با رونق قراردادهای آتی دائمی رمزارزها، نقش اتریوم در حال تغییر است

ارائه شده توسط برای سال‌ها، اتریوم مترادف با امور مالی غیرمتمرکز بوده است. این شبکه ابزارهای مالی زنجیره‌ای مانند پروتکل‌های وام‌دهی و دارایی‌های توکن‌شده را پیشگام کرد که امروزه پایه‌گذار بسیاری از اقتصاد رمزارزها هستند. اما یکی از سریع‌ترین بخش‌های در حال رشد رمزارزها، یعنی قراردادهای آتی دائمی یا «پرپس»، عمدتاً در جاهای دیگر شکوفا شده است. از معامله‌گران بپرسید که امروزه قراردادهای آتی دائمی زنجیره‌ای کجا هستند و پاسخ به احتمال زیاد هایپرلیکوئید یا سولانا خواهد بود تا اتریوم. دلیل این است که پرپچوال‌ها به چیزی نیاز دارند که لایه پایه اتریوم هرگز برای بهینه‌سازی آن طراحی نشده بود: معاملات بسیار سریع، کم‌هزینه و با فرکانس بالا. «پرپس‌ها به تراکنش‌های مکرر، اجرای سریع و نقدینگی عمیق نیاز دارند،» گفت ای جی وارنر، مدیر ارشد استراتژی در آفچین لبز، شرکت توسعه‌دهنده اصلی پشت لایه دوم آربیتروم. «این آنها را به یک مورد استفاده طبیعی برای پلتفرم آربیتروم تبدیل می‌کند.» این تمایز به طور فزاینده‌ای مهم شده است زیرا صرافی‌های غیرمتمرکز پرپچوال از محصولات بومی رمزارز به بازارهایی تبدیل می‌شوند که توجه نهادی را جلب می‌کنند. پرپچوال‌ها یکی از سخت‌ترین برنامه‌های کاربردی در رمزارزها هستند. صرافی‌های آنها به هزاران به‌روزرسانی سریع، انحلال‌ها، پرداخت‌های تأمین مالی و اجرای سفارشات نیاز دارند، همه بدون وقفه. «پرپس‌های زنجیره‌ای واقعاً سخت هستند،» گفت برایان اسمیت از بنیاد جیتو. «فقط میانگین عملکرد مهم نیست، نرخ موفقیت 99.99٪ اهمیت دارد. اگر پلتفرم پرپس شما از کار بیفتد، این یک ریسک وجودی است.» معماری امنیت‌محور اتریوم آن را به یک لایه تسویه ایده‌آل تبدیل کرد، اما از نظر تاریخی، زمان بلوک و هزینه گاز آن را به مکانی گران برای اجرای برنامه‌های معاملاتی حساس به تأخیر تبدیل کرده است. وقتی صرافی غیرمتمرکز پرپس GMX در سال 2021 روی آربیتروم راه‌اندازی شد، به ایجاد الگویی کمک کرد که بسیاری دیگر از آن پیروی کردند. «کارمزدهای شبکه اصلی اتریوم به طور بازدارنده‌ای گران بودند، که به طور طبیعی سازندگان پرپس را به سمت آربیتروم جذب کرد،» گفت وارنر. آفچین لبز سپس از این حرکت استقبال کرد و به طور فعال پرپچوال‌ها را به عنوان یک دسته استراتژیک اولویت‌بندی کرد. «با اولویت‌بندی این بخش، توانستیم تمرکزی از سازندگان و سرمایه را به اکوسیستم جذب کنیم.» امروزه، بیشتر فعالیت معاملاتی پرپچوال اتریوم نه در شبکه اصلی اتریوم، بلکه در شبکه‌های لایه دوم مانند آربیتروم و به طور فزاینده، بیس انجام می‌شود. اکوسیستم لایه دوم اتریوم به نوعی سازش تبدیل شده است: حفظ امنیت اتریوم در عین بهبود چشمگیر عملکرد معاملاتی. شبکه‌هایی مانند آربیتروم و بیس زمان بلوک را کاهش داده‌اند و همچنین به دلیل پایگاه کاربری و نقدینگی رو به رشد خود به مقصدی جذاب برای معاملات تبدیل شده‌اند. کریس بولو از دروموس لبز، شرکت توسعه‌دهنده اصلی پشت آئرودروم، یک صرافی غیرمتمرکز که روی شبکه بیس قرار دارد، استدلال کرد که عملکرد فنی تنها بخشی از داستان است. «معامله‌گری اساساً یک کسب‌وکار اثر شبکه‌ای است،» او گفت. «شما باید جایی بسازید که نقدینگی و کاربران در حال حاضر وجود دارند.» این پویایی خودتقویت‌کننده شده است: پروتکل‌ها جایی راه‌اندازی می‌شوند که معامله‌گران هستند، تأمین‌کنندگان نقدینگی از معامله‌گران پیروی می‌کنند، و سپس برنامه‌های جدید حول نقدینگی موجود ساخته می‌شوند. این یکی از دلایلی است که بولو آئرودروم را مکمل صرافی‌های پرپچوال می‌بیند نه رقیب آنها. «می‌توانید پرپس‌ها را به نوعی به عنوان مشتری صرافی‌های نقدی در نظر بگیرید،» بولو گفت. صرافی‌های نقدی قیمت‌گذاری، نقدینگی و فرصت‌های پوشش ریسک را فراهم می‌کنند که بازارهای پرپچوال به آنها وابسته هستند. «نقدی و پرپس دو روی یک سکه نقدینگی هستند.» با این حال، اکوسیستم لایه دوم اتریوم تنها جایی نیست که توسعه‌دهندگان می‌توانند زیرساخت معاملاتی با عملکرد بالا بسازند. هایپرلیکوئید یک زنجیره خاص برنامه ساخته است که تقریباً به طور کامل برای معاملات پرپچوال بهینه شده است. سولانا نیز هزینه‌های کم را با پایگاه بزرگی از معامله‌گران خرد که قبلاً به طور فعال در حال معامله میم‌کوین‌ها و سایر دارایی‌های سفته‌بازی هستند، ترکیب کرده است. به گفته اسمیت از جیتو، آن پایگاه کاربری به اندازه فناوری اهمیت دارد. «مهم‌ترین عنصر برای هر پلتفرم صرافی، اما به ویژه پرپس، کاربران است.»