 31 سال در ژوئن. با این حال، سیاست‌گذاران سیگنال‌های حملاتی (hawkish) به دلیل ضعف ین ژاپن و افزایش هزینه‌های واردات نشان می‌دهند. معامله‌گران از نزدیک گزارش چشم‌انداز سه‌ماهه BoJ و کنفرانس مطبوعاتی فرماندار کازوئو اوئدا را زیر نظر خواهند داشت تا سرعت افزایش هزینه‌های استقراض که همچنان پایین است را ارزیابی کنند. تحلیل‌گران رویترز انتظار دارند بانک مرکزی ژاپن نرخ بهره را تا پایان دسامبر به 1.25 درصد و احتمالاً در اوایل اکتبر افزایش دهد. به گفته TD Securities، داده تورم ضعیف‌تر از حد انتظار در استرالیا باید نگرانی‌های سیاستی فوری RBA را کاهش دهد. این بانک خاطرنشان کرد که «تورم CPI سه‌ماهه دوم/ژوئن استرالیا پایین‌تر از انتظار بود که باید به مقامات RBA اطمینان دهد فشارهای تورم تحت کنترل است.» استراتژیست‌ها تأکید می‌کنند که شاخص هسته که توسط سیاست‌گذاران به دقت رصد می‌شود نیز غافلگیرکننده منفی بود و «میانگین تراشیده سه‌ماهه دوم (یعنی هسته) که RBA روی آن تمرکز دارد، 3.6 درصد سالانه ثبت شد و پایین‌تر از پیش‌بینی 3.8 درصدی RBA در بیانیه سیاست پولی ماه مه بود.» این ترکیب از خوانش‌های تورم کلی و هسته این دیدگاه را تقویت می‌کند که فشارهای قیمتی زیرین نسبت به پیش‌بینی‌های قبلی RBA در حال تعدیل است. تورم افزایش قیمت یک سبد کالاها و خدمات است. تورم کلی معمولاً به صورت درصد تغییر ماهانه و سالانه بیان می‌شود. تورم هسته عناصر نوسانی مانند غذا و سوخت را که می‌توانند تحت تأثیر عوامل ژئوپلیتیکی و فصلی نوسان داشته باشند، حذف می‌کند. تورم هسته رقمی است که اقتصاددانان روی آن تمرکز می‌کنند و سطحی است که توسط بانک‌های مرکزی هدف‌گذاری می‌شود؛ معمولاً حدود 2 درصد. شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) تغییر قیمت یک سبد کالاها و خدمات را در یک دوره زمانی اندازه‌گیری می‌کند. معمولاً به صورت درصد تغییر ماهانه و سالانه بیان می‌شود. CPI هسته رقمی است که توسط بانک‌های مرکزی هدف‌گذاری می‌شود زیرا عناصر نوسانی غذا و سوخت را حذف می‌کند. وقتی CPI هسته بالای 2 درصد افزایش یابد، معمولاً منجر به افزایش نرخ بهره می‌شود و بالعکس وقتی پایین‌تر از 2 درصد می‌رود. از آنجایی که نرخ‌های بهره بالاتر برای یک ارز مثبت است، تورم بالاتر معمولاً به ارز قوی‌تر منجر می‌شود. عکس این قضیه زمانی که تورم کاهش می‌یابد صادق است. اگرچه ممکن است متناقض به نظر برسد، تورم بالا در یک کشور ارزش ارز آن را افزایش می‌دهد و بالعکس برای تورم پایین‌تر. دلیل این است که بانک مرکزی معمولاً برای مبارزه با تورم بالا نرخ بهره را افزایش می‌دهد که سرمایه‌گذاران جهانی را برای جستجوی مکانی سودآور برای سرمایه‌گذاری جذب می‌کند. پیش‌تر، طلا دارایی بود که سرمایه‌گذاران در زمان تورم بالا به آن پناه می‌بردند زیرا ارزش خود را حفظ می‌کرد، و اگرچه سرمایه‌گذاران اغلب هنوز طلا را برای ویژگی‌های امن آن در زمان‌های بحرانی خریداری می‌کنند.