بایننس پس از جذب حجم روزانه میلیاردها دلار در معاملات آتی کالا، گزینه‌های طلا و نقره را عرضه می‌کند

بایننس، بزرگترین صرافی ارز دیجیتال جهان از نظر حجم معاملات، پس از مشاهده میلیاردها دلار معامله در قراردادهای آتی دائمی طلا و نقره، روز چهارشنبه گزینه‌های (آپشن) این دو فلز را راه‌اندازی کرد. این گزینه‌ها از طریق Nest Exchange Limited، صرافی تحت نظارت بازار جهانی ابوظبی (ADGM) در دسترس قرار گرفته‌اند. آنها مستقیماً بر اساس تقاضای قوی برای قراردادهای آتی دائمی طلا و نقره بایننس ساخته شده‌اند که از ژانویه در این صرافی قابل معامله هستند. شونیت جان، رئیس بخش صرافی و معاملات بایننس، در ایمیلی گفت: «ما از زمان معرفی قراردادهای آتی کالا در اوایل امسال، شاهد تقاضای قوی بوده‌ایم و گزینه‌های کالا بر این شتاب بنا شده‌اند. با رسیدن طلا به رکوردهای جدید و سرمایه‌گذاران به دنبال پوشش تورم خارج از سهام سنتی، گزینه‌های کالایی بایننس به کاربران روش‌های انطباق‌پذیر و بومی ارز دیجیتال اضافی برای تنوع‌بخشی بدون ترک پلتفرم ارائه می‌دهد.» گزینه‌ها قراردادهای مشتقه‌ای هستند که معامله‌گران برای پوشش ریسک نوسانات قیمت از آنها استفاده می‌کنند. یک گزینه خرید (Call) قرار گرفتن در معرض سود نامتقارن در دارایی پایه را با پرداخت اولیه کوچک فراهم می‌کند، مانند یک بلیط بخت‌آزمایی. یک گزینه فروش (Put) بیمه‌ای در برابر کاهش قیمت است. صرافی‌ها معمولاً هنگام ارائه مشتقات به عنوان محصول، از یک الگو پیروی می‌کنند. آنها با قراردادهای آتی شروع می‌کنند تا یک دفتر سفارش عمیق و نقدشونده با اسپردهای تنگ ایجاد کنند و تنها زمانی که آن بازار اصلی فعال شد، گزینه‌ها را به عنوان موج دوم محصولات پیچیده‌تر با حاشیه سود بالاتر اضافه می‌کنند. یک نماینده بایننس ارقام حجم معاملات آتی دائمی طلا و نقره را به اشتراک گذاشت که محبوبیت آنها را نشان می‌دهد. به گفته این نماینده، قراردادهای آتی دائمی طلا به حداکثر حجم روزانه 7.77 میلیارد دلار و نقره به 7.27 میلیارد دلار رسیده‌اند. این اوج‌ها تقریباً 3-8٪ از حجم COMEX طلا و 9-20٪ از حجم COMEX نقره را در آن زمان تشکیل می‌دادند. این نماینده گفت: «رشد حجم نشان می‌دهد که وقتی دسترسی به بازارهای سنتی ساده‌تر و یکپارچه‌تر می‌شود، مشارکت کاربران می‌تواند به سرعت افزایش یابد. نقدینگی می‌تواند به سرعت مرتبط شود.» گزینه‌های جدید از نوع اروپایی هستند و به صورت USDT تسویه می‌شوند. قراردادها به میانگین وزنی قیمت‌های گرفته شده از چندین فروشنده داده مستقل شخص ثالث که بازارهای سنتی طلا و نقره را گزارش می‌دهند، ارجاع می‌دهند. به گفته بایننس، این رویکرد یک معیار قوی و نماینده بازار تولید می‌کند که به هیچ مکان یا توکن واحدی وابسته نیست. سرمایه‌گذاران خرده‌فروش می‌توانند گزینه‌های خرید و فروش طلا و نقره را خریداری کنند، اما نمی‌توانند موقعیت فروش (Short) بگیرند. بایننس گفت: این را به عنوان مجاز بودن برای خرید بیمه صعودی یا نزولی در نظر بگیرید، اما نه فروش بیمه، که معامله‌گران گزینه آن را نوشتن (Writing) می‌نامند. برای سرمایه‌گذاران خرده‌فروش، این تنظیمات ضرر را به حق‌الزحمه پرداخت شده برای خرید محدود می‌کند و ریسک لیکویید شدن را که با فروش گزینه‌ها همراه است، حذف می‌کند. نوشتن گزینه‌ها یک استراتژی محبوب برای افزایش بازده است، که در آن حق‌الزحمه جمع‌آوری شده شما را برای پذیرش ریسک نوسانات شدید در دارایی پایه جبران می‌کند. اما این کار خطرناک است، نیاز به تحمل ریسک بالا و سرمایه قابل توجه دارد و در صورت نوسانات شدید بازار، پتانسیل ضررهای بزرگ را به همراه دارد. در نتیجه، بایننس نوشتن گزینه‌های طلا و نقره را به صرافی و بازارسازان تعیین شده محدود می‌کند. بایننس این راه‌اندازی را با ویدیوهای آموزشی مشتری و افشای ریسک معمول مورد نیاز تحت چارچوب ADGM خود همراه می‌کند. این شرکت همچنین قصد دارد مجموعه گزینه‌ها را به سایر دارایی‌های پایه گسترش دهد و امکان نوشتن محدود گزینه‌های خرده‌فروشی تحت قوانین سخت‌تر را بررسی کند. بازارها از ژوئن تغییر موقعیت داده‌اند، اما بایننس سهم خود را حفظ کرده است (حدود 55٪ از وجوه کاربران، 24٪ از بازار نقدی) و در اوایل ژوئیه جریان ورودی خالص داشته است در حالی که بازار ردیابی شده شاهد خروجی بوده است.